بلاكستون تقيد بيع صندوق بريت

في بيان ، منعت شركة الاستثمار Blackstone عمليات السحب التي تتجاوز عتبة معينة لصندوق Breit البالغ 125 مليار دولار.

جلبت الأيام القليلة الماضية معهم دوامة جديدة من العدوى من فشل تلك عملية الاحتيال الهائلة المسماة FTX. 

BlockFi ، هو أحد أكثر التبادلات تجذرًا ، وقد تصاعد إلى إفلاس في أعقاب حلقة Sam Bankman-Fried. 

لكن اتضح أن التبادلات ليست فقط هي التي تبكي ؛ في تغريدة إخبارية عاجلة ، يشير Whale Chart إلى أن Blackstone تواجه أيضًا مشاكل. 

"الأخبار العاجلة: قامت شركة بلاكستون بسحب استثمارات محدودة من صندوق الاستثمار العقاري الخاص بها الذي تبلغ قيمته 125 مليار دولار أمريكي بعد سلسلة من مكالمات الاستحواذ من المستثمرين الذين يسحبون الأموال من الأصول الخاصة."

شركة الاستثمار في خضم مشاكل السيولة ، ولكن هذه المرة ، بالمقارنة مع حادث الصرف ، هناك بعض الاختلافات الكبيرة. 

تحد بلاكستون من عمليات سحب المستثمرين

Blackstone هي مجموعة أسهم خاصة تخضع لعقود والتزامات تجاه مستثمرين تختلف تمامًا عن تلك الخاصة بمنصات التبادل. 

من بين أمور أخرى ، يمكن للمستثمرين استرداد 5٪ فقط من رأس المال المستثمر في الحيازات التي شاركوا فيها ، وهذا ممكن مرة واحدة كل ثلاثة أشهر. 

تحد هذه القاعدة بشكل كبير من قدرة العميل على الخروج من الاستثمار ولكنها في نفس الوقت تجعل الاستثمار قويًا للغاية ، والذي على عكس منصات التبادل يتمتع بهذه الحماية.

توضح الشركة الاستثمارية أنها تمكنت في نوفمبر من تلبية 43٪ فقط من طلبات الاسترداد الخاصة بصندوق Breit (صندوق Blackstone Real Estate Income Trust).

رداً على الأخبار ، كان رد فعل سهم Blackstone في بورصة نيويورك سيئًا ، حيث أغلق عند 85.04 دولار أمريكي (-7٪).

يمكن تجنب خطر الإفلاس بالنسبة للصندوق بسبب الحماية الملازمة للعقد الذي يشترك فيه العملاء والشركات وأيضًا بسبب 69 مليار من صافي الأصول التي تقف الشركة قوية فيها.

تأخذ حقوق ملكية الشركة الديون بالفعل في الاعتبار وتتكون من مرافق لوجستية ووحدات سكنية وكازينوهات ومجمعات مكاتب طبية ، وكلها أصول جذابة يمكن تسييلها على المدى القصير بعد البيع. 

عند الوصول إلى عتبة 5٪ المذكورة أعلاه ، قد تقرر Blackstone تجميد التدفقات النقدية الخارجة لتجنب بيع الممتلكات العقارية التي تجعلها قوية جدًا.

شيء غريب لفت انتباه المحللين ، حيث تأتي الغالبية العظمى من هروب رؤوس الأموال من آسيا. 

هيكل صندوق بريت

• صندوق بريت يتم استثمار 20٪ فقط من قبل عملاء أجانب ، وحقيقة أن 70٪ منهم جميعًا من الشرق العالمي قد أثار اهتمام المحللين.

أدى هروب رأس المال في الشهر الماضي إلى حرمان بريت من ما يقرب من ملياري دولار (2 دولار على وجه الدقة) تمثل 1.8 ٪ من صافي الأصول ، لكن القصة لا تنتهي عند هذا الحد. 

في شهر نوفمبر ، الذي انتهى لتوه ، كانت الشركة الأمريكية مثقلة بحجم طلبات السحب أعلى بكثير من 5٪ ، وبالتالي قررت إيقاف عمليات السحب مؤقتًا على النحو الذي يسمح به العقد. 

توقفت رحلة رأس المال لشهر نوفمبر عند 1.3 مليار دولار ، لكن هذا أجبر الشركة على اتخاذ إجراءات تصحيحية فورية. 

اعتبارًا من يوم أمس ، شرعت Blackstone في بيع بعض أصولها العقارية من أجل أن تكون أكثر صلابة وتتأقلم مع التدفقات النقدية الخارجة في الأشهر الأخيرة. 

باعت الشركة الاستثمارية 49.9٪ من حصتها في عدد من الكازينوهات في لاس فيجاس ، من بينها MGM Grand Las Vegas و IL Mandalay Bay Resort. 

تبلغ قيمة الصفقة 1.27 مليار دولار أمريكي نقدًا ولكن يمكن تجميع مليارات أخرى في حالة الحاجة الماسة للصندوق. 

بالنسبة للشهر الأخير من العام ، وإلى أن يهدأ الغبار ويزول كل شيء ، ستسمح Blackstone لعملائها بسحب 0.3٪ فقط من إجمالي الأصول الصافية. 

تم إنقاذ صندوق Blackstone Real Estate Income Trust في الوقت الحالي ولكن لا يبدو أن الهجمات قد توقفت خاصةً تلك القادمة من الشرق.

هذا الحادث الذي تعثر فيه الصندوق لا علاقة له بالضجة التي أثارها قضية FTX التي جلبت معها أيضًا ضحايا آخرين. 

من بينهم جميعًا ، كان على BlockFi و Genesis ، على سبيل المثال لا الحصر ، رفع الراية البيضاء بسبب عدوى هروب رأس المال ولم يتمكنا من تجنب مشاكل الإفلاس والملاءة المالية.