انقسمت وول ستريت بين "موات" و "محبط"

خفت ضغوط الأسعار الشهر الماضي لإنهاء عام من التضخم التاريخي وأكثر إجراءات السياسة النقدية عدوانية منذ عقود.

ديسمبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أظهرت الأسعار ارتفاعًا سنويًا بنسبة 6.5٪ وانخفضت بنسبة 0.1٪ خلال الشهر. ارتفع ما يسمى بالتضخم "الأساسي" ، الذي يستبعد الغذاء والطاقة ، بنسبة 5.7٪ على أساس سنوي و 0.3٪ مقارنة بالشهر السابق.

في حين أن القراءة تمثل اتجاهًا هبوطيًا ثالثًا على التوالي في تضخم المستهلك - وجاءت أقل بكثير من أعلى مستوى له عند 9.1٪ للدورة في يونيو 2022 - إلا أن المكونات الرئيسية للتقرير مثل الغذاء والإسكان لا تزال مرتفعة بعناد على أساس تاريخي.

كان المستثمرون يأملون أن توفر القراءة المرتقبة وضوحًا بشأن اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، لكن رد فعل وول ستريت كان متباينًا. وقال البعض إن علامات الانكماش كانت كافية للمسؤولين للتوقف بل وحتى خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. في غضون ذلك ، أكد آخرون أن الأسعار التي لا تزال مرتفعة والتي تواجه المستهلكين الأمريكيين ستبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على المسار الصحيح مع خططه للارتفاع إلى 5٪.

وكما قال رون تمبل من لازارد ، "يمكن للصقور والحمائم أن يجدوا العلف في تقرير اليوم."

تسلل طوفان من المقتطفات من الاقتصاديين والاستراتيجيين إلى البريد الوارد لدينا في أعقاب قراءة يوم الخميس. جمعت Yahoo Finance بعضًا مما حصلنا عليه أدناه.

رونالد تمبل ، كبير استراتيجيي السوق ، لازارد

كل من الصقور والحمائم يمكنهم العثور على العلف في تقرير اليوم. سوف يشير الحمائم إلى أسعار السلع الأساسية ، حيث طرحت السيارات المستعملة 12 نقطة أساس من مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي. سوف يشير الصقور إلى الخدمات التي تساهم بـ 40 نقطة أساس في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي مع توفير المأوى بنسبة 80٪ تقريبًا من الزيادة. ومن الأمور المشجعة أن تضخم المساكن قد تباطأ بشكل كبير وسيساهم بشكل أقل خلال العام. الخدمات باستثناء المأوى هي الشغل الشاغل ، والتي تسارعت ، ولكن من مستويات منخفضة. خلاصة القول هي أن التضخم يتجه في الاتجاه الصحيح ولكنه لا يزال مرتفعًا للغاية بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي إعلان النصر ، ويغلق الحالة عند 25 نقطة أساس في 1 فبراير ، ولكن من المحتمل أن يقلل من احتمالات 50 نقطة أساس ".

القصة مستمرة

إيان شيبردسون ، كبير الاقتصاديين ، بانثيون الاقتصاد الكلي

"بشكل عام ، ارتفع مقياسنا للتضخم الأساسي ، الذي يزيل الإيجارات والعديد من المكونات الأخرى المزعجة المشوهة بكوفيد ، بنسبة 0.3٪ في ديسمبر ، بزيادة طفيفة عن أكتوبر ونوفمبر ولكن بعيدًا عن الارتفاعات في سبتمبر وأكتوبر. يميل الاتجاه في النواة الأساسية إلى تتبع معدل نمو الأجور بالساعة ، والذي يتباطأ الآن بشكل واضح. لدى الاحتياطي الفيدرالي الآن معلومات كافية ، كما نعتقد ، لأخذ فكرة أن التضخم أصبح أكثر جدية. نحن نتمسك بتوقعاتنا برفع 25 نقطة أساس في 1 فبراير ، ثم لا زيادات أخرى. من الصعب للغاية تبرير إبطاء الاقتصاد الذي أصبح فيه الضغط المضاد للتضخم واضحًا بالفعل ، قبل وقت طويل من الشعور بالتأثير الكامل للتشديد حتى الآن ".

ماريا فاسالو ، الرئيس التنفيذي المشارك للاستثمار في Multi-Asset Solutions ، Goldman Sachs Asset Management

لقد حددت السوق سيناريو متفائل للغاية بشأن مؤشر أسعار المستهلكين في الأيام السابقة. جاءت الأرقام عند مستوى التوقعات بالضبط. هذا يعني أن بعض التفاؤل في الأسواق قد يتلاشى في كل من الأسهم والدخل الثابت. في حين أن الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال قائماً ، فإن قوة الإسكان في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي وطلبات إعانة البطالة الحميدة تدعم سيناريو الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل. ومع ذلك ، فإن أكثر ما يهم الأسواق هو سعر الفائدة النهائي لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، وليس وتيرة الزيادات. مع اقترابنا من سعر الفائدة النهائي ، يجب أن تتباطأ وتيرة الارتفاعات ".

يونغ يو ما ، كبير استراتيجيي الاستثمار ، BMO Wealth Management

"لقد كان تقريرًا إيجابيًا للغاية حيث كان التضخم معتدلاً في العديد من المجالات ، بما في ذلك تضخم الغذاء الذي بدأ يبرد. بشكل عام ، يعزز تقرير مؤشر أسعار المستهلك اتجاه انخفاض معدل التضخم ولدينا الآن سلسلة من ثلاثة أشهر تشير إلى نفس الاتجاه. الأهم من ذلك ، أن هذا يحدث مع سوق العمل الذي لا يزال يتمتع بصحة جيدة. هذا من شأنه أن يخفف من نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل ، ويعزز إيماننا بهبوط سلس ينخفض ​​فيه التضخم ولكن سوق العمل يظل سليمًا ويعيد الاقتصاد موازنة أسعار الفائدة المرتفعة في الأرباع القادمة ".

سيما شاه ، كبير الاستراتيجيين العالميين ، إدارة الأصول الرئيسية

"بعد الكثير من الضجة والتركيز على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين اليوم ، كان الإصدار محبطًا بعض الشيء. لا تتوافق الأرقام تمامًا مع توقعات الإجماع فحسب ، ولكنها لا توضح حقًا السؤال المكون من 25 نقطة أساس مقابل 50 نقطة أساس لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في فبراير ولا تضيف شيئًا إلى الجدل المحوري لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2023. إما. بالعودة إلى الوراء ، تظهر الأدلة على أن التضخم آخذ في البرودة وسيستمر في ذلك خلال الأشهر المقبلة. ولكن ربما يأتي السؤال الحقيقي في أواخر الربع الثاني حيث يحاول التضخم التحرك إلى ما دون المقبض 2-4٪. إذا استقرت هناك ، فسيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مساحة صغيرة جدًا لخفض أسعار الفائدة هذا العام وستواجه الأسواق تحديات متجددة. وإذا تراجعت بشكل مطرد عبر هذه العتبة بسبب الضعف الاقتصادي المتزايد ، مما سمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتخفيف ، فستظل الأسواق تواجه تحديات بسبب مخاوف الأرباح ".

مايكل جابن ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين ، بنك أوف أمريكا

"على الرغم من أن أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسية والأساسية كانت متوافقة مع توقعات السوق ، إلا أن تفاصيل التقرير كانت بناءة إلى حد ما من منظور الاحتياطي الفيدرالي. جادل الرئيس باول بأن التضخم في الخدمات الأساسية على سبيل المثال. الإسكان شرط ضروري لعودة التضخم الكلي إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي على أساس مستدام. كان هناك تباطؤ كبير في هذا المكون خلال الأشهر القليلة الماضية. وفقًا لذلك ، يبدو أن الأسواق قد نظرت من خلال مفاجأة الاتجاه الصعودي في تضخم المأوى وتسعير الآن حول فرصة بنسبة 80 ٪ لرفع 25 نقطة أساس ، بدلاً من 50 نقطة أساس ، في فبراير. هذه الخطوة تبدو منطقية بالنسبة لنا حيث أن مخاطر رفع 25 نقطة أساس آخذة في الارتفاع بشكل واضح. عادةً لا يفاجئ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق خلال دورات التنزه ، لذلك سيتعين على صانعي السياسة التراجع بقوة عن الأسعار الحالية إذا كانوا يخططون لرفع بمقدار 50 نقطة أساس ".

جريج ماكبرايد ، كبير المحللين الماليين ، Bankrate

إن تخفيف ضغوط التضخم أمر واضح ، لكن هذا لا يعني أن مهمة الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت. لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه للوصول إلى معدل تضخم بنسبة 2٪. يتجلى معدل التضخم المعتدل في أسعار السلع - مثل السيارات والشاحنات المستعملة التي انخفضت لمدة 6 أشهر متتالية. ولكن في الخدمات يكون النقص في اليد العاملة أكثر وضوحًا ، مما يجعل تضخم الخدمات أكثر صعوبة. على الرغم من تلبية النتائج الرئيسية والأساسية للتوقعات ، فإن التحسن الواسع النطاق الذي يجب رؤيته للسيطرة على التضخم حقًا لا يزال غير موجود ".

Gargi Chaudhuri ، رئيس iShares Investment Strategy ، الأمريكتان ، BlackRock

"نعتقد أن التضخم سيظل مرتفعًا بعناد لبقية عام 2023 ، لكنه سيتراجع إلى حوالي 3.5٪ بحلول نهاية العام ، فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. بينما يمكننا القول بأمان أننا تجاوزنا ذروة التضخم ، فمن السابق لأوانه إعلان النصر في المعركة ضد ارتفاع التضخم. وهذا يعني أنه يجب على المستثمرين الاستمرار في التفكير في التحوط من التضخم والنظر في كيفية تأثير أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول على محافظهم الاستثمارية ".

مايك لوينجارت ، رئيس إنشاء المحفظة النموذجية ، مكتب مورغان ستانلي للاستثمار العالمي

"قراءة مؤشر أسعار المستهلكين اليوم هي علامة أخرى على أن التضخم يتجه في الاتجاه الصحيح ويشير إلى أن الذروة مرجحة في الرؤية الخلفية. على الرغم من أننا لم نخرج من مرحلة الخطر حتى الآن حيث لا يزال أعلى بكثير من المعدل المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، وقد ظل الاحتياطي الفيدرالي مصمماً على أنه سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لإعادة التضخم إلى المستويات الطبيعية. قد تكون الاستجابة الأولية الخجولة للسوق علامة على أنه بينما يقرون بأن التضخم يتباطأ ، فمن المحتمل ألا تكون تخفيضات أسعار الفائدة على جدول الأعمال في أي وقت قريب ".

جريجوري داكو ، كبير الاقتصاديين ، EY Parthenon

"يكتسب تراجع التضخم زخمًا مع دخولنا عام 2023 ، مما يعطي" كل شيء واضحًا "لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتخفيف من الوتيرة السريعة لتشديد السياسة النقدية. لا يزال زخم السعر المتسلسل مشجعًا. في حين أن التضخم جاري على قدم وساق ، لا يزال التضخم مرتفعًا تاريخيًا ، والتخفيف الحالي للأوضاع المالية يتحدى رواية بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيواصل رفع معدل الأموال الفيدرالية فوق 5 ٪ والحفاظ على معدلات مرتفعة في المستقبل المنظور. نحن نفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تفضيل التواصل المتشدد لتعويض تيسير الظروف المالية ".

ريتشارد دي شازال ، محلل ماكرو ، ويليام بلير

تضمنت الإجراءات الرئيسية التي كان يبحث عنها السوق ضعفًا إضافيًا في أسعار السلع المعمرة ، والمأوى ، والتدبير المفضل لـ Chair Powell ، وهو مكون الخدمات الأساسية أقل من المأوى. ومع ذلك ، أثبت هذا المؤشر الأخير أنه أقل راحة ، حيث كان أقوى تغيير شهري منذ سبتمبر ، وكان المعدل السنوي للتغيير أعلى من قراءة نوفمبر عند 7.26٪. يراقب باول هذا المؤشر لأنه بشكل عام الجزء الأكثر صعوبة في سلة مؤشر أسعار المستهلكين ويعكس إلى حد كبير خدمات غير قابلة للتداول (فكر في أسعار قصات الشعر) ؛ هذا يعني أنه مدفوع في الغالب بالأجور والرواتب ، والقوة في سوق العمل. ومن ثم ، فإن الزيادة هنا لشهر ديسمبر ، إلى جانب الزيادة التافهة 205,000 في مطالبات البطالة الأولية التي تم إصدارها في وقت واحد ، ستعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي سببًا بسيطًا لتغيير موقفه الحالي بشأن السياسة والتصويت لزيادة سعر الفائدة في اجتماع فبراير ".

كريستوفر س. روبكي ، كبير الاقتصاديين ، FWDBONDS

"قد يكون التضخم الصافي والصافي عند نقطة تحول ، لكن التقدم بطيء بشكل مؤلم في إخماد الحريق ولن يحصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على أي مساعدة على الإطلاق من سوق العمل الذي يظل ضيقًا مثل الطبلة. يعيد السوق التفكير في التقريرين الاقتصاديين المتعلقين بالتضخم وسوق العمل ، وقد استعاد الآن رد فعله السريع ، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات والأسهم. كانت هناك بعض الأخبار الجيدة للمتسوقين الذين يبحثون عن صفقات على أرفف المتاجر حيث تباطأت أسعار المواد الغذائية إلى زيادة بنسبة 0.3٪ في ديسمبر حتى لو كان الطعام أعلى بنسبة 10.4٪ مما كان عليه هذا الوقت من العام الماضي. انخفضت أسعار السيارات الجديدة في الواقع بنسبة 0.1٪ هذا الشهر الذي كان الأول ، واستمرت أسعار السيارات المستعملة في الانخفاض ، حيث انخفضت بنسبة 2.5٪ في ديسمبر. ابقوا متابعين. تطوير القصة. "

د. ليزا ستورتيفانت ، كبير الاقتصاديين ، برايت MLS

"يشير تخفيف التضخم إلى أن رفع أسعار الفائدة الفيدرالية كان له التأثير المقصود. إن سوق العمل المستقر بشكل مدهش ، والذي اقترحه تقرير التوظيف القوي الأخير ، يعطي تفاؤلًا أكبر بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحقق الهبوط المريح المطلوب. على الرغم من تقرير التضخم الإجمالي الإيجابي ، استمرت تكاليف الإسكان في الارتفاع وستواصل الضغط التصاعدي على مقياس السعر الإجمالي حتى عام 2023. شدد الرئيس باول مرارًا وتكرارًا على أولوية خفض التضخم ، حتى لو تسبب في ألم اقتصادي قصير الأجل . لن تؤدي بيانات التضخم والعمالة الإيجابية إلى مقاطعة برنامج رفع سعر الفائدة الفيدرالي ، ولكنها توفر الأمل في أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي أقرب إلى تحقيق أهداف استقرار الأسعار ويمكن أن يبطئ زيادات المعدل. مع انخفاض معدل التضخم لمدة خمسة أشهر متتالية ، قد يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قادرًا على إيقاف زيادات الأسعار مؤقتًا بحلول منتصف العام ".

جيمس ديميرت ، كبير مسؤولي الاستثمار ، مين ستريت ريسيرش

سيكون التضخم وتباطؤ الاقتصاد محط تركيز كبير للمستثمرين خلال موسم تقرير أرباح الربع الرابع القادم. نحن في المرحلة الأخيرة من السوق الهابطة - والتي يمكن أن تكون في بعض الأحيان المرحلة الأكثر إيلامًا. عادة ما تكون هذه هي المرحلة التي تخيب فيها نتائج أرباح الشركات والتوجيهات. لا نعتقد أن تقارير مؤشر أسعار المستهلك ستكون بنفس أهمية الأرباح حيث يجب أن يتم بالفعل تسعير تباطؤ التضخم في الأسهم. نعتقد أن السوق الهابطة قد تحل نفسها هذا الربع ".

-

ألكسندرا سيمينوفا مراسلة في Yahoo Finance. تابعها على تويتر تضمين التغريدة

انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق ، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance

قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance لـ تفاح or أندرويد

اتبع ياهو المالية على تويتر, فيسبوك, إنستغرام, Flipboard, لينكدين:و يوتيوب