يقول جيه بي مورجان إن هذين البنكين الكبيرين يمتلكان سيولة كافية لأكثر من تغطية تدفقات التمويل الشديدة

في أعقاب انهيار البنك الأسبوع الماضي - سقوط بنك وادي السيليكون ، والانهيارات ذات الصلة لبنوك سيلفرغيت وسيغنيتشر المتمركزة في التشفير - كانت هناك دوامة من النقاش حول الاحتياطيات الجزئية ونسب تغطية السيولة (LCRs). وهو محق في ذلك ، لأنه في الأساس ، انهارت هذه البنوك بسبب نقص الأصول السائلة. من ناحية أخرى ، لم يكن لدى هذه البنوك سيولة كافية لتغطية تدفقات التمويل الشديدة إلى الخارج.

تعرضت البنوك المتضررة ، وخاصة SVB ، لضربة سريعة - أي أن المودعين جاءوا يطالبون بسحب الأصول النقدية - وكانوا يفتقرون إلى الموارد السائلة لتلبية هذا الطلب. تتطلب أفضل الممارسات في الصناعة المصرفية من المؤسسة الاحتفاظ بنسبة تغطية سيولة كافية لتغطية جميع الحسابات ؛ أي أصول سائلة عالية الجودة مناسبة لتغطية الطلب النقدي لمدة 30 يومًا. بدون هذه التغطية ، لا يمكن للبنك تلبية طلب المودعين ، وسيسقط بسرعة في الإفلاس.

على هذه الخلفية ، سلط المحلل في جي بي مورجان فيفيك جونيجا الضوء على اسمين كبيرين لديهما سيولة أكثر من كافية لتغطية الطلبات النقدية السريعة.

مع ملاحظة أن كل منها لديه القدرة على توليد عوائد من رقمين للمستثمرين ، صنف المحلل ذو الخمس نجوم كلاهما على أنهما "مشتريات".

الولايات المتحدة بانكورب (ذراع USB‏)

سنبدأ مع US Bancorp ، الشركة الأم لبنك الولايات المتحدة. تعد هذه الشركة القابضة المصرفية ومقرها مينيابوليس خامس أكبر مؤسسة مصرفية في البلاد ، حيث يبلغ إجمالي أصولها 5 مليار دولار ، وأكثر من 674.8 فرع مصرفي من الطوب وقذائف هاون ، وأكثر من 3,100 جهاز صراف آلي. يعمل البنك بشكل رئيسي في الغرب والوسط الغربي للولايات المتحدة ، ويعتبره المنظمون الفيدراليون مؤسسة مصرفية "ذات أهمية نظامية".

في المقياس الأكثر أهمية ، في الوقت الحالي ، يشير Junja من JPMorgan إلى أن بنك US Bancorp لديه نسبة تغطية سيولة تبلغ 122٪. بالنسبة للمودعين ، هذا يعني أن البنك لديه ما يقرب من 1/4 نقدًا أكثر مما هو مطلوب لتلبية طلب 30 يومًا ؛ من وجهة نظر المستثمرين ، فهذا يعني أن البنك لديه درجة من العزل في حالة حدوث أزمة.

القصة مستمرة

ومع ذلك ، مثل معظم أسهم البنوك في وول ستريت ، انخفضت أسهم USB بنسبة 20 ٪ في أيام التداول الثلاثة الماضية. بالنسبة لـ Juneja ، قد يبدو هذا النوع من الانخفاض الذي قد يكون فرصة شراء.

يجب أن تستفيد الأرباح في عام 2023 من كمية كبيرة من الودائع التي لا تحمل فوائد من UB والتآزر في التكلفة. ومع ذلك ، تتوقع الإدارة أيضًا نموًا كبيرًا في الدخل من غير الفوائد في عام 2023 ... نحن نصنف زيادة Bancorp في الولايات المتحدة مقارنة بنظرائها حيث يجب أن تستفيد أكثر من أقرانها من الإنفاق الاستهلاكي القوي المستمر ، والذي من شأنه أن يدفع النمو في الرسوم المتعلقة بالبطاقات. الولايات المتحدة Bancorp لديها حصة أعلى من الإيرادات من الرسوم المتعلقة بالبطاقات "، قال جونيجا.

بالنظر إلى المستقبل من هذا الموقف ، يضيف Juneja هدف سعر 52.50 دولارًا ، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 44٪ لسنة واحدة ، لتتماشى مع تصنيف زيادة الوزن (أي الشراء) على الأسهم. (لمشاهدة سجل جونجا الحافل ، انقر هنا)

بشكل عام ، هناك 17 مراجعة من المحللين في ملف USB ، مقسمة إلى 7 عمليات شراء و 10 عمليات حجز وتعطي السهم تصنيفًا إجماعيًا لمحلل الشراء المعتدل. يتم بيع السهم مقابل 36.54 دولارًا أمريكيًا ويبلغ متوسط ​​السعر المستهدف 54.78 دولارًا أمريكيًا ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 50 ٪ تقريبًا في أفق عام واحد. (يرى توقعات مخزون USB)

بنك أوف أمريكا كوربوريشن (BAC)

السهم الثاني الذي سنلقي نظرة عليه هو Bank of America. هذا هو أحد الأسماء الرئيسية في الصناعة المصرفية في العالم ؛ تبلغ قيمتها السوقية 228 مليار دولار ، وإجمالي أصولها 3.05 تريليون دولار ، مما يجعلها في أكبر 10 بنوك على مستوى العالم ، وتجعلها ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة (جي بي مورجان تشيس أكبر). يمتلك Bank of America ما يقرب من 10٪ من جميع الودائع المصرفية الأمريكية.

يوضح تحليل JPM للوضع الحالي للبنك أن معدل LCR يبلغ 120٪ ، وهو رقم قوي يبشر بالخير للبنك في حالة حدوث أزمة.

بشكل عام ، تتخذ Juneja من JPM نظرة متفائلة لهذا السهم ، مشيرة إلى: "نواصل تقييم Bank of America Overweight بالنسبة لعالمنا ، مما يعكس الاستفادة من امتياز التجزئة القوي ، والحساسية الأكبر للمعدلات طويلة وقصيرة الأجل ، و مخاطر ائتمانية منخفضة نسبيًا ".

يأتي تصنيف Juneja للوزن الزائد (أي الشراء) على أسهم BAC جنبًا إلى جنب مع هدف السعر 38.50 دولارًا ، مما يشير إلى ارتفاع لمدة 12 شهرًا للسهم بنسبة 35 ٪. (لمشاهدة سجل جونجا الحافل ، انقر هنا)

بشكل عام ، اجتذب هذا البنك الكبير إشعار 15 محللًا في وول ستريت مؤخرًا وتنقسم مراجعاتهم إلى 6 عمليات شراء و 7 عمليات حجز و 2 عمليات بيع - للحصول على تصنيف إجماع متوسط ​​للشراء. يتم بيع أسهم BAC مقابل 28.51 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط ​​السعر المستهدف ، الذي يقف عند 39.68 دولارًا ، إلى احتمالية تحقيق مكاسب بنسبة 39 ٪ على مدار هذا العام. (يرى توقعات سهم BAC)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.