نظرًا لوجود الكثير مما يجب كشفه بشأن انهيار FTX ، يبقى السؤال الملح لدائني البورصة المشفرة كيف ومتى يمكنهم استرداد الأموال المفقودة.
قارن البعض مؤسس FTX Sam Bankman-Fried مع بيرني مادوف - الذي أدار أحد أكبر مخططات Ponzi في التاريخ. وأقر مادوف في عام 2009 بالذنب في جرائم الاحتيال في الأوراق المالية والاحتيال عبر الأسلاك وغسيل الأموال ، من بين تهم أخرى.
سلطات جزر البهاما القى القبض بانكمان فرايد الاثنين. يزعم المدعون أنه أخذ أموال عملاء FTX لدفع نفقات وديون شركة التجارة التابعة Alameda Research. يواجه الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX البالغ من العمر 30 عامًا ثماني تهم احتيال ، من بين أمور أخرى.
شهد الرئيس التنفيذي الجديد لشركة FTX جون راي أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي يوم الثلاثاء أن البورصة خسرت $ 8 مليار دولار من أموال العملاء.
مارك باورز، رئيس ممارسة قانون الأوراق المالية السابق في Baker & Hostetler - وهي شركة عملت على استرداد الأموال لضحايا مخطط Madoff's Ponzi - قال إنه يعتقد أنه يمكن استرداد حوالي نصف ذلك بمرور الوقت.
قال لـ Blockworks: "أعتقد أن [قضية مادوف] هي وضع مماثل هنا". "وأعتقد أنهم سيستخدمون نفس النوع من قواعد اللعبة باستخدام clawbacks قانون الإفلاس الأمريكي."
كان باورز سابقًا رئيس فرع في قسم الإنفاذ التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات في الثمانينيات. وهو الآن أستاذ مساعد في جامعة فلوريدا الدولية ، حيث يقوم بتدريس قانون blockchain.
في النهاية ، ساعد Baker & Hostetler في استرداد حوالي 14.5 مليار دولار من إجمالي خسائر ضحايا مادوف ، والتي تراوحت بين 18 مليار دولار و 20 مليار دولار ، وفقًا لباورز. تم دفع حوالي 14 مليار دولار من هذا المبلغ البالغ 14.5 مليار دولار للضحايا حتى الآن.
تم استرداد بعض هذه الأموال باستخدام قانون بموجب قانون الإفلاس الأمريكي يتعامل مع ما يعرف باسم المدفوعات التفضيلية. وتنص على أنه عندما يدفع المدين لأحد الدائنين في غضون 90 يومًا من تقديم طلب الإفلاس ، يمكن للمحكمة أن تجبر الدائن على سداد تلك الأموال حتى يمكن تفريقها بين الدائنين الآخرين.
قال باورز إن جزءًا من مليارات الدولارات التي أخذها العملاء من البورصة في الأيام التي سبقت تقديم FTX للإفلاس ، على سبيل المثال ، من المرجح أن يعود إلى الحوزة بعد التقاضي.
استهداف المؤسسات الكبيرة
قال باورز إن المؤسسات المالية الكبيرة التي تلقت مبالغ كبيرة من الأموال من FTX هذا العام في سداد القروض - وربما كانت تعلم أن شيئًا ما كان غير صحيح في البورصة - يمكن أن تكون أهدافًا أيضًا في محاولة لاسترداد الخسائر.
وأضاف أن الشركات الأخرى المعرضة لعمليات الاسترداد المحتملة هي شركات المحاسبة والمؤسسات المصرفية التي تستخدمها FTX و Alameda Research ، بالإضافة إلى شركات المشاريع التي استثمرت فيها FTX.
وصي قانون حماية المستثمرين في الأوراق المالية (SIPA) ، إيرفينغ بيكارد ، الذي عملت معه باورز ، وصلت إلى تسوية بقيمة مليار دولار مع Tremont Group Holdings في عام 2011. اتهمت شركة Picard الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها بفقدان "العلامات الحمراء" و "الاعتماد الأعمى على Madoff لتحقيق عائدات أموالها" لما يقرب من 15 عامًا.
وافقت JPMorgan على دفع 1.7 مليار دولار لضحايا احتيال مادوف في عام 2014. الشركة ، "بسبب موقعها الفريد كمصرفي للشركة ، كان لديها سبب للشك بشأن مادوف ،" حسب الوثائق قدم في محكمة مانهاتن الفيدرالية في ذلك الوقت.
قال المدعي العام في مانهاتن ، بريت بهارارا ، في بيان عام 2014: "يجب على [المؤسسات] توخي العناية الواجبة ليس فقط بأموالها الخاصة ولكن أيضًا بأموال الآخرين". "في هذه الحالة ، ربطت JPMorgan النقاط عندما كان الأمر مهمًا لتحقيق أرباحها الخاصة ، ولكنها لم تكن مجتهدة على خلاف ذلك."
منفصلة عن الأموال التي ساعدت بيكر آند هوستلر على التعافي منها ، صندوق مادوف للضحايا - الذي تم تمويله من خلال عمليات الاسترداد من قبل مكتب المدعي العام الأمريكي في مختلف إجراءات المصادرة الجنائية والمدنية - دفع حتى الآن ما يقرب من 4.1 مليار دولار لأكثر من 40,000 ألف ضحية.
ويشمل ذلك مبلغ 1.7 مليار دولار من جيه بي مورجان ، بالإضافة إلى حوالي 2.2 مليار دولار من ملكية المستثمر المتوفى مادوف جيفري بيكوير. تم جمع أموال إضافية من خلال مستثمري مادوف الآخرين ، بالإضافة إلى إجراءات المصادرة الجنائية والمدنية ضد مادوف والمتآمرين معه.
ولم يرد صندوق مادوف للضحايا على طلب للتعليق.
المصادر المحتملة الأخرى لاسترداد الأموال
وصف داميان ويليامز ، المدعي العام الأمريكي للمنطقة الجنوبية لنيويورك ، جرائم بانكمان فرايد المزعومة "واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالي في التاريخ الأمريكي "خلال مؤتمر صحفي يوم الثلاثاء.
في لائحة الاتهام ، فإن الحكومة الأمريكية لديها تهمة مصادرة ضد Bankman-Fried ، مما يعني أن جميع أصوله - وتلك التي قدمها مؤخرًا بشكل فعال كهدايا - من المرجح أن تستردها وزارة العدل ليتم دفعها في النهاية في صندوق الضحية. ، قال باورز.
وأضاف: "هناك أيضًا قروض كبيرة للإدارة العليا الأخرى في FTX والشركات التابعة لها ، إذا ما تم اتهامهم مدنيًا أو جنائيًا". "ستكون هذه المبالغ كبيرة".
لا يزال من الممكن مطالبة الآخرين بإعادة الأموال التي تلقتها FTX والشركات التابعة لها.
حصل Vox على منحة قدرها 200,000 دولار من بناء مستقبل أقوى - وهي مؤسسة عائلية يديرها Bankman-Fried وشقيقه Gabe - لدعم مشروع بشأن الاختناقات التكنولوجية والابتكارية التي تعيق التقدم البشري. تم إيقاف هذا المشروع.
كتب ديلان ماثيوز ، كبير مراسلي Vox ، تجري الشركة مناقشات داخلية حول ما يجب فعله بالمنحة المالية. (أ) عمود 12 كانون الأول (ديسمبر).
"الأمر أكثر تعقيدًا من مجرد إعادتها ، لأسباب ليس أقلها أنه من الصعب التأكد من أين ستذهب الأموال - هل ستذهب نحو جعل الضحايا كاملين ، على سبيل المثال؟" كتب ماثيوز.
ورفض متحدث باسم الشركة التعليق أكثر.
وقال باورز إن شركة بيكر آند هوستتلر سعت إلى إعادة تبرعات مادوف غير الربحية بموجب قواعد استرداد الإفلاس.
قال باورز: "هناك أنواع مختلفة من الأشخاص والمهنيين والمؤسسات - في نهاية المطاف إذا استخدموا نفس قواعد اللعبة - والتي سيتمكنون من خلالها من استعادة الأموال".
عملية يتم تنفيذها على مدى سنوات
سيث تاوبقال المدعي الفيدرالي السابق والمسؤول السابق في لجنة الأوراق المالية والبورصات ، إن إصدار الأحكام وجمع الأموال وتوزيع الأموال من المقرر أن يستغرق سنوات وليس أسابيع أو شهورًا. وأضاف أن القضايا المتعلقة بمادوف لا تزال معلقة بعد أكثر من عقد.
قال باورز إنه يتوقع أن تكون الدعوى القضائية المتعلقة بـ FTX وعملية استرداد الأموال أسرع قليلاً من وضع مادوف - مشيرًا إلى سوء استخدام FTX المزعوم للأموال خلال فترة زمنية أقصر. وأضاف أن عملية التعافي وأي مدفوعات للضحايا قد تستغرق ما لا يقل عن ثلاث إلى خمس سنوات.
بالنسبة لمصير بانكمان فرايد هنا ، قال تاوب إنه لم يتضح بعد ما إذا كان هذا مخطط بونزي مثل الذي أدار مادوف. حكم على مادوف بالسجن الفيدرالي لمدة 150 عامًا ، حيث توفي في أبريل 2021 عن عمر يناهز 82 عامًا.
In نسخة من الشهادة خطط بانكمان-فرايد للتبرع ، حصلت عليها فوربس، قال الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX إنه "تعافى" ، معترفًا بأنه "انتهى به الأمر بالفشل في التركيز على إدارة المخاطر." لكنه نفى اختلاط الأموال في مقابلات مختلفة مع وسائل الإعلام في الأسابيع الأخيرة.
قال تاوب لـ Blockworks: "يدعي Bankman-Fried أنه كان مجرد إهمال ، وليس لصًا يعرف". "في الحقيقة ، الفرق بين الفساد والغباء دقيق في مثل هذه الحالة."
التهم التي يواجهها الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX تصل عقوبتها القصوى إلى 115 عامًا في السجن. لم يرد مارك إس كوهين ، الذي يمثل Bankman-Fried ، على الفور على طلب للتعليق.
قال تاوب: "إذا أدين ، فهذه عقوبة محتملة شبيهة بمادوف تمتد لعقود وليس سنوات". "إذا تعاون ، فقد يخرج قبل أن يحتاج إلى عصا."
احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.
لا يمكنني الانتظار؟ احصل على أخبارنا بأسرع طريقة ممكنة. انضم إلينا على Telegram.
المصدر: https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back