كان هناك بعض التفاؤل بين المستثمرين في الأسهم في وقت مبكر من هذا الأسبوع - حتى تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء ، ومرة أخرى لم يعجب السوق بما قاله. هذا يذكرنا بالسوق الهابطة في 1973-74 عندما كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي آنذاك آرثر بيرنز سيئ السمعة لقيادته سوق الأسهم إلى الانخفاض في كل مرة تحدث فيها.
في ذلك الوقت ، كان شبح "الثلاثة أنا" معلقًا على السوق - التضخم وأسعار الفائدة والمساءلة (كان الرئيس ريتشارد نيكسون في خطر التعرض للمساءلة بشأن الأحداث المحيطة بفضيحة ووترغيت ، على الرغم من أن ذلك لم يحدث أبدًا). الآن أصبح الأمر مجرد "اثنين" - التضخم وأسعار الفائدة - لكنهما لا يزالان في مكانهما ، كما أشار باول.
توجد منطقة مقاومة علوية قوية لمؤشر S&P 500 من 4080 إلى 4200 ، ثم المزيد من المقاومة عند 4300 فوق ذلك. وعلى الجانب السفلي ، يوجد دعم عند 3930-3940 (قاع الأسبوع الماضي) ، مع مزيد من الدعم بالقرب من 3900 ، ثم دعم رئيسي بين 3760 و 3850 (أدنى مستويات ديسمبر).
لا تزال إشارة بيع نطاق تقلب ماكميلان (MVB) في أوائل فبراير في مكانها ، على الرغم من أننا قمنا بتدوير مراكزنا للأسفل. الهدف من هذه التجارة هو أن يتم تداول SPX عند -4σ "Bollinger Band المعدل". لقد لامست النطاق -3σ لكنها لم تصل إلى هدفها.
ظلت نسب الشراء للأسهم فقط في إشارات البيع ، حيث ارتفعت كلا النسبتين بشكل حاد هذا الأسبوع. سيستمرون في البقاء على إشارات البيع حتى يتدحرجوا ويبدأوا في الانخفاض - وهو أمر لا يبدو مرجحًا على المدى القريب. كما ارتفعت النسبة الإجمالية بشكل حاد أيضًا.
اتساع النطاق كان غير منتظم ، ونتيجة لذلك ، يشير مذبذبات العرض في اتجاهين متعاكسين. ضعف اتساع بورصة نيويورك ، ولكن آخر إشارة ولدت هناك - إشارة شراء في 23 فبراير - لا تزال في مكانها (بالكاد). ومع ذلك ، فإن مذبذب عرض "الأسهم فقط" (الذي يغطي طيفًا أوسع من الأسهم) تدهور بشكل سيئ خلال الأسبوعين الماضيين وعاد بإشارة بيع ، بعد أن ألغى إشارة شراء سابقة. سننتظر حتى يتم التوصل إلى اتفاق هنا قبل اتخاذ موقف على أساس مذبذبات العرض.
ارتفعت أدنى مستويات جديدة على مدار 52 أسبوعًا في بورصة نيويورك قبل ارتفاعات 52 أسبوعًا جديدة أمس (8 مارس) وسيؤدي تكرار اليوم إلى إيقاف إشارة الشراء الحالية من هذا المؤشر. لقد رأينا قيعان جديدة تفوق عدد الارتفاعات الجديدة في بورصة نيويورك من حين لآخر خلال الشهر الماضي ، ولكن ليس بعد يومين متتاليين.
لذلك ، فإن المؤشرات المذكورة أعلاه تضعف إلى حد ما ، لكن مؤشرات التقلب ليست كذلك. مؤشر التقلب CBOE - VIX -
VIX،
+ 18.32٪
لا يزال في عالمه الخاص. تظل إشارة الشراء "ذروة الارتفاع" في 1 مارس في مكانها ، كما هو الحال مع الاتجاه متوسط المدى لإشارة شراء VIX ، والتي تم إنشاؤها في الأصل في نوفمبر الماضي (دائرة على مخطط VIX المصاحب). السلبية الوحيدة المحتملة على مخطط VIX هي مستواها بالقرب من 18 - والذي ارتد منه مرارًا وتكرارًا خلال هذا السوق الهابط ، كما حدث يوم الخميس. هذا VIX "المنخفض" مبرر إلى حد ما بحقيقة أن التقلب المحقق لـ SPX انخفض الآن إلى 15٪ ، وهو أدنى مستوى له منذ أن بدأ هذا السوق الهابط في كانون الثاني (يناير) 2022.
يعتبر تكوين المشتقات المتقلبة مواتية بشكل عام في توقعاتها للأسهم أيضًا. ذلك لأن مصطلح الهياكل ينحدر صعودًا ويتم تداول عقود VIX الآجلة بعلاوة على VIX. هناك مشكلة صغيرة واحدة في هذا المجال ، وهي أن مؤشر التقلب قصير الأجل (VIX9D) الخاص بالبنك المركزي الأوروبي يتم تداوله أعلى من سعر VIX. ومع ذلك ، فإن ارتفاعه يرجع إلى اثنين من الأحداث القادمة على المدى القريب (تقرير البطالة وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الشهري) ، مما قد ينتج عنه بعض التقلبات في السوق.
بشكل عام ، نحن نحافظ على مركزنا الهابط "الأساسي" بسبب سلبية مخطط SPX وبسبب إشارات البيع من نسب شراء الأسهم فقط. ومع ذلك ، سنقوم بتداول الإشارات المؤكدة حول تلك المراكز "الأساسية" إذا صدرت عن مؤشرات أخرى.
توصية جديدة: Omnicom Group (OMC)
هناك إشارة بيع جديدة من النسبة المرجحة لطلبات الشراء في OMC
OMC ،
-1.54٪.
انخفض السهم بالفعل إلى ما دون مستوى الدعم قليلاً ، لذا يمكننا التصرف بناءً على الإشارة في هذا الوقت.
اشتر 3 OMC أبريل (21st) 90 يضع
بسعر 3.00 أو أقل.
OMC: 89.36 أبريل (21st) 90 يضع: عرض 1.95 مؤخرًا ، معروض عند 3.00
سنحتفظ بهذه الصفقات طالما ظلت نسبة الشراء إلى الشراء لشركة OMC على إشارة بيع. كما يمكن للمرء أن يرى من الرسم البياني المصاحب لنسبة البيع والشراء ، فإن الإشارات من المستويات القصوى في OMC كانت ناجحة خلال العام الماضي.
متابعة الإجراءات:
نحن نستخدم إجراء تداول "قياسي" لسبريد SPY الخاص بنا: في أي سبريد عمودي للثور أو الدببة ، إذا وصل الأساسي إلى الضربة القصيرة ، فقم بتدوير السبريد بأكمله. سيتم طرح ذلك في حالة انتشار الثور ، أو التدحرج لأسفل في حالة انتشار وضع الدب. ابق في نفس انتهاء الصلاحية ، واحتفظ بالمسافة بين الضربات كما هي ما لم يُطلب خلاف ذلك.
مسيرة طويلة 1 تجسس (17th) 410 Call and Short 1 SPY March (17th) 425 مكالمة: تم شراء هذا السبريد تماشياً مع إشارات الشراء "ارتفاعات جديدة مقابل قيعان جديدة". تم طيها في 26 ينايرth، عندما جاسوس
الجاسوس،
-1.84٪
تم تداوله عند 404 ، ثم تم طرحه مرة أخرى عند انتهاء الصلاحية. توقف عن هذا الموقف إذا تجاوزت قيعان جديدة في بورصة نيويورك ارتفاعات جديدة ليومين متتاليين.
لونج 3 XM مارس (17th) 15 مكالمات: المخزون
XM ،
-0.64٪
بدأ يتحرك إلى أعلى ، لذا انطلق اذار 17th) 15 مكالمة حتى أبريل (21st) 17.5 مكالمات.
مسيرة طويلة 1 تجسس (17th394 وضع وقصير 1 مارس الجاسوس (17th) 369 ضع: تم شراء سبريد الدب هذا تماشيًا مع إشارة بيع نطاق تقلب ماكميلان (MVB) ، ثم تم خفضه الأسبوع الماضي. سيتم إيقاف هذه التجارة إذا تم إغلاق SPX مرة أخرى فوق النطاق + 4σ. هدفها هو نطاق -4σ.
مسيرة طويلة 2 CTLT (17th) 70 مكالمات: إشاعة الاستحواذ هذه لا تزال "سارية المفعول" ، على الرغم من الأسهم
CTLT ،
+ 0.21٪
تراجع قليلا. استمر في الصمود أثناء انتشار هذه الشائعات.
لونغ 3 مانو مارس (17th) 25 مكالمات: واجهت عملية الاستحواذ المحتملة عقبة ، حيث يعتقد الملاك الحاليون لمانشستر يونايتد
مانو،
-4.09٪
تساوي أكثر بكثير مما يستطيع المحللون تبريره. نحن سنعقد.
Long 2 GRMN أبريل (21st) 95 يضع: تم شراؤها في 21 فبرايرst، عندما GRMN
جي آر إم إن،
-1.38٪
مغلق تحت 95. سنبقى في هذا الوضع طالما أن نسبة شراء GRMN المرجحة لا تزال على إشارة بيع.
لونغ 2 جاسوس أبريل (21st390 وقصير 2 جاسوس أبريل (21st) 360 يضع: هذا هو موقفنا الهابط "الأساسي". في البداية ، سنضع أمر إيقاف لإغلاق هذا المركز إذا أغلق مؤشر SPX فوق 4200.
Long 1 SPY أبريل (6th) 395 مكالمة و Short 1 SPY أبريل (6th) 410 مكالمة: تم شراء انتشار الثور هذا تماشيًا مع إشارة شراء "ذروة الارتفاع" VIX. تم تأكيده عند إغلاق التداول يوم الأربعاء ، 1 مارس. توقف إذا أغلق VIX فوق 23.73. خلاف ذلك ، سنعقد لمدة 22 يوم تداول.
طويل 10 LLAP أبريل (21st) 2 مكالمات: توقف إذا LLAP
LLAP ،
-11.97٪
يغلق دون 1.90.
طويل 1 سجين
SGEN ،
-1.54٪
أبريل (21st) 180 مكالمة وقصيرة 1 SGEN أبريل (21st) 200 مكالمة: سوف نصمد دون توقف في البداية ، بينما تنتشر شائعة الاستحواذ هذه.
جميع نقاط التوقف هي نقاط توقف ذهنية ما لم يذكر خلاف ذلك.
أرسل الأسئلة إلى: [البريد الإلكتروني محمي].
لورنس جي ماكميلان هو رئيس تحليل ماكميلان ، وهو مستشار استثمار وتداول سلع مسجل. قد تشغل McMillan مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير ، سواء بشكل شخصي أو في حسابات العملاء. إنه تاجر متمرس ومدير أموال ومؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا ، الخيارات كاستثمار استراتيجي.
© McMillan Analysis Corporation مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كمستشار استثماري ولجنة تداول السلع الآجلة كمستشار لتداول السلع. تم تجميع المعلومات الواردة في هذه النشرة الإخبارية بعناية من مصادر يعتقد أنها موثوقة ، ولكن الدقة والاكتمال غير مضمونة. قد يكون لضباط أو مديري شركة McMillan Analysis Corporation أو الحسابات التي يديرها هؤلاء الأشخاص مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في الاستشارة.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo
رأي: سوق الأسهم يخبرك بصوت عالٍ وواضح: الآن ليس الوقت المناسب لمحاربة بنك الاحتياطي الفيدرالي أو الوقوف في وجه المضاربين على الانخفاض.
مؤشر S&P 500
-1.85٪
SPX،
ضرب المقاومة هذا الأسبوع عندما فشل ارتفاع ذروة البيع بالقرب من مستوى 4080. يستمر هذا في دعم الفكرة القائلة بأن ارتفاع المؤشر فوق 4100 في أوائل فبراير كان اختراقًا صعوديًا كاذبًا ، وأن العبء يقع على عاتق المضاربين على الارتفاع لإثبات عكس ذلك.
كان هناك بعض التفاؤل بين المستثمرين في الأسهم في وقت مبكر من هذا الأسبوع - حتى تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء ، ومرة أخرى لم يعجب السوق بما قاله. هذا يذكرنا بالسوق الهابطة في 1973-74 عندما كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي آنذاك آرثر بيرنز سيئ السمعة لقيادته سوق الأسهم إلى الانخفاض في كل مرة تحدث فيها.
في ذلك الوقت ، كان شبح "الثلاثة أنا" معلقًا على السوق - التضخم وأسعار الفائدة والمساءلة (كان الرئيس ريتشارد نيكسون في خطر التعرض للمساءلة بشأن الأحداث المحيطة بفضيحة ووترغيت ، على الرغم من أن ذلك لم يحدث أبدًا). الآن أصبح الأمر مجرد "اثنين" - التضخم وأسعار الفائدة - لكنهما لا يزالان في مكانهما ، كما أشار باول.
توجد منطقة مقاومة علوية قوية لمؤشر S&P 500 من 4080 إلى 4200 ، ثم المزيد من المقاومة عند 4300 فوق ذلك. وعلى الجانب السفلي ، يوجد دعم عند 3930-3940 (قاع الأسبوع الماضي) ، مع مزيد من الدعم بالقرب من 3900 ، ثم دعم رئيسي بين 3760 و 3850 (أدنى مستويات ديسمبر).
لا تزال إشارة بيع نطاق تقلب ماكميلان (MVB) في أوائل فبراير في مكانها ، على الرغم من أننا قمنا بتدوير مراكزنا للأسفل. الهدف من هذه التجارة هو أن يتم تداول SPX عند -4σ "Bollinger Band المعدل". لقد لامست النطاق -3σ لكنها لم تصل إلى هدفها.
ظلت نسب الشراء للأسهم فقط في إشارات البيع ، حيث ارتفعت كلا النسبتين بشكل حاد هذا الأسبوع. سيستمرون في البقاء على إشارات البيع حتى يتدحرجوا ويبدأوا في الانخفاض - وهو أمر لا يبدو مرجحًا على المدى القريب. كما ارتفعت النسبة الإجمالية بشكل حاد أيضًا.
اتساع النطاق كان غير منتظم ، ونتيجة لذلك ، يشير مذبذبات العرض في اتجاهين متعاكسين. ضعف اتساع بورصة نيويورك ، ولكن آخر إشارة ولدت هناك - إشارة شراء في 23 فبراير - لا تزال في مكانها (بالكاد). ومع ذلك ، فإن مذبذب عرض "الأسهم فقط" (الذي يغطي طيفًا أوسع من الأسهم) تدهور بشكل سيئ خلال الأسبوعين الماضيين وعاد بإشارة بيع ، بعد أن ألغى إشارة شراء سابقة. سننتظر حتى يتم التوصل إلى اتفاق هنا قبل اتخاذ موقف على أساس مذبذبات العرض.
ارتفعت أدنى مستويات جديدة على مدار 52 أسبوعًا في بورصة نيويورك قبل ارتفاعات 52 أسبوعًا جديدة أمس (8 مارس) وسيؤدي تكرار اليوم إلى إيقاف إشارة الشراء الحالية من هذا المؤشر. لقد رأينا قيعان جديدة تفوق عدد الارتفاعات الجديدة في بورصة نيويورك من حين لآخر خلال الشهر الماضي ، ولكن ليس بعد يومين متتاليين.
لذلك ، فإن المؤشرات المذكورة أعلاه تضعف إلى حد ما ، لكن مؤشرات التقلب ليست كذلك. مؤشر التقلب CBOE - VIX -
+ 18.32٪
VIX،
لا يزال في عالمه الخاص. تظل إشارة الشراء "ذروة الارتفاع" في 1 مارس في مكانها ، كما هو الحال مع الاتجاه متوسط المدى لإشارة شراء VIX ، والتي تم إنشاؤها في الأصل في نوفمبر الماضي (دائرة على مخطط VIX المصاحب). السلبية الوحيدة المحتملة على مخطط VIX هي مستواها بالقرب من 18 - والذي ارتد منه مرارًا وتكرارًا خلال هذا السوق الهابط ، كما حدث يوم الخميس. هذا VIX "المنخفض" مبرر إلى حد ما بحقيقة أن التقلب المحقق لـ SPX انخفض الآن إلى 15٪ ، وهو أدنى مستوى له منذ أن بدأ هذا السوق الهابط في كانون الثاني (يناير) 2022.
يعتبر تكوين المشتقات المتقلبة مواتية بشكل عام في توقعاتها للأسهم أيضًا. ذلك لأن مصطلح الهياكل ينحدر صعودًا ويتم تداول عقود VIX الآجلة بعلاوة على VIX. هناك مشكلة صغيرة واحدة في هذا المجال ، وهي أن مؤشر التقلب قصير الأجل (VIX9D) الخاص بالبنك المركزي الأوروبي يتم تداوله أعلى من سعر VIX. ومع ذلك ، فإن ارتفاعه يرجع إلى اثنين من الأحداث القادمة على المدى القريب (تقرير البطالة وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الشهري) ، مما قد ينتج عنه بعض التقلبات في السوق.
بشكل عام ، نحن نحافظ على مركزنا الهابط "الأساسي" بسبب سلبية مخطط SPX وبسبب إشارات البيع من نسب شراء الأسهم فقط. ومع ذلك ، سنقوم بتداول الإشارات المؤكدة حول تلك المراكز "الأساسية" إذا صدرت عن مؤشرات أخرى.
توصية جديدة: Omnicom Group (OMC)
هناك إشارة بيع جديدة من النسبة المرجحة لطلبات الشراء في OMC
-1.54٪ .
OMC ،
انخفض السهم بالفعل إلى ما دون مستوى الدعم قليلاً ، لذا يمكننا التصرف بناءً على الإشارة في هذا الوقت.
اشتر 3 OMC أبريل (21st) 90 يضع
بسعر 3.00 أو أقل.
OMC: 89.36 أبريل (21st) 90 يضع: عرض 1.95 مؤخرًا ، معروض عند 3.00
سنحتفظ بهذه الصفقات طالما ظلت نسبة الشراء إلى الشراء لشركة OMC على إشارة بيع. كما يمكن للمرء أن يرى من الرسم البياني المصاحب لنسبة البيع والشراء ، فإن الإشارات من المستويات القصوى في OMC كانت ناجحة خلال العام الماضي.
متابعة الإجراءات:
نحن نستخدم إجراء تداول "قياسي" لسبريد SPY الخاص بنا: في أي سبريد عمودي للثور أو الدببة ، إذا وصل الأساسي إلى الضربة القصيرة ، فقم بتدوير السبريد بأكمله. سيتم طرح ذلك في حالة انتشار الثور ، أو التدحرج لأسفل في حالة انتشار وضع الدب. ابق في نفس انتهاء الصلاحية ، واحتفظ بالمسافة بين الضربات كما هي ما لم يُطلب خلاف ذلك.
مسيرة طويلة 1 تجسس (17th) 410 Call and Short 1 SPY March (17th) 425 مكالمة: تم شراء هذا السبريد تماشياً مع إشارات الشراء "ارتفاعات جديدة مقابل قيعان جديدة". تم طيها في 26 ينايرth، عندما جاسوس
-1.84٪
الجاسوس،
تم تداوله عند 404 ، ثم تم طرحه مرة أخرى عند انتهاء الصلاحية. توقف عن هذا الموقف إذا تجاوزت قيعان جديدة في بورصة نيويورك ارتفاعات جديدة ليومين متتاليين.
لونج 3 XM مارس (17th) 15 مكالمات: المخزون
-0.64٪
XM ،
بدأ يتحرك إلى أعلى ، لذا انطلق اذار 17th) 15 مكالمة حتى أبريل (21st) 17.5 مكالمات.
مسيرة طويلة 1 تجسس (17th394 وضع وقصير 1 مارس الجاسوس (17th) 369 ضع: تم شراء سبريد الدب هذا تماشيًا مع إشارة بيع نطاق تقلب ماكميلان (MVB) ، ثم تم خفضه الأسبوع الماضي. سيتم إيقاف هذه التجارة إذا تم إغلاق SPX مرة أخرى فوق النطاق + 4σ. هدفها هو نطاق -4σ.
مسيرة طويلة 2 CTLT (17th) 70 مكالمات: إشاعة الاستحواذ هذه لا تزال "سارية المفعول" ، على الرغم من الأسهم
+ 0.21٪
CTLT ،
تراجع قليلا. استمر في الصمود أثناء انتشار هذه الشائعات.
لونغ 3 مانو مارس (17th) 25 مكالمات: واجهت عملية الاستحواذ المحتملة عقبة ، حيث يعتقد الملاك الحاليون لمانشستر يونايتد
-4.09٪
مانو،
تساوي أكثر بكثير مما يستطيع المحللون تبريره. نحن سنعقد.
Long 2 GRMN أبريل (21st) 95 يضع: تم شراؤها في 21 فبرايرst، عندما GRMN
-1.38٪
جي آر إم إن،
مغلق تحت 95. سنبقى في هذا الوضع طالما أن نسبة شراء GRMN المرجحة لا تزال على إشارة بيع.
لونغ 2 جاسوس أبريل (21st390 وقصير 2 جاسوس أبريل (21st) 360 يضع: هذا هو موقفنا الهابط "الأساسي". في البداية ، سنضع أمر إيقاف لإغلاق هذا المركز إذا أغلق مؤشر SPX فوق 4200.
Long 1 SPY أبريل (6th) 395 مكالمة و Short 1 SPY أبريل (6th) 410 مكالمة: تم شراء انتشار الثور هذا تماشيًا مع إشارة شراء "ذروة الارتفاع" VIX. تم تأكيده عند إغلاق التداول يوم الأربعاء ، 1 مارس. توقف إذا أغلق VIX فوق 23.73. خلاف ذلك ، سنعقد لمدة 22 يوم تداول.
طويل 10 LLAP أبريل (21st) 2 مكالمات: توقف إذا LLAP
-11.97٪
LLAP ،
يغلق دون 1.90.
طويل 1 سجين
-1.54٪
SGEN ،
أبريل (21st) 180 مكالمة وقصيرة 1 SGEN أبريل (21st) 200 مكالمة: سوف نصمد دون توقف في البداية ، بينما تنتشر شائعة الاستحواذ هذه.
جميع نقاط التوقف هي نقاط توقف ذهنية ما لم يذكر خلاف ذلك.
أرسل الأسئلة إلى: [البريد الإلكتروني محمي].
لورنس جي ماكميلان هو رئيس تحليل ماكميلان ، وهو مستشار استثمار وتداول سلع مسجل. قد تشغل McMillan مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير ، سواء بشكل شخصي أو في حسابات العملاء. إنه تاجر متمرس ومدير أموال ومؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا ، الخيارات كاستثمار استراتيجي.
© McMillan Analysis Corporation مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كمستشار استثماري ولجنة تداول السلع الآجلة كمستشار لتداول السلع. تم تجميع المعلومات الواردة في هذه النشرة الإخبارية بعناية من مصادر يعتقد أنها موثوقة ، ولكن الدقة والاكتمال غير مضمونة. قد يكون لضباط أو مديري شركة McMillan Analysis Corporation أو الحسابات التي يديرها هؤلاء الأشخاص مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في الاستشارة.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo