من الذي يقرر كيف يجب أن تكون الشركات المستيقظة؟

يخرج برنامج Tumelo مديري الصناديق من تبادل النيران الأيديولوجي ، مما يجعل الأمر أسهل على عامة الناس أن يكون للمساهمين رأي في التنوع والبيئة وظروف العمل.

Gيورجيا ستيوارت في عام 2017 ، قام طالب في السنة النهائية في جامعة كامبريدج بحملة لجعل الوقف يبيع مخزونه من الوقود الأحفوري. هذا لم يبتعد. تقول باستخفاف: "عندما كنت هناك ، خرجوا من رمال القطران". على أي حال ، تتابع قائلة: "سحب الاستثمارات ليس بالضرورة أفضل نتيجة. ينتهي بك الأمر مع مساهمين لا يهتمون ".

من هذه العنب الحامض جاءت فكرة عمل. ستيوارت ، 27 عامًا ، هو الرئيس التنفيذي لشركة Tumelo ، وهي شركة بريستول بإنجلترا تبلغ من العمر خمس سنوات ، والتي تمنح المستثمرين منصة للتعبير عن آرائهم في المسابقات بالوكالة. وتقول: "نريد المزيد من الشفافية والمساءلة".

مع 57 موظفًا و 22 مليون دولار في رأس المال الاستثماري ، لم يكن Tumelo بعد في الأسود ولكنه في وضع يسمح له بالوصول إلى هناك. تجد نفسها في ساحة معركة حيث يروج فاعلو الخير لأسباب مثل الحد من الكربون والمساواة بين الجنسين في حالة حرب مع مناهضي السماسرة الذين يقولون إن الشركات لا ينبغي أن يكون لها مهمة سوى تحقيق ربح.

من الناحية النظرية ، يتحكم مساهمو Exxon Mobil في ذلك ويمكنهم التصويت لاستبدال آبار النفط بألواح شمسية إذا كان هذا هو ما يريدون. مشكلتان هنا. الأول هو أنك ربما تمتلك أسهمك بشكل غير مباشر. إذا كان لديك 100,000 دولار في صندوق مؤشر S&P 500 ، فلديك 12 سهمًا من Exxon ، لكنك لا تحصل على الوكيل. مشغل الصندوق يفعل.

وبعد ذلك ، إذا حصلت على حقوق التصويت ، فماذا ستفعل بها؟ هل كان لديك رأي بشأن الاقتراح رقم 6 في اجتماع إكسون العام الماضي ، "الحد من انبعاثات الشركة ومبيعات الهيدروكربونات"؟ هل لديك الوقت لقراءة 500 بيان وكيل؟

يخطو Tumelo في المنتصف ، حيث يجمع الرسوم من الوسطاء والصناديق التي ترغب في تقديم ميزة التصويت كنقطة بيع. يمنح عميل التجزئة Tumelo حق الوصول للقراءة فقط إلى حساب وساطة ، ثم يختار من قائمة من تسعة خيارات للسياسة. هناك واحد يتبنى موقفًا مضادًا للكربون ، وآخر يعزز حقوق العمال وما إلى ذلك. يحصل الصندوق على تقرير يجمع كل التفضيلات وحسابات الأسهم للمستثمرين النشطين في Tumelo. يمكن لمدير الصندوق بعد ذلك ، بمساعدة شركات استشارية بالوكالة مثل Glass Lewis ، ترجمة السياسة إلى تصويت على كل اقتراح.

حتى الآن ، يتمتع Tumelo بدرجة معينة من الشراء من Legal & General ، وهو مدير أصول بقيمة 1.6 تريليون دولار في المملكة المتحدة ؛ كوشون ، شركة استثمارية في لندن تروج لما تسميه معاشات تقاعد خالية من الكربون ؛ والذراع الدولي لشركة Fidelity Investments. تأمل Tumelo في الإعلان عن أول شريك لها في الولايات المتحدة قريبًا.

في الوقت الحالي ، تعد أعداد المساهمين هذه رغبات وليست أوامر ؛ في كل من المملكة المتحدة والولايات المتحدة ، تكمن قوة التصويت بشكل واضح في مسؤولية مدير الصندوق. في الواقع ، كان التصويت المتدفق في أيام توميلو الأولى فكرة راديكالية للغاية ولم تفعل الشركة أكثر من مساعدة شركات الاستثمار على إعلام عملائها بكيفية تصرف الصناديق المختلفة في مسابقات الوكلاء. يقول ستيوارت: "إذا بدأت قيادتنا بإعطاء الأصوات ، لكان [مديرو الأموال] سيخرجوننا من الغرفة". لكن الآن ، كما تقول ، يتحرك العالم بقوة في اتجاه ديمقراطية المساهمين.

ابتكر ستيوارت هذا العمل بمساعدة اثنين من زملائه المحبين للمخاطر في جامعة كامبريدج ، ويل جودوين وبنجامين كينج. جودوين هو الآن رئيس العمليات الأمريكية. كتب King الأجزاء الأولى من حزمة البرامج التي تعمل الآن على 1.6 مليون سطر من التعليمات البرمجية وتوقفت لتولي الطيران المظلي.

لقد كانت عملية رخيصة. في العام الأول ، تحصن الثلاثي في ​​قبو منزل والدي جودوين وحصلوا على مشورة مجانية من حاضنة أعمال ملحقة بجامعة باث. استقل ستيوارت الحافلة للوصول إلى مكتب الاستثمار للموسيقي بيتر غابرييل للحصول على بعض رأس المال الاستثماري.

كيفية تشغيله

بقلم ويليام بالدوين

قلق على المناخ؟ احصل على مؤشر S&P الخاص بك من المحرك رقم 1 تحويل 500 ETF، الذي استخدم راعيه وكلاءه وقدراته في الإقناع في عام 2021 لجذب ثلاثة معارضين إلى مجلس إدارة شركة إكسون موبيل. يمكن لأولئك الموجودين في المعسكر المعارض شراء منزل فيفيك راماسوامي جاهد 500 ETF، التي تتعهد "بالتركيز على الأرباح على السياسة / ESG." كلاهما يتقاضى 0.05٪ من النفقات السنوية. الخيار الثالث: شراء أموال S&P الأرخص قليلاً (نفقات ، 0.03٪) في تشكيلة BlackRock iShares و Vanguard ، والمساهمة بمدخراتك في قضية تؤمن بها. في حوكمة الشركات ، تميل BlackRock إلى اليسار ، بينما Vanguard أقرب إلى الحياد.

وليام بالدوين فوربس " كاتب عمود في استراتيجيات الاستثمار.

نظرًا لافتقارهم إلى المال اللازم للبحث عن العلامة التجارية ، كتب المؤسسون كلمة "الإيمان" في ترجمة Google وانتقلوا عبر اللغات بحثًا عن كلمة لم يتم أخذ عنوان URL لها والتي لا تعني شيئًا فظيعًا في إحدى اللغات الـ 133 الأخرى. ظهرت اللغة السيسوتو ، وهي لغة يتم التحدث بها بشكل أساسي في جنوب إفريقيا.

توقيت توميلو جيد. يبدو أن مديري الأموال الذين ربما شعروا بالقلق من فكرة السماح للعملاء بالتصويت قبل بضع سنوات فقط ، يرحبون بالفكرة اليوم. لنأخذ على سبيل المثال محنة لاري فينك ، الذي يشرف على 9 تريليونات دولار من أموال الآخرين بصفته رئيس شركة بلاك روك. لقد أدلى بتصريحات حول كيفية قيام الشركات بخفض انبعاثات الكربون والسعي لتحقيق العدالة الاجتماعية. الآن لديه رجل المال فيفيك راماسوامي بالإضافة إلى عصابة من أمناء الخزانة في الدولة يشكون من أن بلاك روك ليس لها الحق في إدخال السياسة اليسارية في مجالس الإدارة.

الحل: اطلب من العملاء القيام بالحملات الصليبية. تمتلك BlackRock نظامًا يتيح للعملاء المؤسسيين اتخاذ خيارات الوكيل. تقول مجموعة فانجارد إنها ستجري تجارب لإعطاء صغار المستثمرين في صناديقها رأيًا.

لا توجد مشكلة إذا قام الوسطاء العملاقون ومديرو الصناديق بإنشاء أنظمتهم الخاصة لتتبع رغبات المستثمرين ؛ بمجرد أن يمهدوا الطريق ، يمكن للمجموعات الأصغر التي ترغب في تقديم ميزة التصويت أن تلجأ إلى Tumelo للحصول على حل جاهز - وإخراج مدير المحفظة من وسط المعارك الأيديولوجية. لم يتوقع مدير الصندوق المستثمر في وول مارت أنه سيضطر إلى التصويت على الإجهاض العام الماضي. يقول ستيوارت: "هذا ليس له علاقة بأطروحة الاستثمار".

من السهل أن نرى إلى أين تتصور ستيوارت وشركاؤها المؤسسون أن الديمقراطية يمكن أن تأخذ عالم الشركات من الآن وحتى عندما يقومون بصرف أموالهم في صناديق معاشاتهم التقاعدية. تقول: "التقاعد ليس مجرد الرقم الموجود في حسابك المصرفي". "ماذا عن عمل عائلتك ، الهواء الذي تتنفسه ، صحتك؟"

ولكن إذا أراد المدخرون تسليم وكلائهم إلى بعض المهاجمين الذين يعدون بأرباح أكبر ، فلا تهتم بالعمال أو الجو ، فليكن ذلك. "هل تتحدث غريتا [ثونبرج] أو فيفيك [راماسوامي] نيابة عنك؟" يسأل ستيوارت. "في الوقت الحالي لا يمكنك اتخاذ هذا القرار."

أكثر من فوربز

أكثر من فوربزالمرأة السوداء الأكثر ارتباطًا في وول ستريت لديها فكرة بارعة لتضييق فجوة الثروةBy مانيه اهوجاأكثر من فوربزملك العودة: لمدة 40 عامًا ، خرج جون روجرز من أسواق الدببة أقوىBy هانك تاكرأكثر من فوربزعلاج سريع يثبت أنه بعيد المنال لإنقاذ الحياة لمشاكل مقياس التأكسج النبضي مع البشرة الداكنةBy ايمي فيلدمانأكثر من فوربزبعد تسريح العمال وتغيير الرئيس التنفيذي ، أصبحت أعمال كبسولات القهوة المجمدة لشركة Cometeer في الماء الساخنBy أليكس كونرادأكثر من فوربزكيفية كسب المال على السندات المرضيةBy وليام بالدوين