هذه الأسهم الموزعة الثلاثة تقدم عوائد عالية بشكل مدهش

المستثمرون في جميع أنحاء العالم الشعور ببعض الألم. لكن فترات الاضطراب مثل هذه تولد أيضًا فرصة كبيرة لتوظيف رأس المال في العمل. انخفضت التقييمات في معظم القطاعات ، مما يزيد من هامش الأمان لمشتري الأسهم اليوم. كما أنه يزيد من احتمالية تحقيق مكاسب رأسمالية.

في الوقت نفسه ، تتمتع الأسهم الموزعة الآن بعوائد أعلى ، حيث يتحرك عائد السهم وسعره بشكل عكسي. في الواقع ، فإن قائمة الأسهم عالية الأرباح يستمر في النمو مع بيع السوق ، وهو يتضمن الآن بعض أسهم توزيعات الأرباح الرائعة حقًا ، فلنلقِ نظرة على ثلاثة أسهم عالية العائد للدخل طويل الأجل:

تدخين ساخن: مجموعة Altria

ألتريا (MO) هي في الأساس شركة مصنعة وموزعة لمنتجات التبغ القابلة للتدخين وغيرها في الولايات المتحدة. تمتلك الشركة علامة Marlboro التجارية المربحة للغاية ، بالإضافة إلى Black & Mild السيجار والتبغ الغليون ، والعلامات التجارية للتبغ الذي لا يدخن مثل كوبنهاغن و Skoal. بالإضافة إلى منتجات التبغ التقليدية ، فإن محفظة Altria لديها On! أكياس النيكوتين عن طريق الفم ، وحصة كبيرة في منتجات Juul vaping.

تحاول الشركة ، التي تأسست عام 1822 ، التنويع بعيدًا عن منتجات التبغ وتهدف إلى أن تصبح شركة خالية من التدخين في السنوات القادمة. لتسهيل ذلك ، استحوذت على حصص كبيرة في Juul ، وكذلك مجموعة Cronos. تحقق شركة Altria عائدات سنوية تبلغ حوالي 21 مليار دولار أمريكي ، وتتداول بقيمة سوقية تبلغ 77 مليار دولار أمريكي.

تمتلك ألتريا تاريخًا مثاليًا في زيادة توزيعات الأرباح ، والذي يبلغ 52 عامًا متتاليًا. وهذا يجعل من Altria ملكًا للأرباح ، بعد أن عززت مدفوعاتها لمدة 50 عامًا متتالية على الأقل. تعني الطبيعة الدفاعية لمنتجات التبغ أن Altria لديها بطبيعة الحال مقاومة ركود مدمجة في عوائدها. وقد ساعد ذلك الشركة في تأمين أرباح الأسهم والنمو في الماضي ، ونعتقد أننا سنواصل القيام بذلك في المستقبل المنظور.

متوسط ​​زيادة أرباح Altria السنوية في العقد الماضي قوي جدًا بنسبة 7.8٪. بالنسبة لشركة دفاعية لها نصف قرن من الزيادات في الأرباح ، فإن الأمر مثير للإعجاب. في حين أننا لا نرى أن هذا النوع من الوتيرة مستدام ، نظرًا لنسبة الدفع المرتفعة بالفعل ، نعتقد أن Altria ستستمر في زيادة أرباحها لسنوات عديدة قادمة.

نرى نموًا متواضعًا في الأرباح في المستقبل ، نظرًا لأن الشركة تحاول بنشاط تقليص محفظتها من التبغ بمرور الوقت. ومع ذلك ، مع نسبة المدفوعات التي تقل عن ثلاثة أرباع الأرباح ، فإننا نرى أن احتمال استمرار خط زيادة أرباح الشركة مرتفع للغاية.

يبلغ العائد الحالي لألتريا 8.8٪ ، مما يجعلها واحدة من أعلى الأسهم عائدًا في السوق اليوم. بالنظر إلى هذا المزيج من طول عمر توزيعات الأرباح والعائد الهائل ، فإننا نحب Altria للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

Sticky to the Upside: شركة 3M

مخزوننا القادم هو 3 ملايين (MMM) ، وهي شركة تكنولوجيا ومواد استهلاكية متنوعة تعمل على مستوى العالم. لدى 3M أربعة قطاعات تشغيلية: السلامة والصناعة ، والنقل والإلكترونيات ، والرعاية الصحية ، والمستهلك. من خلال هذه القطاعات ، تقدم الشركة الآلاف من المنتجات المختلفة ، التي تمتد من معدات الحماية الشخصية إلى الشريط اللاصق للعناية بالجروح ، وأكثر من ذلك.

تأسست شركة 1902M عام 3 ، وتدر عائدات سنوية تبلغ حوالي 36 مليار دولار ، وتتداول بقيمة سوقية تبلغ 73 مليار دولار. تمتلك شركة 3M أيضًا سلسلة زيادة في الأرباح على مدار 64 عامًا ، مما يجعلها واحدة من أفضل الأسهم الموزعة للأرباح في العالم وفقًا لهذا المقياس. نتيجة لذلك ، فهو أيضًا ملك توزيعات الأرباح.

مثل Altria ، حققت شركة 3M وتيرة زيادة كبيرة في الأرباح في العقد الماضي على الرغم من طول عمرها الهائل. متوسط ​​زيادة 3M في العقد الماضي هو 9.7٪ ، على الرغم من أننا لا نرى أن هذه الوتيرة مستدامة. نتوقع حاليًا نموًا سنويًا في الأرباح بنسبة 2 ٪ في السنوات القادمة حيث ارتفعت نسبة المدفوعات أعلى من النطاق التاريخي في السنوات القليلة الماضية ؛ نعتقد أن شركة 3M ستصحح ذلك من خلال زيادة العائد بشكل أبطأ من الأرباح. نرى نموًا في الأرباح بنسبة 5٪ لـ 3 ملايين في السنوات المقبلة ، لذلك يجب أن يكون هناك رأس مال وافر لمواصلة زيادة المدفوعات إلى أجل غير مسمى. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن تكون نسبة المدفوعات 54٪ فقط لهذا العام ، مما يتيح لشركة 3M القدرة على مواصلة عمليات إعادة شراء حصتها الكبيرة ، بالإضافة إلى زيادة توزيعات الأرباح.

كما أن عائد 3M جيد جدًا عند 4.6٪ ، وهو متقدم جدًا عن النطاق التاريخي العادي لشركة 3M ، مما يشير إلى صفقة نسبية لمشتري الدخل اليوم.

احصل على داخل شركة Intel

مخزوننا النهائي هو Intel (INTC) ، وهي شركة تقوم بتصميم وتصنيع وتوزيع منتجات الكمبيوتر على مستوى العالم. من خلال قطاعاتها المختلفة ، تقدم إنتل وحدات المعالجة المركزية (CPU) والشرائح ، والمسرعات ، واللوحات ، ومنتجات الرسومات ، والذاكرة والتخزين ، والمزيد. تبيع إنتل إلى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية ، ولديها أعمال مزدهرة في مجال الخدمات السحابية من خلال قطاع Mobileye الخاص بها.

تأسست إنتل في عام 1968 ، وتدر عائدات سنوية تصل إلى 75 مليار دولار ، وتتداول بقيمة سوقية تبلغ 149 مليار دولار. إنتل هي الوافد الجديد نسبيًا على دفع أرباح الأسهم ، لكنها رفعت مدفوعاتها على مدار السنوات الثماني الماضية.

خلال تلك السنوات الثماني ، وصل متوسط ​​الزيادة السنوية إلى ما يزيد قليلاً عن 6٪ ، لذلك كان نمو الأرباح مجديًا للغاية. من الآن فصاعدًا ، نرى نموًا مشابهًا بنسبة 5٪. هذا هو المكان الذي نقوم فيه بتقييم إمكانات نمو الأرباح لشركة Intel ، ونعتقد أن الإدارة راضية عن نسبة العائد اليوم. وبالتالي ، يجب أن يكون نمو الأرباح ونمو الأرباح متشابهين.

تبلغ نسبة مدفوعات إنتل 35٪ فقط من أرباح هذا العام ، لذا فإن توزيعات الأرباح ليست آمنة للغاية فحسب ، بل لديها مجال واسع للنمو في السنوات القادمة.

أخيرًا ، يبلغ العائد الحالي لشركة Intel 4٪ ، وهو ليس مرتفعًا على أساس مطلق فحسب ، ولكنه مرتفع جدًا وفقًا لمعايير Intel التاريخية الخاصة. مثل Altria و 3M ، نرى أن العائد يشير إلى قيمة كبيرة في السهم اليوم.

تقدم جميع هذه الأسماء الثلاثة تقييمات رخيصة وعائدات أعلى مما رأيناه تاريخياً ، لذلك بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى بناء دخل طويل الأجل ، نرى الثلاثة جميعًا جذابة اليوم.