كم مرة سيتم تصفية مصفيي أبحاث ألاميدا؟

منذ نوفمبر انهيار من إمبراطورية العملات المشفرة التي يمتلكها سام بانكمان-فرايد ، يحاول المصفون توحيد مقتنيات التشفير لكل من FTX و Alameda Research ، بهدف إعادة بعض القيمة في النهاية إلى الدائنين.

تم تسريع سقوط FTX بواسطة a تقرير من أبحاث ألاميدا خطورة ورقة التوازن. تم دعم خصوم الشركة التجارية البالغة 8 مليارات دولار إلى حد كبير من خلال رمز FTT للبورصة ، والذي انخفض بأكثر من 90 ٪ خلال الأيام التالية.

على الرغم من عدم وجود إجراءات لتخفيف المخاطر في ألاميدا ، يبدو أن المسؤولين عن تصفية الأصول المتبقية قد يكونون مثلهم. الحماسي كالسابق قيادة.

اقرأ أكثر: من رئيس ألاميدا إلى إفلاس FTX ، قابل كارولين إليسون

ترسم الأدلة المتسلسلة على الأخطاء المتكررة صورة مقلقة لأولئك الذين يأملون في استرداد بعض أموالهم في يوم من الأيام.

كان ألاميدا في عمق DeFi

وكذلك التداول ضد عملاء FTX في البورصة (بينما هو نفسه معفى من مخاطر التصفية) ، كانت Alameda Research تتعمق في DeFi ، والتداول ، والاقتراض ، وزراعة الرموز في جميع أنحاء القطاع.

خلال الأسابيع الماضية ، أدى سحب الأموال من منصة الإقراض Aave إلى التصفية المتكررة لـ WBTC من Alameda (عملة البيتكوين "مغلفة" لاستخدامها على شبكة Ethereum). تم استخدام هذا لاقتراض CRV ، رمز الحوكمة للتمويل اللامركزي منحنى الصرف.

يتطلب الإقراض DeFi الإفراط في الضمانات. يجب أن تكون قيمة الأصول المقدمة كضمان أكبر من قيمة الأصول المقترضة من أجل الحفاظ على نسبة ضمان المركز (CR). إذا انخفض السجل التجاري للمركز ، فقد يتم تصفية ضمانات المركز من أجل سداد الأموال المقترضة. يتم إجراء هذه العملية بشكل عام عن طريق روبوتات التصفية التي تحقق ربحًا في هذه العملية.

أثناء دمج الأموال في ملف واحد العنوان - التي جمعت حتى الآن عملة مشفرة بقيمة إجمالية قدرها 174 مليون دولار - المسمى Alameda محفظة صنع عملية سحب من 11.4 WBTC (بقيمة 190,000 دولار في ذلك الوقت) من Aave في 29 ديسمبر ، مما يضع الموقع في منطقة محفوفة بالمخاطر.

خلال الأسابيع اللاحقة ، مع ارتفاع سعر CRV مقابل BTC ، أصبح المركز مؤهلاً للتصفية عدة مرات. على وجه التحديد ، حدث هذا في 31 ديسمبر (مقابل 2.6 WBTC) ، و 9 يناير (1.5 WBTC) ، و 13 يناير (0.8 BTC) ، حيث خسر إجمالي 4.9 BTC. هذا هو أكثر من 100,000 دولار بالأسعار الحالية.

اقرأ أكثر: تكشف المستندات أن Alameda Research اشترت حصة FTX من Binance

إذا تم سداد قيمة CRV أولاً (يحتوي عنوان التوحيد على 68 ألف CRV ، وهو أكثر من كافٍ لسداد قرض CRV البالغ 20 ألفًا) كان من الممكن سحب ضمان WBTC بالكامل دون المخاطرة بخسارة الأموال.

مثل هذا الخطأ الأساسي لا يبعث على الثقة في أولئك الذين ينبغي أن يعملوا للعودة بأكبر قدر ممكن إلى الدائنين. لسوء الحظ ، تظهر حركات أخرى على السلسلة تم رصدها خلال الأسابيع الأخيرة نمطًا مشابهًا.

يجب أن يركز المصفون على المواقف الخطرة وليس الغبار

في تجميع كميات صغيرة من أصول التشفير المختلفة (المعروفة باسم الغبار) ، المصفون ينفقون على رسوم الغاز أكثر بكثير مما يستحق الغبار. 6 يناير صفقة لقد كلف نقل قيمة ETH المكدسة أقل من سنت واحد عنوان Alameda 2 من الغاز 1.43 دولارًا ، كما أشار The Block's Eden Au على Twitter:

ليس أفضل ضجة لصفقة الدائنين. ربما يجب على المصفين التركيز على إغلاق المراكز المحفوفة بالمخاطر قبل إزالة الغبار.

بالإضافة إلى ذلك ، في 27 ديسمبر ، ظهر عدد من العناوين المرتبطة بألميدا فجأة أرسلت ما مجموعه تشفير بقيمة 1.7 مليون دولار لتبادل ChangeNow و FixedFloat. نظرًا لافتقارهم إلى KYC ، فهذه هي المفضلة بين المتسللين لخلط الأموال المسروقة ، وقد تمثل التحويلات موظفًا مارقًا أو خرقًا أمنيًا في محافظ Alameda.

لا أحد يتوقع أن يعود المصفون مرة أخرى في صفقة واحدة ، لكن من المؤلم أن نرى دليلًا متسلسلًا على أنهم خسروا أموالًا يمكن إعادتها لاحقًا إلى الدائنين.

في حين أن المبالغ المفقودة حتى الآن هي قطرة في المحيط مقارنة بعجز ألاميدا بمليارات الدولارات ، قد يؤدي تعيين مستشار متمرس في DeFi إلى تفادي المزيد من الخسائر في تفكيك شبكة استثمارات Alameda الفوضوية.

لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على  تويتر و  أخبار جوجل أو الاستماع إلى البودكاست الاستقصائي الخاص بنا مبتكر: مدينة Blockchain.