بالوقوف هنا في نهاية عام 2022 ، يمكننا أن نرى العام المقبل من خلال ضباب عدم اليقين - وفي الوقت الحالي ، يهيمن على هذا الرأي ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والركود المحتمل.
بالنظر إلى وضع السوق ، كتب الاستراتيجي كريستيان مولر جليسمان في بنك جولدمان ساكس: "نظل في موقف دفاعي لأفق الثلاثة أشهر مع مزيد من الرياح المعاكسة من ارتفاع العائدات الحقيقية وعدم اليقين بشأن النمو المستمر ... يظل مزيج النمو / التضخم غير موات - من المرجح أن يعود التضخم إلى طبيعته لكن النمو العالمي يتباطأ وما زالت البنوك المركزية تشدد ، وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ ".
المحصلة النهائية ، وفقًا لمولر جليسمان ، هي أن المستثمرين بحاجة إلى اتخاذ مواقف دفاعية مع إضافات محافظهم. ومن الطبيعي أن يقود ذلك المستثمرين نحو الأسهم ذات العائد المرتفع. توفر هذه الأسهم المدرة للدخل درجة معينة من الحماية ضد كل من التضخم واستهلاك الأسهم من خلال توفير تدفق دخل ثابت.
في ظل هذه الخلفية ، أعطى بعض المحللين ذوي التصنيف الأعلى إبهامًا لاثنين من أسهم توزيعات الأرباح التي لا تقل عن 12٪. فتح قاعدة بيانات TipRanks، قمنا بفحص التفاصيل وراء هذين لمعرفة ما يجعلهم أيضًا عمليات شراء مقنعة.
فس كيه كيه آر كابيتال (تمديد FSK)
سنبدأ بـ FSK ، وهي شركة خدمات مالية واستشارات تركز على قطاع BDC. أي أن FSK تقدم تمويلًا عالي المستوى وإدارة الأصول لشركات تطوير الأعمال ، مع التركيز على حلول ائتمانية مخصصة لشركات السوق المتوسطة الخاصة العاملة في الولايات المتحدة. تتكون محفظة الاستثمار والأسهم الخاصة بشركة FSK بشكل أساسي من الديون المضمونة - التي تمثل 71٪ من الإجمالي - و 89٪ من استثمارات الديون بأسعار متغيرة. تمتلك الشركة استثمارات نشطة في حوالي 195 شركة محفظة ، ويبلغ إجمالي القيمة العادلة للمحفظة 15.8 مليار دولار.
المحفظة مربحة ، وفي الربع الأخير المعلن عنه ، الربع الثالث من العام 3 ، شهد FSK إجمالي دخل استثماري قدره 22 مليون دولار ، في حين وصل صافي الدخل المعدل إلى 411 سنتًا للسهم الواحد. وارتفع كلا الرقمين بنسبة 73٪ على أساس سنوي.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالعودة ، فإن الدخل القوي لشركة FSK يدعم توزيعات أرباح قوية. في الربع الثالث ، دفعت الشركة حصة مشتركة من الأرباح بلغت 3 سنتًا ؛ وقد زاد هذا في الإعلان عن الربع الرابع إلى 67 سنتًا للسهم العادي. بالمعدل الجديد ، يتم توزيع الأرباح سنويًا إلى 4 دولارًا ويعطي عائدًا قويًا بنسبة 68٪. هذا يتفوق على معدل التضخم الحالي بأكثر من 2.72 نقاط ، ويضمن حصول المساهمين على معدل عائد جيد. ومن المقرر أن يتم دفع توزيعات الأرباح المتزايدة ، والتي تشمل 14 سنتًا أساسيًا و 6 سنتًا إضافيًا ، في 61 يناير.
جون هيشت، المحلل من فئة 5 نجوم في Jefferies ، كان يغطي هذه الشركة ، ويرى أنها تحتل موقعًا دفاعيًا سليمًا في وضع اقتصادي متزعزع. يكتب Hecht: "يظل FSK مستفيدًا من ارتفاع أسعار الفائدة ، مع دفتر أسعار عائم في الغالب (90٪) ... مقابل كل زيادة بمقدار 100 نقطة أساس ، يجب أن يرى FSK فائدة سنوية قدرها 0.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد أو 0.06 دولارًا أمريكيًا لكل ربع سنة مع تركيز الإدارة على زيادات الأسعار التي عادة ما تتطلب 6-12 شهرا ليتم استيعابها من قبل الاقتصاد الأوسع. يجب أن يوفر الاكتتاب المنضبط لشركة FSK الحماية في فترات الركود حيث تم إغلاق 4 ٪ فقط من الاستثمارات التي تم تقييمها في عام 2022 ".
بالنظر إلى المستقبل ، قام Hecht بتقييم سهم FSK للشراء ، وقد حدد سعرًا مستهدفًا بقيمة 24 دولارًا مما يعني ارتفاعًا بنسبة 23 ٪ تقريبًا للإطار الزمني لمدة عام واحد. بناءً على عائد توزيعات الأرباح الحالية والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 37٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل Hecht ، انقر هنا)
بشكل عام ، حصل هذا السهم ذو العائد المرتفع على 6 مراجعات حديثة من محللي Street ، وتشمل مشترياتهم 2 مقابل 4 أوامر معلقة (أي محايدة) - للحصول على تصنيف إجماع معتدل للشراء. (انظر توقعات سهم FSK على TipRanks)
شركة ريدي كابيتال (RC)
بطل توزيع الأرباح التالي الذي نتطلع إليه هو Ready Capital ، وهو صندوق استثمار عقاري (REIT). تستحوذ هذه الشركات على مجموعة متنوعة من العقارات السكنية والتجارية وتملكها وتؤجرها وتديرها ، وتستمد دخلها من أنشطة التأجير والمبيعات والرهن العقاري. بالإضافة إلى امتلاك العقارات أو تأجيرها مباشرة ، تقدم العديد من صناديق الاستثمار العقاري أيضًا خدمات مالية ، وخاصة الرهون العقارية التجارية والسكنية الصغيرة إلى المتوسطة الحجم. هذا هو المكان الذي توجد فيه Ready Capital ؛ الشركة متخصصة في قروض الرهن العقاري المدعومة بممتلكات عقارية تجارية.
في الإصدار المالي الأخير للربع الثالث من عام 3 ، أعلنت شركة Ready Capital عن أرباح GAAP EPS بقيمة 22 سنتًا ، و 53 سنتًا من الأرباح القابلة للتوزيع لكل سهم عادي ، إلى جانب حيازات نقدية قدرها 44 ملايين دولار. وبلغ صافي دخل الفوائد للشركة 208 مليون دولار ، بينما بلغ صافي الدخل الإجمالي 186 مليون دولار.
كانت تلك أرقامًا جيدة ، ودعمت مدفوعات أرباح الشركة. مثل جميع صناديق الاستثمار العقاري ، فإن "رأس المال الجاهز" مطلوب بموجب اللوائح الضريبية لإعادة نسبة عالية من الأرباح مباشرة إلى المساهمين - والأرباح تشكل وسيلة ملائمة للامتثال. تدفع الشركة حاليًا 42 سنتًا لكل سهم عادي ، أو 1.68 دولارًا سنويًا ، وتنتج أرباح الأسهم 12.8٪.
تغطية هذا السهم لـ JMP ، محلل 5 نجوم ستيفن ديلاني يشير إلى أن أرباح الشركة جاءت أعلى من تقديراته ، قبل المضي في القول ، "نعتقد أن Ready Capital تضمن تقييمًا ممتازًا لعالم REIT للرهن العقاري التجاري نظرًا لمنصة إنشاء الائتمان والتوريق متعددة الإستراتيجيات الخاصة بها."
تماشيًا مع وجهة نظره الصعودية ، يمنح DeLaney أسهم RC تصنيفًا متفوقًا (أي شراء) ، ويشير هدفه السعري البالغ 16 دولارًا إلى أن الأسهم ، من وجهة نظره ، لديها القدرة على النمو بنسبة 21 ٪ تقريبًا في العام المقبل. (لمشاهدة سجل DeLaney ، انقر هنا)
بشكل عام ، جذبت Ready Capital انتباه 7 محللين في وول ستريت مؤخرًا ، وتشمل مراجعاتهم 5 عمليات شراء و 2 حواجز لتصنيف إجماع متوسط الشراء. (انظر توقعات سهم RC على TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم الموزعة بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html