استعد لمزيد من التوتر في سوق الأسهم بعد صفقة سقف الديون ، يحذر مورجان ستانلي

• يمكن أن تؤدي صفقة سقف الديون إلى زيادة حالة عدم اليقين في سوق الأسهم ، وفقًا لمورجان ستانلي.

• وافق جو بايدن وكيفين مكارثي على تعليق حد الاقتراض الأمريكي مساء السبت.

• انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 12 ٪ في ثلاثة أسابيع عندما تجنبت الحكومة بصعوبة التخلف عن السداد في عام 2011.

يجب على المستثمرين أن يستعدوا لارتفاع في حالة عدم اليقين في أعقاب تسوية سقف الديون لمدة 11 ساعة ، وفقًا لمورجان ستانلي.

قال البنك يوم الأحد أنه في حين أن الأخبار عن صفقة مبدئية لتعليق حد الاقتراض "يجب أن تنفث الصعداء" ، إلا أنها قد تضخ مزيدًا من التقلبات في الأسواق.

وقال فيشواناث تيروباتور رئيس قسم الأبحاث الكمية في مورجان ستانلي في مذكرة للعملاء: "من المهم التفكير في المخاطر التي تلي حل أزمة سقف الديون المسدودة".

وأضاف أن "الهدوء النسبي الذي يسود الأسواق يبدو محيرًا لنا" ، مشيرًا إلى "مقاييس الخوف" في الأسهم والسندات وسوق الائتمان التي تشير إلى مستويات تقلب أقل بكثير مما كانت عليه خلال الأزمة المصرفية الإقليمية في مارس.

قال الرئيس جو بايدن ورئيس مجلس النواب كيفين مكارثي مساء السبت إنهما اتفقا على صفقة لتعليق سقف الديون حتى يناير 2025 مع تقييد الإنفاق في ميزانيتي 2024 و 2025.

إذا مر ذلك من خلال الكونجرس ، فسوف يمنع حدوث تعثر كارثي محتمل - مع تحذير وزيرة الخزانة جانيت يلين الأسبوع الماضي من أن أموال الحكومة قد تنفد في وقت مبكر من 5 يونيو.

كانت المرة الأخيرة التي اقتربت فيها الولايات المتحدة من ما يسمى بـ "تاريخ X" في عام 2011 ، عندما انخفض مؤشر سوق الأسهم القياسي S&P 500 بنسبة 12٪ في الأسابيع الثلاثة التي أعقبت تصويت المشرعين على رفع سقف الديون.

لا يتوقع Morgan Stanley هذا المستوى من فوضى السوق مرة أخرى - لكن تيروباتور أشار إلى العديد من المشكلات التي تلوح في الأفق والتي يمكن أن تزعج أسعار الأسهم حتى بعد حل الأزمة المحتملة في واشنطن.

في عام 2011 ، خفضت وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز تصنيف الديون السيادية للولايات المتحدة بمجرد التصويت على صفقة لرفع سقف الديون - وبالمثل وضعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف الولايات المتحدة الثلاثي A تحت مراقبة تخفيض التصنيف الأسبوع الماضي.

القصة مستمرة

إن تخفيض التصنيف الائتماني يلقي بثقله على الجدارة الائتمانية لمصدر الدين - في هذه الحالة ، الولايات المتحدة - ويمكن أن يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في المستقبل.

وهذا بدوره يمكن أن يثقل كاهل أسعار الأسهم لأنه كلما أصبح الاقتراض أكثر تكلفة ، فمن المرجح أن تنخفض مستويات الإنفاق الحكومي.

وقال تيروباتور من مورجان ستانلي إن وزارة الخزانة ستصدر على الأرجح سلسلة من الأوراق في محاولة لجمع المزيد من السيولة بمجرد التصويت على صفقة سقف الديون من خلال الكونجرس.

كتب تيروباتور أن المستثمرين الذين يقتنصون هذه السندات قصيرة الأجل يمكن أن "يستنزف السيولة في النظام" للأسهم والأصول الأخرى.

اقرأ أكثر: تستعد وول ستريت لفوضى سوق الأسهم مع استمرار مواجهة سقف الديون

اقرأ المقال الأصلي على Business Insider