اتهمت إحدى شركات الأبحاث الأكثر رعبا للبيع على المكشوف في وول ستريت للتو أغنى رجل في آسيا بارتكاب احتيال بمليارات الدولارات.

شهد أغنى شخص في آسيا تراجعا في ثروته يوم الأربعاء ، بعد أن اتهمه بائع قصير شهير في الولايات المتحدة بـ "تحقيق أكبر خدع في تاريخ الشركة".

في تقرير نُشر يوم الثلاثاء ، قالت شركة Hindenburg Research إن مجموعة Adani ومؤسسها ، Gautam Adani - أحد أغنى الناس في العالم - قد انخرطا في "التلاعب الوقح في الأسهم ومخطط الاحتيال المحاسبي على مدار عقود."

يشغل Adani منصب رئيس مجلس إدارة التكتل الهندي.

هيندنبورغ للأبحاث تاريخ من تسليط الضوء على الممارسات الخاطئة للشركات، والتنبؤ بنجاح بزوال العديد من الشركات أو الكشف عن أوجه القصور فيها ، بما في ذلك Nikola و Riot Blockchain و China Metal Resources Utilization.

وأعلنت يوم الثلاثاء أنها اختتمت تحقيقًا استمر عامين في مجموعة Adani ، والذي تضمن التحدث مع عشرات المطلعين ، بمن فيهم كبار المسؤولين التنفيذيين السابقين ، بالإضافة إلى مراجعة آلاف الوثائق والقيام بزيارات ميدانية في العديد من البلدان.

"أساس مالي غير مستقر"

وقد شهدت جهود التوسع المكثفة لمجموعة Adani ذلك تراكم ديون ضخمة.

تم الإبلاغ عن المشكلات المالية للشركة على نطاق واسع ، لكن هيندنبورغ حذر من أن استخدام الشركة "لمخزونها المتضخم" كضمان للقرض كان "يضع المجموعة بأكملها على أساس مالي غير مستقر".

ومع ذلك ، قال هيندنبورغ إن المشاكل المالية لمجموعة Adani كانت أعمق بكثير من أسعار أسهمها المبالغ فيها.

من خلال تحقيقاتها واسعة النطاق ، قالت هيندنبورغ إنها كشفت عن "متاهة شاسعة من الكيانات القذيفة البحرية" التي يديرها الأخ الأكبر فينود لأداني.

وزعم التقرير أن XNUMX من تلك الشركات الوهمية كانت في موريشيوس ، مع اكتشاف شركات أخرى في قبرص والإمارات وسنغافورة ومنطقة البحر الكاريبي.

قال تقرير هيندنبورغ: "يبدو أن القذائف تخدم عدة وظائف ، بما في ذلك مواقف السيارات / التلاعب بالمخزون وغسيل الأموال من خلال شركات Adani الخاصة في الميزانيات العمومية للشركات المدرجة من أجل الحفاظ على مظهر الصحة المالية والملاءة المالية". "يبدو أيضًا أن شبكة shell الخارجية هذه تُستخدم للتلاعب بالأرباح".

القصة مستمرة

وزعم تقرير هيندنبورغ أيضًا أن أحد الصناديق الخارجية خصص حوالي 3 مليارات دولار بشكل حصري تقريبًا لأسهم شركات مجموعة Adani.

وبحسب ما ورد قال متداول سابق في الصندوق إنه كان من الواضح أن Adanis يسيطرون على تلك الأسهم ، لكن الصندوق قد "تم تنظيمه عن قصد لإخفاء ملكيتهم النهائية النهائية".

في الهند ، يجب الكشف عن أسهم الشركات المدرجة في البورصة التي يملكها المشاركون في إنشاء الأعمال أو السيطرة عليها بموجب القانون.

تنص القواعد أيضًا على أن تمتلك الشركات المدرجة 25٪ على الأقل من أسهمها من قبل "غير المروجين" من أجل التخفيف من التلاعب والتداول من الداخل.

وزعم التقرير أن "أربع شركات مدرجة في شركة Adani على وشك رفع عتبة القائمة بسبب ارتفاع ملكية المروجين".

"يشير بحثنا إلى أن الصناديق والأموال الخارجية المرتبطة بمجموعة Adani تضم العديد من أكبر حاملي الأسهم" العامة "(أي غير المروجين) لأسهم Adani ، وهي قضية من شأنها أن تعرض شركات Adani لشطبها من القوائم ، كانت هي الجهة المنظمة للأوراق المالية الهندية القواعد المطبقة. "

بالإضافة إلى استخدام الشركات الوهمية الخارجية للاحتفاظ بأسهم ، قام باحثو هيندنبورغ أيضًا بتفصيل كيفية استخدام الأسرة لهم لإرسال الأموال إلى شركاتهم المتداولة علنًا.

"يبدو أن الأموال تُستخدم بعد ذلك في هندسة محاسبة Adani (سواء من خلال تعزيز أرباحها المعلنة أو التدفقات النقدية) ، أو تخفيف أرصدة رأس المال من أجل جعل الكيانات المدرجة تبدو أكثر جدارة ائتمانية ، أو ببساطة انتقلت إلى أجزاء أخرى من إمبراطورية Adani حيث هناك حاجة إلى رأس المال ".

وأشاروا إلى أن ثروة Adani الشخصية قد تعززت على مدى السنوات الثلاث الماضية من خلال ارتفاع أسعار أسهم مجموعة Adani ، حيث شهدت شركاتها الأساسية السبع ارتفاعًا في متوسط ​​الأسعار بنسبة 819 ٪ خلال تلك الفترة.

ومع ذلك ، فقد جادلوا بأن هذه الأسعار المرتفعة - وبالتالي صافي ثروة عداني - لا يمكن أن تستمر.

وقالوا في تقرير يوم الثلاثاء "حتى إذا تجاهلت نتائج تحقيقنا وأخذت البيانات المالية لمجموعة Adani في ظاهرها ، فإن شركاتها السبع الرئيسية المدرجة لديها جانب هبوط بنسبة 85٪ على أساس أساسي بحت بسبب التقييمات المرتفعة للغاية".

“مزاعم لا أساس لها"

ولم يرد ممثلو جماعة العداني على ثروة'طلب للتعليق على تحقيق هيندنبورغ.

ومع ذلك ، دحضت المنظمة علنًا هذه المزاعم يوم الأربعاء ، بحجة أنها قد تم إجراؤها في محاولة لتخريب نجاح عرض المتابعة العام القادم لشركة Adani Enterprises ، والذي من المتوقع أن يبدأ العمل يوم الجمعة ، 27 يناير. .

في العام الماضي ، أعلنت مجموعة Adani أنها ستضخ المزيد من أسهم شركة Adani Enterprises - أحد أقسامها العامة - في السوق بعد ارتفع سعر سهمها بأكثر من 3,300٪ في ثلاث سنوات.

منذ ظهورها في سوق الأسهم في التسعينيات ، شهدت أسهم Adani Enterprises ارتفاعًا في قيمتها بأكثر من 1990،50,000٪.

يوم الأربعاء ، كان وذكرت أن طرح الشركة الثانوي البالغ 2.45 مليار دولار - وهو أكبر عرض للأسهم المالية في الهند على الإطلاق - قد تجاوز الاكتتاب من قبل المستثمرين الرئيسيين.

تضمنت العطاءات الأولية عروضاً من جهاز أبوظبي للاستثمار ، سيتي غروبو مورجان ستانلي, وفقا لرويترز.

قال المدير المالي للشركة Jugeshinder Singh في بيان يوم الأربعاء: "التقرير عبارة عن مزيج خبيث من التضليل الانتقائي والادعاءات التي لا معنى لها والتي لا أساس لها من الصحة والتي تم اختبارها ورفضها من قبل المحاكم العليا في الهند".

وشدد على أن "المجموعة كانت دائمًا ملتزمة بجميع القوانين ، بغض النظر عن الاختصاص القضائي ، وتحافظ على أعلى معايير حوكمة الشركات".

"مستثمرينا المطلعين والمطلعين لا يتأثرون بالتقارير أحادية الجانب والمتحركة وغير المدعمة بالأدلة ذات المصالح الخاصة."

على الرغم من تأكيد سينغ على أن "مجتمع المستثمرين قد أبدى ثقته دائمًا في مجموعة Adani" ، أثار تقرير هيندنبورغ عمليات بيع واسعة النطاق للشركات المدرجة في الشركة يوم الأربعاء.

في المتوسط ​​، شهدت الشركات المدرجة في المجموعة خسارة أكثر من 5٪ من قيمتها خلال جلسة تداول مومباي يوم الأربعاء ، وفقًا لـ فاينانشال تايمز-بلغت قيمتها 10.8 مليار دولار على القيمة السوقية المجمعة للشركات.

كان للتراجع عن سهم الشركة أيضًا آثار أوسع على الشركات الهندية ، مما أدى إلى حدوث تأثير مضاعف أدى إلى تراجع الأسهم الهندية ككل.

ماذا تفعل مجموعة Adani؟

يقع مقرها الرئيسي في أحمد أباد ، Adani Group هي شركة هندية تضم سبع شركات مساهمة عامة.

لديها مصالح في الطاقة والبنية التحتية والزراعة والنقل.

الشركة ، التي أسسها غوتام أداني في عام 1988 ، يعمل بها أكثر من 23,000 شخص.

من هو جوتام عداني؟

مع انخفاض أسهم شركته يوم الأربعاء ، خسر Adani شخصيًا ما يقرب من مليار دولار - أو 1 ٪ - من ثروته ، وفقًا لـ مؤشر بلومبرغ المليارديراتالتي تصنف عداني رابع أغنى شخص في العالم.

الشرق الأوسط'قائمة s من أغنى أغنياء العالم ، والتي تستخدم منهجية مختلفة قليلاً ، تضع Adani في المرتبة الثالثة - أعلاه أمازون مؤسس جيف بيزوس.

في العام الماضي، عدني لفترة وجيزة لقب ثاني أغنى شخص في العالم ، حيث استمرت ثروته في الصعود بينما أغرقت أسهم التكنولوجيا الأمريكية قليلاً في ثروة بيزوس والمليارديرات الآخرين الذين ارتبطت ثرواتهم بنجاح شركات التكنولوجيا الكبرى.

ذكرت بلومبرج في ذلك الوقت أن ثروة Adani ارتفعت أكثر من أي شخص آخر في عام 2022.

بغض النظر عن موقعه بين أغنى خمسة أشخاص على وجه الأرض ، فإن رجل الأعمال العصامي - الذي يصف عمليات شركته بأنها "بناء الأمة" - هو أغنى شخص في آسيا ، حيث تبلغ ثروته الصافية حوالي 119 مليار دولار.

ومع ذلك ، فإن صعود Adani الهائل في الثروة والسلطة لم يخلو من الجدل.

في الماضي ، أدت علاقة Adani الوثيقة مع رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي إلى مزاعم بأن نجاحه جاء من "المحسوبية الوقحة".

يسيطر المغول البالغ من العمر 60 عامًا على أكبر ميناء في الهند ، Mundra Port ، واستحوذ على حصة 74 ٪ في مطار مومباي الدولي في عام 2020 ، وفقًا لـ فوربس، مما يجعله أكبر مشغل مطارات في الهند.

كما أنه يمتلك حصصًا في مطارات أخرى في جميع أنحاء البلاد بعد ذلك تجريف جميع المطارات الستة التي وافقت عليها الحكومة الهندية للخصخصة في عام 2018 بعد أن خفف المسؤولون من القواعد المتعلقة بالشركات المسموح لها بتشغيلها.

منذ عام 2020 ، ارتفعت ثروته الشخصية بنسبة تزيد عن 1,200٪ ، وفقًا للبيانات الواردة من الشرق الأوسط معارض.

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com

المزيد من فورتشن:
خسر الأسطورة الأولمبية يوسين بولت 12 مليون دولار في عملية احتيال. بقي 12,000 دولار فقط في حسابه
خطيئة ميغان ماركل الحقيقية التي لا يستطيع الشعب البريطاني مسامحتها - ولا يستطيع الأمريكيون فهمها
"إنها فقط لا تعمل." يتم إغلاق أفضل مطعم في العالم حيث يصف مالكه نموذج الأكل الفاخر الحديث بأنه "غير مستدام"
وضع بوب إيجر قدمه على الأرض وطلب من موظفي ديزني العودة إلى المكتب