حدث دخول أندريسن هورويتز الكبير في العملة المشفرة في أسوأ لحظة

انضم الينا تیلیجرام قناة للبقاء على اطلاع دائم على تغطية الأخبار العاجلة

لم يراهن أي مستثمر على سوق العملات المشفرة العام الماضي حيث ارتفعت الأسعار بشكل كبير مقارنة بأندريسين هورويتز.

بفضل جزء كبير من الشريك البالغ من العمر 50 عامًا المسمى كريس ديكسون ، والذي كان من أوائل المؤمنين بالكيفية التي قد تغير بها تكنولوجيا blockchain الكامنة وراء العملات المشفرة الأعمال ، اكتسبت شركة رأس المال الاستثماري الشهيرة سمعة باعتبارها أعظم ثور تشفير في وادي السيليكون . كانت وحدته واحدة من أكثر المستثمرين نشاطًا في مجال العملات الرقمية العام الماضي ، وفي مايو أعلنت عن أكبر صندوق تشفير على الإطلاق بقيمة 4.5 مليار دولار.

لم يكن التوقيت ممتازًا

في خضم التراجع العام في السوق ، انخفض سعر البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى هذا العام ، مما أدى إلى القضاء على مليارات الدولارات من المكاسب الورقية لأموال أندريسن. لم يعد لدى بعض شركات العملة المشفرة الأكثر قيمة في الشركة أي طلب للمستهلكين ، في حين يتم فحص البعض الآخر عن كثب من قبل المنظمين.

وفقًا لمن هم على دراية بالموقف ، فقد صندوق العملات المشفرة الرائد لشركة Andreessen أكثر من 40٪ من قيمته في النصف الأول من هذا العام. وفقًا لمستثمري الصناديق ، فإن الخسارة تتجاوز بكثير الانخفاضات التي تتراوح بين 10٪ و 20٪ التي لاحظتها صناديق الاستثمار الأخرى ، والتي تجنبت في الغالب الممارسة المحفوفة بالمخاطر المتمثلة في شراء العملات المشفرة المتقلبة.

خفض Andreessen بشكل كبير من معدل مشترياته من العملات المشفرة هذا العام على الرغم من المخزن النقدي القياسي.

الآن يجب على السيد ديكسون إقناع المستثمرين القلقين بأن أندريسن لم يبالغ في تمويل صندوق مايو ، والذي يزعم أصحاب رؤوس الأموال المغامرين المنافسين أنه ضخم للغاية بالنسبة لسوق يدخل ما يسمى شتاء العملات الرقمية.

قال الشريك العام في شركة رأس المال الاستثماري Tenacity Venture Capital ، Ben Narasin ، "لقد دفعوا ذلك بالفعل حتى الآن مع العملات المشفرة ، ولست متأكدًا من قدرتهم على إعادة التوازن."

في مقابلة ، صرح السيد ديكسون أنه لا يزال ملتزمًا برؤية Web3 للإنترنت ، والتي تتمحور حول التشفير وتدعم دخول Andreessen إلى السوق. وفقًا للسيد ديكسون ، فإن تطبيقات blockchain لعدد من الخدمات ستمنح المستخدمين التحكم مرة أخرى والسيطرة على مواردهم المالية في شكل عملات مشفرة قابلة للتداول.

وفقًا للسيد ديكسون ، لا تزال الصناعة في المراحل الأولى من جمع المستخدمين ، وهو غير متأكد من الإطار الزمني لاعتماد خدمات blockchain على نطاق واسع. التشفير ، حسب قوله ، "يتعلق بالبنية السياسية والحاكمة للإنترنت". "أفقنا الزمني طويل جدًا."

إن صعود السيد ديكسون من محيط أندريسن إلى مكانة الشركة كقوة تشفير ينعكس في مسار حياته المهنية.

شارك في تأسيس شركة رأس المال الاستثماري Founder Collective وساعد في بناء وبيع شركتين ، واحدة في مجال الأمن السيبراني والأخرى في التجارة الإلكترونية. كان يعمل في البرمجة منذ أن كان طفلاً صغيرًا وحاصل على درجة الماجستير في كل من الفلسفة والأعمال. كما شجع الاهتمام بأحدث التقنيات مثل الطباعة ثلاثية الأبعاد والواقع الافتراضي.

في عام 2012 ، انضم إلى Andreessen. نتيجة للقول المأثور للسيد أندريسن المعروف أن "البرمجيات تلتهم العالم" ، فإن الشركة ، التي أنشأها قبل ثلاث سنوات مارك أندريسن وبن هورويتز ، أصبحت بسرعة واحدة من أكبر وأهم مستثمري التكنولوجيا.

عندما واصل العديد من كبار المستثمرين النظر إلى عملة البيتكوين على أنها ليست أكثر من ملاذ للمضاربين وغاسلي الأموال ، دافع السيد ديكسون عن إمكاناتها من خلال كتابة منشورات مدونة أصبحت إلى حد ما عقيدة بين رواد الأعمال الشباب في مجال التشفير. أوضحت هذه المنشورات كيف ستنشئ Bitcoin نظامًا ماليًا لامركزيًا جديدًا. في غضون عامين فقط ، خصص Andreessen ما يقرب من 50 مليون دولار لمشاريع مرتبطة بالبيتكوين ، من بينها تبادل العملات المشفرة Coinbase.

مع ظهور Ethereum في عام 2015 ، والذي استفاد من نفس النوع من حفظ السجلات الموزعة على blockchain لتمكين المطورين من إنشاء تطبيقات تتجاوز المدفوعات ، نما شغف السيد Dixon بهذا المجال. وفقًا للسيد ديكسون ، أظهر وصول Ethereum أن عالم الاستثمار في العملات المشفرة كان أكبر بكثير مما كان يُعتقد وقارنه بتطوير متجر تطبيقات iPhone. وفقًا لأشخاص على دراية بالموقف ، أبلغ السيد أندريسن وهورويتز أنه يعتزم نقل تركيزه بعيدًا عن الاستثمار التقليدي وإطلاق صندوق تشفير متخصص.

الأول من نوعه الذي تم إنشاؤه بواسطة شركة مشاريع تقليدية ، تم تقديم صندوق العملة المشفرة بقيمة 350 مليون دولار في عام 2018. على الرغم من أن عملات البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة شهدت انخفاضًا كبيرًا في القيمة في ذلك العام ، إلا أن أندريسن ظل متفائلًا وجمع 515 مليون دولار لعملة رقمية ثانية الصندوق في عام 2020.

بالإضافة إلى ذلك ، أصبح السيد Dixon ومجموعته أكثر صراحة حول رؤيتهم Web3. وذكروا أن تطوير الرموز المميزة التي تشبه العملة عن طريق blockchain قد يوفر للناس قدرًا أكبر من التحكم والمكاسب المالية للإصدارات القائمة على blockchain من الخدمات مثل مشاركة الركوب ووسائل التواصل الاجتماعي ، مما يضعف سلطة الاحتكارات التكنولوجية القوية.

لم يقم Andreessen باستثمارات في أعمال العملات المشفرة فحسب ، بل اشترى أيضًا الرموز المميزة التي أنتجوها ، وبالتالي وضع رهانات منفصلة على الشركة ومخرجاتها. خلال سوق العملات المشفرة الصاعد ، جلبت الطريقة غير التقليدية أرباحًا كبيرة ، ولكنها زادت أيضًا من خطر المعاملات.

كان أول صندوق تشفير هو أفضل صندوق لأندريسين على الورق حتى نهاية العام الماضي بعد مضاعفة استثماره الأولي بمقدار 10.6 مرات بعد الرسوم.

أحد أكثر الرهانات نجاحًا في تاريخ رأس المال الاستثماري ، أعاد أندريسن ما يقرب من 4 مليارات دولار من الأسهم إلى مستثمريه في الشهرين التاليين لطرح Coinbase المباشر في أبريل 2021 ، وفقًا للإفصاحات العامة. وفقًا للوثائق ، حقق الصندوق الاستثماري الثالث لشركة Andreessen ، والذي دعم Coinbase في عام 2013 ، مكاسب ورقية بلغت 9.7 مرة بعد الرسوم اعتبارًا من 31 ديسمبر وكان ثاني صندوق عملات رقمية من حيث الأداء في ذلك الوقت.

بتشجيع من النتائج ، كثف أندريسن جهوده لجمع التبرعات. في يونيو 2021 ، جمعت 2.2 مليار دولار بدلاً من مليار دولار كانت تأمل في السعي للحصول على صندوقها الثالث للعملات المشفرة.

وفقًا للسيد ديكسون ، كانت خطة فريق العملات المشفرة هي الاستثمار بكثافة في الشركات مع وعد باستخدام احتياطيها النقدي لإعادة تعريف كل شيء من الفن الرقمي إلى الألعاب عبر الإنترنت. أصبحت الشركة مساهمًا كبيرًا نتيجة للموقف العدواني ، الذي منعها في كثير من الأحيان من قيادة جولات مع مستثمرين آخرين.

وفقًا لشركة PitchBook Data Inc. ، كان Andreessen ثاني أكبر مستثمر في مجال العملات المشفرة من حيث حجم الاستثمار بعد Coinbase Ventures العام الماضي ، حيث دعم 56 صفقة عملة مشفرة في الولايات المتحدة. يبدو أن بعض الاستثمارات المبكرة نجحت. بعد عشرة أشهر من قيادة أندريسن لجولة مبكرة لجمع التبرعات ، ارتفعت قيمة OpenSea ، وهي سوق رمزية غير قابلة للتلف ، بنحو 100 مرة لتصل إلى 13 مليار دولار.

تجاهل أندريسن اتفاقيات الاستثمار المقبولة في سعيه للسيطرة على الصناعة. على الرغم من أن الشركة قامت بالفعل بتمويل OpenSea ، فقد حاول مستثمروها - وفشلوا - الاستثمار في Magic Eden ، أحد أسواق NFT ، وفقًا لمصادر مطلعة على الموقف. ولأن ذلك يضر بسمعتهم بين المؤسسين الذين لا يوافقون على هذه الممارسة ، فقد ابتعد أصحاب رؤوس الأموال منذ فترة طويلة عن تمويل المنافسين المحتملين. وفقًا للسيد ديكسون ، لا يستثمر الصندوق في أعمال تتنافس بشكل مباشر مع محفظته الحالية.

تغير السوق في غضون بضعة أشهر

مع قيام المستثمرين ببيع ممتلكاتهم من العملات المشفرة ، تلاشى الطلب على العديد من الشركات المدعومة من Andreessen. في خضم ركود أوسع في صناعة NFT ، انخفض حجم التداول الشهري لـ OpenSea منذ جولة جمع الأموال في ديسمبر ، في حين انخفض المستخدمون النشطون شهريًا لـ Coinbase بنسبة 20 ٪ من ذروة الربع الرابع العام الماضي البالغة 11.2 مليون. هذا العام ، قامت كلتا الشركتين بتسريح حوالي خمس القوى العاملة لديهما.

يجب أن يتعامل Andreessen أيضًا مع رقابة تنظيمية أكثر صرامة على الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة والأموال التي تدعمها ، مما يهدد بإنهاء عصر التنظيم المتراخي الذي سمح بولادة الآلاف من العملات المشفرة.

العمل آخذ في التغير. وفقًا لـ PitchBook ، فقد أعلنت عن تسع اتفاقيات بدء تشغيل للعملات المشفرة في الربع الثالث ، بانخفاض عن أعلى مستوى بلغ 26 صفقة في الربع الأخير من العام الماضي. وفقًا لمن هم على دراية بالموقف ، خفضت الشركة أيضًا قيمة صناديق التشفير الثانية والثالثة هذا العام ، على الرغم من أن الانخفاضات لم تكن شديدة مثل تلك التي شهدها صندوق التشفير الأول.

في غضون ذلك ، تنخفض استثمارات الشركة في العملة المشفرة. فقدت أكثر من 80٪ من قيمة Solana ، وهي عملة معماة وليدة استحوذت عليها الشركة في يونيو 2021 ، منذ بداية العام. خسر Andreessen 2.9 مليار دولار من حصته المتبقية في Coinbase في النصف الأول من هذا العام حيث انخفض سعر سهم بورصة العملات المشفرة بأكثر من 80٪.

وفقًا للسيد ديكسون ، فإن تراجع السوق يوفر للصندوق فرصة لمواصلة دعم رواد الأعمال المشفرة ، كما حدث في الأسواق السابقة.

"السعر ليس ما أعتبره. لاحظ السيد ديكسون ، "ألاحظ أنشطة المطور ورائد الأعمال". هذا هو المقياس الأساسي.

لم يكن التوقيت ممتازًا

تغير السوق في غضون بضعة أشهر

مقالات ذات صلة