خلال السوق الصاعد الطويل المدفوع بالتكنولوجيا ، ربما تكون قد شاهدت أكثر من مقال واحد يشير إلى أن أسلوب وارين بافيت الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway لم يعد صالحًا.
مع قيادة بافيت للاجتماع السنوي للتكتل في 30 أبريل ، هذا هو الوقت المناسب لإلقاء نظرة جديدة على أداء بيركشاير. فكرة أن بافيت قد عفا عليها الزمن قد تكون نفسها عفا عليها الزمن.
كان الرافضون لحظاتهم. بعد كل شيء ، لمدة خمس سنوات حتى عام 2019 - قبل التحفيز المالي والنقدي استجابة للوباء المشوه للأسواق المالية - أسهم Berkshire Hathaway من الفئة B
BRK.B ،
-0.32٪
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 51٪
مؤشر داو جونز الصناعي،
+ 0.19٪
عاد 81٪ ومؤشر S&P 500 القياسي
SPX،
+ 0.21٪
عاد 74٪ ، مع إعادة استثمار الأرباح. (لا تدفع شركة Berkshire Hathaway أرباحًا.)
لمدة خمس سنوات حتى عام 2020 - عام مذهل بالنسبة لأسهم التكنولوجيا - ارتفعت أسهم الفئة ب في بيركشاير بنسبة 76٪ ، بينما عاد مؤشر داو جونز بنسبة 98٪ وعاد مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 103٪.
انظر الآن إلى مخطط مدته خمس سنوات يعرض عوائد الثلاثة حتى 26 أبريل 2022:
بيركشاير متقدم لمدة خمس سنوات. لكن لقطة واحدة مدتها خمس سنوات لا تروي القصة كاملة. فيما يلي جدولان يعرضان عوائد الثلاثة لفترات مختلفة.
أولاً ، إجمالي العائدات حتى 22 أبريل:
| العائد الإجمالي - 2022 حتى 26 أبريل | العائد الإجمالي - 3 سنوات | العائد الإجمالي - 5 سنوات | العائد الإجمالي - 10 سنوات | العائد الإجمالي - 15 سنوات | العائد الإجمالي - 20 سنوات |
| بيركشاير هاثاواي إنك الفئة ب | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| مؤشر داو جونز الصناعي | -8٪ | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12٪ | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| المصدر: فاكتست |
والآن متوسط العوائد السنوية لأعداد مختلفة من السنوات حتى 22 أبريل:
| صندوق أو مؤشر | متوسط العائد - 3 سنوات | متوسط العائد - 5 سنوات | متوسط العائد - 10 سنوات | متوسط العائد - 15 سنوات | متوسط العائد - 20 سنوات |
| بيركشاير هاثاواي إنك الفئة ب | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| المتوسط الصناعي DJ | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| المصدر: فاكتست |
تفوقت عائدات بيركشاير على عوائد مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 لجميع الفترات الموضحة أعلاه ، بشكل لافت للنظر لفترات أطول.
إن الحصول على 2022 جيدًا في حين أن السوق الواسع قد انخفض ، بالطبع ، جزء مهم من القصة.
كان أحد الانتقادات الموجهة لنهج بافيت - خاصة خلال الفترات التي كان أداء أسهم بيركشاير فيها أقل من أداء السوق الواسع - هو عدم القدرة على القيام بعمليات استحواذ جديدة "كبيرة بما يكفي لتحريك الإبرة" ، لأن بيركشاير هاثاواي عبارة عن تكتل كبير. تبلغ قيمتها السوقية حوالي 733 مليار دولار.
لكن بافيت يشرح مزايا الشركة في خطاباته السنوية للمساهمين ، بما في ذلك "التعويم" من أعمال التأمين الأساسية والمستويات العالية من التدفق النقدي الحر الذي أكده هو وزملاؤه عند إجراء عمليات الاستحواذ على مدى عقود.
يمكنك قراءة خطابات بافيت السنوية هنا، وهي مفيدة لأي مستثمر يتبع أي أسلوب. كما أنه يعترف بارتكاب أخطاء ، بما في ذلك شراء الشركات التي تبين أنها "هامشية" ، كما كتب في خطاب 2021 نشرت في فبراير.
لا أحد كامل. لكن يمكنك أن ترى أعلاه أن ما قد يبدو أسلوب استثمار متحفظًا بشكل مفرط في عالم عالي التقنية يمكن أن ينتشر بشكل جيد على مدى فترات طويلة تشمل دورات اقتصادية جيدة وسيئة. وعليك أيضًا أن تضع في اعتبارك أنه بغض النظر عن التكنولوجيا الجديدة ، لا يزال الأفراد والشركات بحاجة إلى التأمين.
محفظة بيركشاير الاستثمارية
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات المتداولة علنًا التي تستثمر في الأسهم العادية للشركات الأخرى ، ولكنها لم تدمج هذه الأعمال في بياناتها المالية الخاصة ، الإبلاغ عن ممتلكاتها من الأسهم في غضون 45 يومًا من نهاية كل ربع سنة مالي. تُعرف هذه باسم برادة 13F. تم تقديم أحدث 13F من Berkshire في 14 فبراير والممتلكات المدرجة اعتبارًا من 31 ديسمبر.
منذ ذلك الحين ، بيركشاير شيد 14.6٪ موقف في شركة أوكسيدنتال بتروليوم
OXY ،
+ 1.40٪
سهم عادي.
بالنسبة للجزء الأكبر ، تتوفر معلومات حافظة أسهم Berkshire Hathaway اعتبارًا من 31 ديسمبر. لذا فإن القوائم التالية اعتبارًا من ذلك التاريخ. بيركشاير نشطة ، حيث تقوم بإضافة وتقليم مواضع مختلفة في أي ربع.
وفقا لبيركشاير أحدث 13F الايداع، تمتلك الشركة 42 سهماً عادياً بقيمة سوقية مجمعة تبلغ 330.9 مليار دولار ، وفقاً لمعلومات أسعار الأسهم المقدمة من FactSet. بلغت قيمة حصة بيركشاير البالغة 5.4٪ في أسهم شركة آبل 157.5 مليار دولار ، أو 48٪ من إجمالي المحفظة.
فيما يلي 11 سهماً بلغت قيمة ممتلكات بيركشاير لها 4 مليارات دولار على الأقل اعتبارًا من 31 ديسمبر:
| الشركة | مبرقة كاتبة | قيمة مقتنيات بيركشاير هاثاواي - 31 ديسمبر 2021 (مليون دولار) | القيمة السوقية للشركة - 31 ديسمبر 2021 (مليون دولار) | حصة ملكية بيركشاير |
| شركة أبل | AAPL،
-0.15٪ | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| بنك اوف امريكا | BAC،
-0.55٪ | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| شركة أمريكان إكسبريس | AXP ،
-0.57٪ | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| شركة كوكا كولا | KO،
+ 0.78٪ | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| شركة كرافت هاينز | KHC ،
+ 1.35٪ | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| موديز كورب. | MCO ،
+ 0.15٪ | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| شرطة فيريزون للاتصالات | VZ ،
-1.92٪ | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB،
-0.78٪ | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| شيفرون | CVX ،
-0.19٪ | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| بنك نيويورك ميلون كورب. | BK ،
-1.33٪ | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| شركة دافيتا | DVA ،
-1.55٪ | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| المصادر: تقديم Berkshire Hathaway 13F في 14 فبراير 2022 ؛ مجموعة الحقائق |
انقر على المؤشرات لمعرفة المزيد عن كل شركة.
يجب عليك أيضا اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل لوفرة المعلومات مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
لا تفوت: يمكن أن تساعدك الأسهم الأرستقراطية الموزعة على مواكبة التضخم. هؤلاء الخمسة عشر يأخذون أفضل الجوائز لزيادة المدفوعات.
مرة أخرى يتفوق وارن بافيت وبيركشاير هاثاواي على سوق الأسهم. تعد شركة Apple أحد الأسباب الرئيسية ولكن هذه الأسهم العشرة الأخرى ساعدت أيضًا
خلال السوق الصاعد الطويل المدفوع بالتكنولوجيا ، ربما تكون قد شاهدت أكثر من مقال واحد يشير إلى أن أسلوب وارين بافيت الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway لم يعد صالحًا.
مع قيادة بافيت للاجتماع السنوي للتكتل في 30 أبريل ، هذا هو الوقت المناسب لإلقاء نظرة جديدة على أداء بيركشاير. فكرة أن بافيت قد عفا عليها الزمن قد تكون نفسها عفا عليها الزمن.
كان الرافضون لحظاتهم. بعد كل شيء ، لمدة خمس سنوات حتى عام 2019 - قبل التحفيز المالي والنقدي استجابة للوباء المشوه للأسواق المالية - أسهم Berkshire Hathaway من الفئة B
-0.32٪
+ 0.19٪
+ 0.21٪
BRK.B ،
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 51٪
مؤشر داو جونز الصناعي،
عاد 81٪ ومؤشر S&P 500 القياسي
SPX،
عاد 74٪ ، مع إعادة استثمار الأرباح. (لا تدفع شركة Berkshire Hathaway أرباحًا.)
لمدة خمس سنوات حتى عام 2020 - عام مذهل بالنسبة لأسهم التكنولوجيا - ارتفعت أسهم الفئة ب في بيركشاير بنسبة 76٪ ، بينما عاد مؤشر داو جونز بنسبة 98٪ وعاد مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 103٪.
انظر الآن إلى مخطط مدته خمس سنوات يعرض عوائد الثلاثة حتى 26 أبريل 2022:
فاكتست لنظم البحوث
بيركشاير متقدم لمدة خمس سنوات. لكن لقطة واحدة مدتها خمس سنوات لا تروي القصة كاملة. فيما يلي جدولان يعرضان عوائد الثلاثة لفترات مختلفة.
أولاً ، إجمالي العائدات حتى 22 أبريل:
والآن متوسط العوائد السنوية لأعداد مختلفة من السنوات حتى 22 أبريل:
تفوقت عائدات بيركشاير على عوائد مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 لجميع الفترات الموضحة أعلاه ، بشكل لافت للنظر لفترات أطول.
إن الحصول على 2022 جيدًا في حين أن السوق الواسع قد انخفض ، بالطبع ، جزء مهم من القصة.
كان أحد الانتقادات الموجهة لنهج بافيت - خاصة خلال الفترات التي كان أداء أسهم بيركشاير فيها أقل من أداء السوق الواسع - هو عدم القدرة على القيام بعمليات استحواذ جديدة "كبيرة بما يكفي لتحريك الإبرة" ، لأن بيركشاير هاثاواي عبارة عن تكتل كبير. تبلغ قيمتها السوقية حوالي 733 مليار دولار.
لكن بافيت يشرح مزايا الشركة في خطاباته السنوية للمساهمين ، بما في ذلك "التعويم" من أعمال التأمين الأساسية والمستويات العالية من التدفق النقدي الحر الذي أكده هو وزملاؤه عند إجراء عمليات الاستحواذ على مدى عقود.
يمكنك قراءة خطابات بافيت السنوية هنا، وهي مفيدة لأي مستثمر يتبع أي أسلوب. كما أنه يعترف بارتكاب أخطاء ، بما في ذلك شراء الشركات التي تبين أنها "هامشية" ، كما كتب في خطاب 2021 نشرت في فبراير.
لا أحد كامل. لكن يمكنك أن ترى أعلاه أن ما قد يبدو أسلوب استثمار متحفظًا بشكل مفرط في عالم عالي التقنية يمكن أن ينتشر بشكل جيد على مدى فترات طويلة تشمل دورات اقتصادية جيدة وسيئة. وعليك أيضًا أن تضع في اعتبارك أنه بغض النظر عن التكنولوجيا الجديدة ، لا يزال الأفراد والشركات بحاجة إلى التأمين.
محفظة بيركشاير الاستثمارية
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات المتداولة علنًا التي تستثمر في الأسهم العادية للشركات الأخرى ، ولكنها لم تدمج هذه الأعمال في بياناتها المالية الخاصة ، الإبلاغ عن ممتلكاتها من الأسهم في غضون 45 يومًا من نهاية كل ربع سنة مالي. تُعرف هذه باسم برادة 13F. تم تقديم أحدث 13F من Berkshire في 14 فبراير والممتلكات المدرجة اعتبارًا من 31 ديسمبر.
منذ ذلك الحين ، بيركشاير شيد 14.6٪ موقف في شركة أوكسيدنتال بتروليوم
+ 1.40٪
OXY ،
سهم عادي.
بالنسبة للجزء الأكبر ، تتوفر معلومات حافظة أسهم Berkshire Hathaway اعتبارًا من 31 ديسمبر. لذا فإن القوائم التالية اعتبارًا من ذلك التاريخ. بيركشاير نشطة ، حيث تقوم بإضافة وتقليم مواضع مختلفة في أي ربع.
وفقا لبيركشاير أحدث 13F الايداع، تمتلك الشركة 42 سهماً عادياً بقيمة سوقية مجمعة تبلغ 330.9 مليار دولار ، وفقاً لمعلومات أسعار الأسهم المقدمة من FactSet. بلغت قيمة حصة بيركشاير البالغة 5.4٪ في أسهم شركة آبل 157.5 مليار دولار ، أو 48٪ من إجمالي المحفظة.
فيما يلي 11 سهماً بلغت قيمة ممتلكات بيركشاير لها 4 مليارات دولار على الأقل اعتبارًا من 31 ديسمبر:
انقر على المؤشرات لمعرفة المزيد عن كل شركة.
يجب عليك أيضا اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل لوفرة المعلومات مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
لا تفوت: يمكن أن تساعدك الأسهم الأرستقراطية الموزعة على مواكبة التضخم. هؤلاء الخمسة عشر يأخذون أفضل الجوائز لزيادة المدفوعات.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- هذه-أخرى-10-أسهم-أيضًا-ساعدت -11651068182؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo