النظام التنظيمي للاحتياطي الفيدرالي

بمرور الوقت ، قام البنك المركزي للولايات المتحدة الأمريكية (الاحتياطي الفيدرالي) بتغيير نظامه التنظيمي نحو قدرة أكبر على اتخاذ القرارات بسرعة وفعالية 

حتى الآن ، مجلس الاحتياطي الفيدرالي (بنك الاحتياطي الفيدرالي) يتكون من مجلس المحافظين الموجود في واشنطن و 12 مؤسسة أخرى ذات طبيعة إقليمية تتمتع بالاستقلال الذاتي بالكامل تقريبًا ، وتتعاون معًا لحماية صحة الاقتصاد الأمريكي وتنميته. 

وفقًا لإستر جورج ، من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس على وشك التقاعد ، أصبح الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا مؤسسة عامة دائمة وذات مصداقية. 

وقال جورج في تصريحات أعدها لنادي الخزانة بواشنطن العاصمة:

"غرف الاجتماعات ... حيث يوجد قائد نقابي وصانع ؛ مصرفي ومدير تنفيذي غير ربحي ؛ زعيم قبلي ومدير تنفيذي للطاقة ، يجلسان جنبًا إلى جنب. بالنسبة لصانع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، من الواضح أن هذه المناقشات لا تقدر بثمن. 

لا يقتصر دور أعضاء مجلس الإدارة لدينا على توفير الإشراف الائتماني ورؤى مهمة في الظروف الاقتصادية والمالية ، ولكنهم ينشئون مستوى من المشاركة والفهم قد لا يكون موجودًا لولا ذلك ".

في السبعينيات والثمانينيات من القرن الماضي ، لم يكن لدى البنك المركزي الأمريكي هذه السيولة على مستوى صنع القرار ، ناهيك عن النجاح بنفس الفعالية. 

"من الصعب تخيل سيناريو يكون فيه البنك المركزي الذي يخضع لسيطرة سياسية أكبر على استعداد لاتخاذ الخطوات الصعبة والمؤلمة للغاية التي أثبتت في النهاية أنها ضرورية لاستعادة الاستقرار الاقتصادي والسعر للأمة"

اليوم ، الارتفاع الصاروخي تضخم مالي يضع جيروم باول والاحتياطي الفيدرالي وجهاً لوجه مع مسؤولياتهم ، وبفضل السياسة النقدية العدوانية ، ينخفض ​​التضخم تدريجياً. 

تم تأكيد نجاح سياسات الاحتياطي الفيدرالي أيضًا من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة الأسبوع الماضي. 

واليوم ، تشهد الولايات المتحدة مرة أخرى ارتفاعًا في معدلات التضخم ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بقوة. ومرة أخرى ، فوائد استقلال البنك المركزي واضحة ".

لا يمثل التضخم خطرًا مميتًا على الاقتصاد الأمريكي فحسب ، بل إن البعبع الرئيسي الآخر ظل صامتًا لعقود من الزمان ، وهو الدين القومي. 

الأسر الأمريكية ، على عكس تلك الموجودة في إيطاليا أو اليابان على سبيل المثال ، لديها أعلى ديون خاصة ، والدولة لا تختلف. 

من بين الخطط المطروحة على الطاولة لمعالجة عجز الدولة إصدار عملة تريليون دولار ولكن ليس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ولكن من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. 

بحسب الحائز على جائزة نوبل بول كروغمان, إذا تم إصدار العملة سيكون "أهم إصلاح ضريبي في عصرنا".

من حيث الجوهر ، لرفع سقف العجز بحيث يكون الدين الحكومي الأعلى مقبولاً ، سيتعين على الكونجرس منح إذن وزارة الخزانة لإنشاء عملة بلاتينية بقيمة 1 تريليون دولار. 

هناك طريقة أخرى تتمثل في تغيير القوانين بحيث لا يعود من الممكن خلق مثل هذا القدر الكبير من العجز ، لكن هذا من شأنه أن يحد من السياسات النقدية للبلاد أكثر من اللازم.

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على طباعة العملة ، إلا أنه بموجب قانون معين ، تُمنح هذه القدرة أيضًا إلى وزارة الخزانة الأمريكية وفقًا لتقدير وزير الخارجية (جانيت يلين). 

بعد طباعة هذه العملة ، سيكون كل ما هو مطلوب هو إيداعها لدى الاحتياطي الفيدرالي وسيكون سقف الدين العام مرهقًا مرة أخرى. 

من خلال مجلس إدارته ، يولي الاحتياطي الفيدرالي أيضًا اهتمامًا للسيناريوهات المستقبلية ، ولهذا الغرض أنشأ لجنة لتحليل سيناريوهات المناخ تضم أكبر ستة بنوك في البلاد. 

وتشمل البنوك المشاركة في فريق البحث بنك أوف أمريكا وسيتي جروب وجولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس ومورجان ستانلي وويلز فارجو. 

سيتعين على اللجنة تقييم وإشارة المخاطر الاقتصادية والمالية المتعلقة بتغير المناخ.

ستخضع المراجعة لتحليل للسياسات الحالية وآخر عن العواقب الاقتصادية في عالم خالٍ من التأثير. 

ستستند السيناريوهات إلى تلك التي توفرها شبكة البنوك المركزية والمشرفين لتخضير النظام المالي (NGFS). 

المخاطر التي تواجه الاقتصاد الأمريكي مادية وانتقالية. 

في الحالة الأولى ، سيكون هناك تأثير على المحافظ العقارية للبنوك من الصدمات المالية المحتملة بسبب الأضرار التي تلحق بالمواطنين والممتلكات من الأحداث الجوية الخارجية مثل الأعاصير والحرائق والفيضانات وارتفاع درجات الحرارة ومستويات سطح البحر.

أما بالنسبة لمخاطر التحول ، من ناحية أخرى ، فسيتم اختبار كيفية تأثر الائتمان التجاري ورد فعل محافظ العقارات التجارية في الانتقال إلى الاقتصاد الأخضر ، مع تقييم التغيير في خيارات السياسة في اتجاه الاستهلاك و عمل.

الاحتياطي الفيدرالي ليس البنك المركزي الوحيد في العالم الذي يجري مثل هذه الأبحاث من خلال إنشاء لجنة مخصصة. 

يقوم البنك المركزي للمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي ، من خلال أداة اختبار الضغط ، بفحص مرونة ومرونة نظامهما المصرفي من أجل التعامل بشكل أفضل مع المخاطر المتعلقة بالمناخ. 

خلال خطاب ألقاه مؤخرًا في السويد ، نأى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بنفسه عن النظرية التي ترى أن البنك المركزي الأمريكي هو "صانع سياسة المناخ".

مايكل بارصرح نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للرقابة بما يلي:

"لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مسؤوليات محدودة ولكنها مهمة فيما يتعلق بالمخاطر المالية المتعلقة بالمناخ: التأكد من أن البنوك تفهم وتدير مخاطرها المادية ، بما في ذلك المخاطر المالية المتعلقة بتغير المناخ. إن التمرين الذي نطلقه اليوم سيعزز قدرة المشرفين والبنوك على تحليل وإدارة المخاطر المالية الناشئة المتعلقة بالمناخ ".