طليعة لدفع ملايين المستثمرين في ولاية ماساتشوستس على حساب ضريبة الصندوق في التاريخ المستهدف

أصبحت صناديق التاريخ المستهدف خيارًا افتراضيًا في العديد من خطط التقاعد وتحظى بشعبية لدى المستثمرين الذين يبحثون عن رسوم منخفضة ونهج عدم التدخل في الاستثمار. يمكن للمستثمرين اختيار الصندوق الذي يتوافق تقريبًا مع تاريخ التقاعد المتوقع. بمرور الوقت ، يقوم الصندوق بتحويل مخصصاته من الأسهم في الغالب إلى مزيج أكثر توازناً من الأسهم والسندات.

نمت الأصول في الصناديق المستهدفة إلى 3.27 تريليون دولار في نهاية عام 2021 ، ارتفاعًا من 2.8 تريليون دولار في نهاية عام 2020 ، وفقًا لتقرير صادر عن شركة أبحاث. مورنينغستار.

عرضت Vanguard نسختين من صناديق التاريخ المستهدف - واحدة للمستثمرين الأفراد والأخرى للعملاء المؤسسيين. استخدم كلاهما نفس الإستراتيجية والاستثمارات ، لكن المستثمرين المؤسسيين دفعوا رسومًا أقل. في ديسمبر 2020 ، أعلنت فانجارد كانت تقلل من الحد الأدنى للاستثمار بالنسبة لصناديق TDF المؤسسية إلى 5 ملايين دولار من 100 مليون دولار. وقد دفع ذلك عددًا من خطط التقاعد الصغيرة إلى تحويل الأصول من التجزئة إلى الصناديق الاستثمارية للمؤسسات - وهو نزوح أجبر صناديق الاستثمار في التجزئة على بيع الأصول ، وخلق مكاسب رأسمالية للمستثمرين الذين يحتفظون بالأموال في حسابات خاضعة للضريبة.

تم توزيع مكاسب رأس المال طويلة وقصيرة الأجل على أكثر من 5,000 حساب في ماساتشوستس ، وفقًا لأمين الكومنولث ويليام إف جالفين ، الذي يشرف على قسم الأوراق المالية في الولاية. وقالت الوكالة إن فانجارد قامت بتسويق أموالها في الموعد المستهدف كخيار استثماري غير تدريجي لمدخرات التقاعد التي تم الحصول عليها بشق الأنفس

ستذهب معظم أموال التسوية - 5.5 مليون دولار - إلى مستثمري ماساتشوستس المؤهلين لتغطية الالتزامات الضريبية التي تكبدوها نتيجة لتوزيعات أرباح رأس المال ، وفقًا للهيئة التنظيمية في ولاية ماساتشوستس. ستدفع Vanguard أيضًا دفعة لمرة واحدة قدرها 500,000 دولار إلى كومنولث ماساتشوستس.

قال جالفين في بيان: "يسعدني أن مكتبي كان قادرًا على تأمين إغاثة ذات مغزى لمستثمري ماساتشوستس". "نتجت هذه المكاسب الرأسمالية غير العادية عن قرار شركة فانجارد الواعي بإفادة المساهمين فاحشي الثراء على مستثمري الشوارع الرئيسيين."

لم تعترف فانجارد أو تنكر ارتكاب أي مخالفات كجزء من التسوية.

وقالت متحدثة باسم الشركة في بيان "يسعدنا أن نضع هذا الأمر وراءنا ونتجنب تكلفة وإلهاء عملية مطولة". "بصفتها مؤسسة مملوكة للعملاء ، تتمتع Vanguard بتاريخ طويل من خفض التكاليف والحد الأدنى للاستثمار لصالح المستثمرين ومدخرين التقاعد. نحن لا نزال ملتزمين بخفض تكلفة الاستثمار وتعقيده لمساعدة المزيد من الأمريكيين على تحقيق أهدافهم المالية ".

Vanguard هي واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم. تشتهر الشركة بأموالها منخفضة التكلفة ، وتخدم أكثر من 30 مليون مستثمر وتشرف على أكثر من 8 تريليون دولار من الأصول.

يسعى المستثمرون الذين يقاضون Vanguard إلى الحصول على وضع دعوى جماعية نيابة عن أنفسهم وعملاء Vanguard الآخرين الذين استثمروا في أموال الشركة المستهدفة. 

تقول الدعوى القضائية إنه نتيجة البيع الذي دفعه الحد الأدنى للاستثمار الجديد لشركة Vanguard ، باعت صناديق التجزئة التابعة للشركة ما يصل إلى 15 ٪ من أصولها لجمع الأموال النقدية لاسترداد الأسهم. وبذلك ، حققت الصناديق مكاسب رأسمالية تم توزيعها على المستثمرين المتبقين في الصناديق وفقًا لما يقتضيه القانون ، وفقًا للدعوى القضائية. 

"في حين أن هذا لم يضر بخطط التقاعد ، إلا أنه ترك المستثمرين الخاضعين للضريبة يحملون الحقيبة الضريبية" ، وفقًا للدعوى المرفوعة في 14 مارس في محكمة فيدرالية في فيلادلفيا. القضية معلقة.

يُزعم أن لدى Vanguard خيارات أخرى ، مثل خفض رسوم صندوق التجزئة للخطط التي استثمرت 5 ملايين دولار على الأقل أو دمج الصندوقين معًا ، وفقًا للدعوى القضائية. في النهاية ، فانجارد دمج الصناديق معًا في سبتمبر 2021. وفقًا للدعوى القضائية ، لم يكن لذلك أي تبعات ضريبية على المستثمرين. 

قال وزير الكومنولث إنه بدأ التحقيق في القضية في يناير / كانون الثاني ، وأنه يخطط لإبلاغ المستثمرين المؤهلين في ماساتشوستس بأنه قد يحق لهم الحصول على تعويض مالي من فانجارد. يوجد في ولاية ماساتشوستس أحد أكثر الهيئات التنظيمية للأوراق المالية في الولاية عدوانية. على سبيل المثال ، الوكالة مؤخرًا السمسرة المضغوطة فيما يتعلق بالوقت الذي يعتزمون فيه زيادة عائدات حسابات العملاء النقدية. العام الماضي، فرضت غرامة على وحدة من MassMutual 4 ملايين دولار بدعوى إخفاقها في الإشراف على نشاط وسائل التواصل الاجتماعي لموظفيها ، بما في ذلك Keith Gill ، الذي اشتهر بمقاطع الفيديو الخاصة به على YouTube التي تناقش أسهم meme. كما حاول وزير الكومنولث سن قانون ائتماني يتطلب من الوسطاء التصرف بما يخدم مصالح العملاء الفضلى ؛ قاضي الولاية أخلت القاعدة في مارس بعد أن رفعت شركة Robinhood Financial دعوى قضائية ضد المنظم.

اكتب إلى Andrew Welsch at [البريد الإلكتروني محمي]