تقول شركة إدارة الاستثمار العالمية BlackRock إن عمليات البيع المكثفة في بداية عام 2022 أدت إلى انخفاض قيمة السندات البلدية والصناديق البلدية المغلقة. ولكن الآن ، يمكن أن تخلق التقييمات المنخفضة والعوائد المرتفعة فرصة للمستثمرين لكسب المزيد من الدخل المعفى من الضرائب. إليك ما تحتاج إلى معرفته.
A المستشار المالي يمكن أن تساعدك في تحديد فرص الاستثمار الجديدة التي تناسب احتياجاتك وأهدافك الاستثمارية.
لماذا تريد منك شركة بلاك روك اغتنام هذه الفرصة
تقول BlackRock أن كلاً من السندات البلدية والصناديق البلدية المغلقة واجهت تصحيحًا حادًا في الأشهر الأربعة الأولى من أصل خمسة أشهر في عام 2022. ولكن الآن ، تعتقد شركة الاستثمار العالمية بعد واحدة من أسوأ عمليات التراجع في التاريخ ، "قد توفر العوائد المطلقة الأعلى والتقييمات الجذابة نقطة دخول مواتية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل معفى من الضرائب".
على وجه التحديد ، توصي BlackRock بالاستثمار في الصناديق البلدية المغلقة التي تشتري السندات البلدية المعفاة من الضرائب.
يمكن للصناديق المغلقة أن تدفع للمستثمرين أرباحًا على أساس شهري أو ربع سنوي أو سنوي. وبينما تعتبر مصلحة الضرائب عمومًا هذا الدخل الخاضع للضريبة ، السندات البلدية معفاة من الضرائب.
عندما تشتري سندًا بلديًا ، فأنت تقوم في الأساس بإقراض المال للحكومة التي تصدر السند مقابل مدفوعات الفائدة. هذه الأموال معفاة من الضرائب على المستوى الفيدرالي ويمكن أيضًا أن تكون معفاة من الضرائب على مستوى الولاية والمدينة. ومع ذلك ، يمكن أن يواجه المستثمرون الحد الأدنى البديل للضريبة عندما يصل دخلهم إلى حد معين.
عادةً ما يستفيد مديرو الصناديق المغلقة من أصول الصناديق (انظر الشرح الكامل في القسم أدناه) للاقتراض بفوائد قصيرة الأجل ثم استخدام النقد الإضافي لشراء المزيد من الأصول. يمكن للمديرين أيضًا جني الأموال عن طريق شراء أسهم صندوق بخصم من صافي قيمة الأصول ، وهي القيمة الحالية لـ الاستثمارات مملوكة للصندوق. يتم حساب ذلك عن طريق خصم مطلوبات الصندوق أو أصول الشركة من قيمتها الإجمالية.
تقول شركة بلاك روك أن ارتفاع التضخم وتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي-الذي ارتفع بنسبة 0.75٪ في 16 يونيو، وهي أعلى زيادة منذ عام 1994 (28 عامًا) - أدت إلى انخفاض أسعار السندات البلدية بنسبة -6.7٪ على مؤشر S&P Municipal Bond (من عام حتى تاريخه حتى مايو 2022).
ولكن عند مقارنتها بفئات الأصول الأخرى ذات الدخل الثابت ، تقول شركة الاستثمار العالمية إن التقلبات الأخيرة جعلت التقييمات البلدية المنخفضة أفضل صفقة للمستثمرين.
يجب على المستثمرين ملاحظة: لأن الصناديق المغلقة يتم تداولها في الأسواق الثانوية مثل الأسهم الفردية و الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، سوف يحتاجون حساب وساطة لشرائها وبيعها.
هل يجب أن تستثمر في الصناديق البلدية المغلقة الآن؟
يبلغ قطر كلاً من الصناديق المفتوحة والصناديق المغلقة تدار باحتراف. هذا يعني أن مديري الصناديق سيكونون مسؤولين عن اختيار استثمارات الصناديق. ولكن في حين أن الصناديق المفتوحة ليس لها حدود على عدد الأسهم المصدرة ، فإن الصناديق المغلقة لديها عدد ثابت من الأسهم للتداول.
وتقول بلاك روك إن هذا الاختلاف الهيكلي يمكن أن يمنح مستثمري الصناديق المغلقة ميزة في السوق الحالية.
يمكن أن ترتفع قيمة الصناديق المغلقة وتنخفض حسب العرض والطلب. وبسبب عمليات البيع المكثفة في بداية عام 2022 ، يمكن للمستثمرين شرائها بخصم على صافي قيمة الأصول الآن وكسب المزيد من المال عندما تعود الأسعار للارتفاع لاحقًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمديري الصناديق المغلقة استخدام الرافعة المالية لتعزيز العوائد. يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية المالية لزيادة قوتهم الشرائية في السوق. والشركات تستخدمه لدفع ثمن الأصول.
في حالة الصناديق المغلقة ، تقول بلاك روك إن مديري المحافظ يمكنهم استخدام الرافعة المالية لاقتراض الأموال بمعدلات فائدة قصيرة الأجل ثم استثمار العائدات في السندات البلدية المعفاة من الضرائب التي تدفع عوائد أعلى. ويمكن لهذا الاستثمار ، عند مقارنته بالسندات البلدية والصناديق المشتركة ، زيادة أرباح الصندوق المغلق ودفع توزيعات دخل أعلى.
كمرجع ، تقول شركة الاستثمار العالمية أن البلدية الصناديق المقفلة عرضت متوسط عائد معادل للضريبة بنسبة 8.9٪ في نهاية مايو 2022 ، وهو أكثر من ضعف عائد الصناديق المشتركة البلدية (4.1٪) وأكثر من 4٪ أعلى من السندات البلدية (4.7٪) خلال نفس الفترة.
شيء واحد يجب ملاحظته: تقول شركة BlackRock إن المستثمرين بحاجة إلى مراقبة شكل منحنى العائد. يمكن أن يكون للسبريد الضيق أو منحنى العائد الأكثر انبساطًا بين أسعار الفائدة قصيرة الأجل التي يتم اقتراض الأموال عليها وآجال استحقاق السندات البلدية الأطول حيث يتم استثمار الأموال تأثير سلبي على أرباحك.
هناك عامل آخر يجب أخذه في الاعتبار: يمكن أن تزداد تكاليف الاقتراض عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وسيؤثر هذا أيضًا على أرباحك عندما ترتفع هذه الأسعار مرة أخرى.
الحد الأدنى
يعتبر المستثمرون عمومًا أن سوق السندات البلدية مستقر. لكن تضخم مالي وقد أدت الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة إلى دفع أداء السندات إلى واحدة من أسوأ عمليات التراجع في التاريخ. الآن ، تقول BlackRock إن التقييمات المنخفضة والعوائد المرتفعة جعلت الصناديق البلدية المغلقة استثمارًا جذابًا. يمكن لمديري المحافظ الاستفادة من أصول الصندوق للاقتراض بفوائد قصيرة الأجل ثم استخدام النقد الإضافي لشراء المزيد من السندات البلدية المعفاة من الضرائب. لكن يجب على المستثمرين ملاحظة أن هذه الإستراتيجية تكون مستدامة فقط عندما تدر ممتلكات الصندوق أكثر مما تم اقتراضه.
نصائح الاستثمار
إذا كنت ترغب في العثور على فرص استثمارية جديدة لمحفظتك ، أ المستشار المالي يمكن أن تساعدك في اكتشاف أفضل الخيارات. أداة SmartAsset المجانية يطابقك مع ما يصل إلى ثلاثة من المستشارين الماليين الذين يخدمون منطقتك ، ويمكنك إجراء مقابلات مع مستشاريك دون تكلفة لتحديد أيهم مناسب لك. إذا كنت مستعدًا للعثور على مستشار يمكنه مساعدتك في تحقيق أهدافك المالية ، نبدأ الآن.
عندما تؤتي الاستثمارات ثمارها ، ستحتاج إلى معرفة مقدار الضرائب المستحقة عليك. حاسبة ضريبة أرباح رأس المال SmartAsset سيساعدك على تقدير كيفية فرض الضرائب عليك في موقعك.
إذا لم يكن لديك الكثير من المال للاستثمار ، فيمكنك أيضًا التفكير في روبو مستشار عبر الإنترنت ، والذي يقدم رسومًا وحد أدنى للحساب أقل من المستشارين الماليين التقليديين.
لا تفوّت الأخبار التي قد تؤثر على أموالك. احصل على الأخبار والنصائح لاتخاذ قرارات مالية أكثر ذكاءً باستخدام البريد الإلكتروني نصف الأسبوعي الخاص بـ SmartAsset. إنه مجاني 100٪ ويمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت. اشترك اليوم.
للإفصاحات الهامة المتعلقة بـ SmartAsset ، يرجى النقر هنا.
رصيد الصورة: © iStock.com / FG Trade ، © iStock.com / FG Trade ، © iStock.com / Andrii Dodonov
وظيفة تريد دخل معفى من الضرائب؟ تقول BlackRock إن هذا الصندوق يمكن أن يقدم لك عائدًا مرتفعًا ظهرت للمرة الأولى على مدونة SmartAsset.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html