Shopify الرئيس التنفيذي ينفق 3 ملايين دولار على أسهم Coinbase في شهرين

كان الرئيس التنفيذي لشركة Shopify ، Tobias Lütke ، مشغولًا بشراء الانخفاض في أسهم Coinbase ، بعد أن جنى ما يقرب من 3 ملايين دولار من الأسهم خلال الشهرين الماضيين.

أنفق Lütke ، الذي شارك في تأسيس شركة Shopify العملاقة للتجارة الإلكترونية في عام 2006 ، في المتوسط ​​ما يقرب من 369,000 دولار على أسهم Coinbase كل أسبوع منذ بداية أغسطس. 

رجل الأعمال الملياردير التكنولوجي وأصبح عضو مجلس إدارة Coinbase في فبراير ويحمل حاليًا لقب المدير ، الأمر الذي يتطلب منه تقديم التداولات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تم إجراء جميع مشترياته وفقًا لخطة تداول القاعدة 10b5-1 المعتمدة في 26 مايو 2022 ، عندما تم تداول سهم Coinbase بأقل من 70 دولارًا بقليل ، بعد أن انخفض بنسبة 75 ٪ تقريبًا منذ بداية العام.

اشترت Lütke أسهم Coinbase مقابل أقل من 62 دولارًا (في أوائل سبتمبر) وبقدر يصل إلى 97.24 دولارًا (في منتصف أغسطس). بشكل عام ، اشترى 40,315 سهمًا مقابل 2,949,833،73.17،XNUMX دولارًا ، لكل إيداعات SEC ، بمتوسط ​​سعر XNUMX دولارًا.

تم تداول سهم Coinbase مقابل 65 دولارًا في الساعة 11:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، مما يعني أن Lütke انخفض بنسبة 12 ٪ على مشترياته حتى الآن ، وهو ما يمثل 330,000 ألف دولار من الخسائر الاسمية. تواصلت Blockworks مع Lütke لكنها لم تتلق ردًا بعد. Coinbase رفض التعليق.

منحت الشركة Lütke دفعات من الأسهم في فبراير ويونيو ، وهو تنصل حق الانتفاع 25,500 سهم في وقت قريب من انتخابه لعضوية مجلس الإدارة. يمتلك Lütke 65,815،4.28 سهمًا في Coinbase وفقًا لإفصاحاته الأخيرة ، والتي تبلغ قيمتها الآن XNUMX مليون دولار.

لكن عمليات الشراء المتكررة لـ Lütke نادرة بين المطلعين على الشركة. في الواقع ، قام أحد المديرين التنفيذيين الآخرين في Coinbase بشراء أسهم الشركة منذ طرحها للجمهور عبر الإدراج المباشر في أبريل الماضي: المؤسس المشارك فريد إهرسام.

أنفق إهرسام 76.8 مليون دولار على أكثر من 1.12 مليون سهم طوال شهر مايو، حيث بلغ متوسط ​​التداولات 68.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. هذا يضع إهرسام في المنطقة الحمراء بنسبة 5٪ ، والتي تصل إلى 3.35 مليون دولار من الخسائر الورقية في تلك الصفقات المعينة ، بالأسعار الجارية.

عادة ما يبيع المطلعون على Coinbase أسهمهم

في الواقع ، من الشائع جدًا أن يقوم المطلعون على Coinbase بصرف أسهمهم. بعد كل شيء ، اختلفت قائمة Coinbase المباشرة عن الطرح العام الأولي التقليدي (IPO) ، حيث لم يتم إنشاء أي أسهم جديدة عند فتحها للتداول في بورصة ناسداك. وبدلاً من ذلك ، جاءت كل السيولة من المساهمين الحاليين.

شارك المستثمرون الأوائل وغيرهم من المطلعين مثل رأس المال الاستثماري تيتان أندريسن هورويتز والمستثمر التكنولوجي فريد ويلسون ، جنبًا إلى جنب عمليًا مع المجموعة الكاملة من المديرين التنفيذيين في Coinbase من المستوى C بما في ذلك الرئيس التنفيذي Brian Armstrong والمستشار العام بول Grewal والمدير المالي Alesia Haas ورئيس المنتج الضابط سوروجيت تشاترجي ، وكبير مسؤولي المحاسبة جينيفر جونز ، التي باعت الأخيرة 595,000 ألف دولار من أسهم الشركة مؤخرًا في أغسطس.

في المجموع ، تخلت المطلعين على Coinbase عن ما يقرب من 15.7 مليون سهم من أسهم الشركة مقابل 5.8 مليار دولار ، بمتوسط ​​سعر 369.39 دولارًا ، وفقًا لبيانات SecForm4 التي جمعتها Blockworks - تم تفريغ أكثر من 85٪ منها خلال اليوم الأول من تداول Coinbase العام.

سيحتاج سهم Coinbase إلى الارتفاع بأكثر من 450٪ لاستعادة متوسط ​​سعر بيع المطلعين حتى الآن.

باع ويلسون حتى الآن أسهم Coinbase أكثر من أي شخص آخر من الداخل ، حيث حقق 3.63 مليار دولار من خلال مبيعاته ومبيعات مركبته الاستثمارية Union Square Ventures.

يأتي إهرسام الشريك المؤسس لـ Coinbase في المرتبة الثانية - فقد باع أكثر من 1.5 مليون سهم مقابل 492.3 مليون دولار طوال عام 2021 ، بمتوسط ​​سعر 328.18 دولارًا - يليه مارك أندريسن بمبيعات بلغت 311.2 مليون دولار بمتوسط ​​سعر 294.15 دولارًا للسهم.

يبقى الاهتمام القصير ثابتًا على الرغم من الصداع

سيحتاج مساهمو Coinbase إلى اقتناع قوي للمضي قدمًا. تواجه الشركة رياحًا معاكسة مستمرة في الربع الرابع من هذا العام والتي تمتد إلى ما هو أبعد من التوقعات الاقتصادية الكلية القاتمة.

قال Oisin Maher ، مؤسس QuantX Analytics ، "لا تزال Coinbase في قبضة الكثير من المشكلات الحديثة ، بما في ذلك إجراءات SEC ، والمشكلات الفنية ، والمقاييس المالية الرهيبة (EBITDA السلبية الضخمة) وهيكل الرسوم".

لقد نما جامعو الأسهم معتمدين على مناهج "العودة إلى الأساسيات" لحساب مكان تخزين الأموال لمواجهة التضخم وانحسار معنويات السوق ، سعياً وراء ميزانيات عمومية قوية مع نمو واضح في الإيرادات. قال ماهر: "أنا لست من المعجبين باستخدامهم المكثف لمقاييس غير GAAP في حساباتهم". 

"قد يكون للسهم بعض الاحتمالية الصعودية على المدى القصير ، ولكن بعد ذلك ، أفضل الابتعاد عنه." سجلت Coinbase انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 63٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من هذا العام ، حيث سجلت خسارة قدرها 1.1 مليار دولار على إيرادات 803 ملايين دولار ، وكلاهما أقل من توقعات المحللين.

قد تفسر هذه العوامل سبب وقوف Shopify's Lütke باعتباره المطلع الوحيد على Coinbase للتحميل على أسهم Coinbase في الربع الأخير ، على الرغم من الانخفاض. 

تقدم الفائدة القصيرة المستقرة لـ Coinbase بصيص أمل واحد. على مدار الشهرين الماضيين ، تراوح سعر الفائدة القصيرة على عملة COIN بين 24.6 مليون و 26 مليون سهم ، أي ما يعادل حوالي 17٪ من التعويم ، مما يشير إلى نضوب الرهانات على المزيد من المكبات الكبيرة.

حضور DAS: لندن واستمع إلى كيف ترى أكبر مؤسسات TradFi والتشفير مستقبل تبني مؤسسات التشفير. يسجل هنا.