تحقق بورصة نيويورك في المشكلة الفنية التي تسببت في فتح الأسواق الجامحة

(بلومبرج) - تبحث بورصة نيويورك للأوراق المالية في أسباب تقلبات الأسعار الجامحة وتوقف التداول عندما افتتحت السوق يوم الثلاثاء حيث تراجعت أو ارتفعت أسهم عشرات من أكبر الشركات الأمريكية فجأة.

الأكثر قراءة من بلومبرج

أدت "مشكلة فنية" لم تحددها البورصة على الفور إلى حدوث بعض التقلبات التي امتدت حوالي 25 نقطة مئوية بين الأعلى والمنخفض في غضون دقائق. وكانت البنوك وتجار التجزئة والشركات الصناعية من بين المتضررين ، بما في ذلك Wells Fargo & Co. و McDonald's Corp. و Walmart Inc. و Morgan Stanley.

يحمل هذا العمل الغريب بصمات حلقات سابقة أدت فيها أعطال الكمبيوتر إلى تشوهات مفاجئة في الأسعار. أثناء بدء التحقيق ، أشارت بورصة نيويورك إلى القواعد التي يمكن أن تسمح للشركات الأعضاء المتأثرة بالتقلبات بإلغاء بعض الأضرار.

وقالت بورصة نيويورك على موقعها الإلكتروني: "تواصل البورصة التحقيق في المشكلات المتعلقة بالمزاد الافتتاحي اليوم". "في مجموعة فرعية من الرموز ، لم يتم فتح المزادات. التبادل يعمل على توضيح قائمة الرموز ". كما تدرس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هذه المسألة ، وفقًا لمتحدث باسم الوكالة.

تعرض ما لا يقل عن 40 سهماً من مؤشر S&P 500 إلى توقف التداول ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. اخترقت التشوهات تداول Wells Fargo ، الذي أغلق يوم الاثنين عند 45.03 دولارًا ثم انخفض إلى 38.10 دولارًا قبل أن يرتد مرة أخرى. انخفض Morgan Stanley بالمثل إلى 84.93 دولارًا بعد أن أغلق عند 97.13 دولارًا يوم الاثنين ، ثم عوض كل الخسائر تقريبًا.

"إنه أمر مقلق بعض الشيء ؛ قال إد مويا ، كبير محللي السوق في Oanda ، عبر الهاتف: "هذه ليست أسهم ميمي نموذجية ، شركات يتم التلاعب بها بسهولة". "هؤلاء هم بعض العمالقة."

القصة مستمرة

ارتفع وول مارت وماكدونالدز ثم انخفضا بنسبة تصل إلى 12٪ قبل العودة إلى نطاقات تداول عادية. بحلول منتصف النهار في نيويورك ، لم تتغير مؤشرات الأسهم العريضة كثيرًا.

تمت معاملات يوم الثلاثاء في الأوراق المالية المدرجة في بورصة نيويورك وتمت على منصات أخرى ، بما في ذلك تلك التي تشرف عليها شركة Nasdaq Inc. و CBOE Global Markets والأماكن الخاصة التي تقدم تقارير إلى منشأة Finra للإبلاغ التجاري.

راحة ممكنة

كان حجم الأسهم المتداولة بأسعار خارج السوق مجرد جزء صغير من الحجم المعتاد في الأسهم التي عادة ما تشهد تداول ملايين الأسهم كل يوم. في شركات مثل McDonald's و Verizon Communications Inc. ، تراجعت بضعة آلاف من الأسهم بأسعار أعلى أو أقل بكثير من التداول الأخير. وشهدت شركات أخرى ، مثل Nike Inc. و Exxon Mobil Corp ، تحركًا في الأسهم بملايين الدولارات ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

قد يتطلع المستثمرون المتضررون من هذه التحركات إلى بعض الراحة لقواعد بورصة نيويورك. في حالة حدوث "فشل في النظام" أثناء تنفيذ أمر شراء الأسهم ، يمكن للمؤسسة تقديم مطالبة والمطالبة بتعويض الخسائر بموجب القاعدة 18 ، كما تنص البورصة على موقعها على الويب.

بموجب الشروط التي حددها مشغل التبادل ، يتم تعريف فشل النظام على أنه "عطل في المعدات المادية في بورصة نيويورك ، والأجهزة ، والبرمجة التي تؤدي إلى تنفيذ غير صحيح للأمر أو عدم تنفيذ الأمر الذي تم استلامه في أنظمة بورصة نيويورك. "

يمكن أن تأتي المساعدة أيضًا من قاعدة "Clearly Erroneous Execution" ، والتي تتيح للمؤسسات طلب مراجعة أي أمر يتم تنفيذه مع "خطأ واضح في أي مصطلح ، مثل السعر أو عدد الأسهم أو أي وحدة تداول أخرى ، أو تحديد الأمان." أشارت بورصة نيويورك إلى كلا القاعدتين في بيانها يوم الثلاثاء.

مواطن الخلل السابقة

الحلقات التي تؤدي فيها مواطن الخلل في الكمبيوتر إلى تسعير غير منتظم نادرة في البورصات الأمريكية ولكنها ليست غير معروفة. ربما كان الحادث الأكثر شهرة هو حادثة أغسطس 2012 التي أدت فيها البرمجيات الخاطئة التي استخدمها أحد أكبر صانعي السوق ، Knight Trading ، إلى إفساد التبادلات بأوامر خاطئة وأدى إلى تأرجح الأسهم في جميع أنحاء السوق.

أدى هذا الحدث إلى اندفاع نايت نحو الإفلاس قبل شرائه من قبل ائتلاف من الشركات التجارية. في العام الماضي ، كان مكتب التداول في شركة Citigroup Inc. في لندن وراء الانهيار المفاجئ الذي أدى إلى تراجع الأسهم في جميع أنحاء أوروبا ، بينما تسببت مشكلة برمجيات في كندا في انقطاع دام 40 دقيقة في ثلاث بورصات.

حادثة أخرى حدثت في منتصف بعد الظهر في مايو 2010 دفعت Nasdaq OMX Group Inc. إلى إلغاء تداول 286 ورقة مالية انخفضت أو ارتفعت بأكثر من 60 ٪.

افتتاح المزاد

يتضمن بدء التداول في معظم الأسهم الأمريكية عملية معقدة ولكنها روتينية عادةً تسمى مزاد الافتتاح ، وهي مصممة للحد من التقلبات الناتجة عن أوامر الأسهم التي تتراكم قبل بدء الجلسة العادية. في ذلك ، يوازن الكمبيوتر بين العرض والطلب لسهم معين عن طريق تحديد سعر الافتتاح الذي يمكن اعتباره المستوى الذي يرضي أكبر عدد ممكن من المتداولين.

قال جاستن ويجز ، العضو المنتدب في تداول الأسهم في Stifel Nicolaus ، "لقد كان نوعًا من التدافع". وأضاف ويجز: "بشكل عام ، كان العملاء أكثر منطقية وتفهماً بشكل مفاجئ مما كنت أتوقع". "يبدو أنهم جميعًا على استعداد لانتظار عودة بورصة نيويورك بخطتهم للمضي قدمًا. الرسالة التي أسمعها من بورصة نيويورك هي أنه يقع على عاتق الوسيط الفردي بشكل أو بآخر الإبلاغ عن أي شيء يعتبره خاطئًا بدلاً من القيام بإيقاف / إلغاء / إعادة تعيين بالجملة ".

في Meridian Equity Partners ، قال جوناثان كوربينا ، الشريك الإداري الأول الذي يعمل عادةً على أرضية بورصة نيويورك: "جميع هواتفنا تضيء". "نحن نحاول إجراء مكالمات ميدانية من عملائنا ونحاول أن نشرح لهم ما حدث وما يحدث وننقل أكبر قدر من المعلومات الدقيقة حتى يفهموا ما يحدث."

- بمساعدة بيلي ليبشولتز وجيسيكا مينتون وليديا بيود.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب