الملوك والأرستقراطيين: 5 مفضلات للتقاعد

مع متوسط ​​أرباح ستاندرد آند بورز 500 عند 1.6 ٪ ، قد يشعر المستثمرون في التقاعد أن هناك أماكن قليلة للعثور على دخل آمن في سوق الأسهم ، كما يلاحظ بن رينولدز؛ هنا محرر توزيعات أرباح مؤكدة ومساهم في MoneyShow.com يستعرض 5 الأسهم المفضلة للمتقاعدين.

قد يميل المتقاعدون الذين يعيشون على دخل الاستثمار مثل أرباح الأسهم إلى الوصول إلى عوائد عالية للغاية من استثمارات أكثر خطورة. نعتقد أن هناك مخزونًا جيدًا من الأرباح مثل Dividend Aristocrats ، التي توفر دخلًا آمنًا وموثوقًا عند التقاعد.

1) شركة VF (VFC)

مرت شركة VF بسنة تقريبية ، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 45٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. لكن الشركة لديها تاريخ طويل في مواجهة الانكماش الاقتصادي ، مع زيادة أرباحها لأكثر من 40 عامًا على التوالي. مع عائد توزيعات أرباح 4.9٪ ، تعد شركة VF Corp سهمًا جذابًا لتوزيعات الأرباح للمتقاعدين.

شركة VF هي واحدة من أكبر شركات الملابس والأحذية والإكسسوارات في العالم. تشمل علاماتها التجارية The North Face و Vans و Timberland و Dickies. الشركة ، التي كانت موجودة منذ عام 1899 ، تحقق ما يقرب من 11 مليار دولار من المبيعات السنوية.

في 28 تموز (يوليو) ، أعلنت شركة VF Corp عن نتائج مالية للربع الأول من السنة المالية 2023. وارتفعت الإيرادات البالغة 2.26 مليار دولار بنسبة 3.2٪ لتتخطى التقديرات بمقدار 20 مليون دولار. عائد السهم المعدّل البالغ 0.09 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) فائت التقديرات بمقدار 0.05 دولار أمريكي للسهم الواحد. احتلت علامة North Face التجارية الصدارة خلال هذا الربع من العام حيث حققت نموًا بنسبة 37٪ في إيرادات العملة الثابتة. انخفض إجمالي الهامش بنسبة 53.9٪ بمقدار 260 نقطة أساس للربع ، حيث أخذ التضخم قليلاً من الهوامش.

خفضت الشركة توقعاتها للعام بأكمله ، وتتوقع الآن ربحية السهم المعدلة في نطاق من 3.05 دولار إلى 3.15 دولار. يشير هذا التوجيه إلى نمو أرباح بنسبة 4٪ إلى 7٪ للعام بأكمله ، لذلك من الواضح أنه لا يزال يتعين على الشركة زيادة ربحية السهم هذا العام.

لقد كان هذا عامًا صعبًا بالنسبة لمصنعي الملابس ، حيث أدى التضخم إلى تآكل الربحية. ومع ذلك ، فإن شركة VF Corp قادرة على مواصلة نمو الإيرادات مع الحفاظ على أرباحها ، وذلك بفضل علاماتها التجارية الرائدة في الصناعة والنطاق العالمي. سمحت هذه المزايا التنافسية للشركة برفع توزيعات أرباحها لمدة 49 سنة متتالية.

في منتصف توجيهات الشركة ، من المتوقع أن تصل ربحية السهم المعدلة إلى 3.10 دولار للسنة المالية القادمة. هذا يعني أن سهم VFC يتم تداوله حاليًا مقابل مضاعف ربح مؤجل يبلغ 13.0 فقط. على مدار العقد الماضي ، تم تداول أسهم VF Corp بمتوسط ​​سعر إلى ربح قدره 21.5.

نحن ننظر إلى السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، مع قيمة عادلة للسهم / ربحية تبلغ 19. بالإضافة إلى ذلك ، يمتلك السهم عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.9٪ ، بينما نتوقع نموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 7٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة. يمكن أن يصل إجمالي العوائد إلى 18.2٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس المقبلة لمخزون VF.

يبدو أن الأرباح أيضًا مضمونة للغاية. باستخدام توجيهات السنة المالية للشركة ، مع ربحية السهم المتوقعة 3.10 دولار ، تبلغ نسبة توزيعات الأرباح الآجلة 64.5٪ تقريبًا. هذه نسبة دفع مريحة توفر وسادة مالية كافية لدفع توزيعات الأرباح ، وتوفير زيادات سنوية في الأرباح ، حتى لو انخفض نمو الأرباح مؤقتًا.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن أسهم VFC تقدم حاليًا عائدًا عاليًا لتوزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات بنسبة 4.9٪. نتيجة لذلك ، يوفر السهم نقطة دخول جذابة لمستثمري الدخل مثل المتقاعدين الذين يبحثون عن مزيج من عائد توزيعات الأرباح المرتفع والزيادات السنوية في الأرباح.

2) شركة 3M (MMM)

شركة 3M هي شركة توزيع أرباح زادت من توزيعات أرباحها لأكثر من 60 عامًا على التوالي. يحتوي السهم أيضًا على عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.1 ٪ ، مما يجعله سهمًا جذابًا لتوزيعات الأرباح للمتقاعدين. لزيادة أرباح الأسهم لسنوات عديدة متتالية ، يجب أن تمتلك الشركة حتماً مزايا تنافسية ، ومكانة قيادية في صناعتها الخاصة ، ونمو طويل الأجل.

3M هي شركة تصنيع صناعية عالمية تبيع أكثر من 60,000 ألف منتج يتم استخدامها يوميًا في المنازل والمستشفيات ومباني المكاتب والمدارس في جميع أنحاء العالم. تعمل شركة 3M بأربعة أقسام. يقوم قسم السلامة والصناعة بإنتاج الأشرطة والمواد الكاشطة والمواد اللاصقة وبرامج إدارة سلسلة التوريد بالإضافة إلى تصنيع معدات الحماية الشخصية ومنتجات الأمان.

يوفر قطاع الرعاية الصحية المنتجات الطبية والجراحية وأنظمة توصيل الأدوية. ينتج قسم النقل والإلكترونيات الألياف والدوائر بهدف استخدام مصادر الطاقة المتجددة مع تقليل التكاليف. يقوم قسم المستهلك ببيع اللوازم المكتبية ومنتجات تحسين المنزل والمواد الوقائية والمستلزمات الثابتة.

لم تكن شركة 3M محصنة ضد التباطؤ الاقتصادي العالمي. في 26 يوليو 2022 ، أعلنت شركة 3M عن نتائج أرباح الربع الثاني للفترة المنتهية في 30 يونيو 2022. وانخفضت الإيرادات بنسبة 2.8٪ لتصل إلى 8.7 مليار دولار أمريكي ولكنها كانت متوافقة مع التوقعات. ربحية السهم المعدلة 2.48 دولار مقارنة بـ 2.59 دولار في العام السابق ولكنها كانت 0.04 دولار أعلى من التقديرات.

حققت شركة Safety & Industrial نموًا عضويًا بنسبة 0.7٪ حيث يستمر هذا القطاع في تحقيق مكاسب في المواد اللاصقة الصناعية والأشرطة والمواد الكاشطة وأنظمة الإخفاء.

نمت عائدات النقل والإلكترونيات بنسبة 0.5٪ حيث كانت المواد المتقدمة والحلول التجارية وتصنيع المعدات الأصلية للسيارات أعلى خلال هذا الربع.

سجل قطاع النقل والسلامة والمستهلكين انخفاضًا في الإيرادات ، لكن قطاع الرعاية الصحية حقق نموًا بنسبة 4.4٪ لهذا الربع.

كان للتضخم أثره ، حيث خفضت شركة 3 ملايين التوجيه جنبًا إلى جنب مع النتائج الفصلية. تتوقع الشركة الآن ربحية معدلة للسهم من 10.30 دولارًا إلى 10.80 دولارًا أمريكيًا للسنة ، بانخفاض من 10.75 دولارًا أمريكيًا إلى 11.25 دولارًا أمريكيًا سابقًا. ومع ذلك ، فإن أرباح 3M مضمونة.

قامت شركة 3M بزيادة أرباحها لمدة 64 عامًا متتاليًا ، مما يمنحها واحدة من أطول فترات ارتفاع الأرباح في سوق الأسهم بالكامل. لقد حافظت على هذا السجل الرائع من خلال مزاياها التنافسية الدائمة ، ولا سيما ابتكاراتها.

تستهدف الشركة إنفاقًا على البحث والتطوير بما يعادل 6٪ من المبيعات (حوالي 2 مليار دولار سنويًا) من أجل إنشاء منتجات جديدة لتلبية طلب المستهلكين. وقد ثبت أن هذا الإنفاق مفيد للغاية للشركة حيث أن 30٪ من المبيعات خلال السنة المالية الماضية كانت من منتجات لم تكن موجودة قبل خمس سنوات.

نعتقد أن ابتكار 3M سيحقق نموًا بنسبة 5٪ في أرباح السهم السنوية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ، مع مضاعف السعر إلى الربحية 11.2 مقابل تقديرنا للقيمة العادلة البالغ 19 ، وهو متوسط ​​التقييم المضاعف لمدة 10 سنوات لسهم 3 ملايين. أخيرًا ، تبلغ عائدات الأسهم حاليًا 5.1٪ ، مما يؤدي إلى إجمالي عوائد متوقعة تبلغ 18.7٪ سنويًا لثلاثة أشهر.

3) تحالف Walgreens Boots (رابطة الملاكمة العالمية)

عندما لم يعد الشخص يتلقى شيك أجر من العمل ، فغالبًا ما تكون هناك حاجة مستمرة لدخل الاستثمار. هذا هو السبب في أننا نوصي المستثمرين في التقاعد بالنظر في أسهم نمو الأرباح مثل Dividend Aristocrats ، حيث قاموا بزيادة أرباحهم لمدة 25 عامًا متتالية على الأقل. Walgreens Boots Alliance هو أرستقراطي توزيع الأرباح مع توزيعات أرباح آمنة ، وعائد أرباح مرتفع بنسبة 5.4 ٪.

Walgreens Boots Alliance هو أكبر صيدلية للبيع بالتجزئة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا. من خلال أعمال Walgreens الرائدة والمشاريع التجارية الأخرى ، تمتلك الشركة أكثر من 13,000 متجر في الولايات المتحدة وأوروبا وأمريكا اللاتينية.

لقد كان هذا عامًا مليئًا بالتحديات بالنسبة لسهم Walgreens ، الذي انخفض بنسبة 25 ٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. كان والجرينز أحد المستفيدين الرئيسيين من جائحة الفيروس التاجي ، حيث ارتفع الطلب على اللقاحات ومنتجات الرعاية الصحية. الجانب الآخر من هذا هو أنه مع تلاشي الوباء ، عانت النتائج المالية للشركة من مقارنات غير مواتية.

في 30 يونيو 2022 ، أعلنت شركة Walgreens عن نتائج الربع الثالث للفترة المنتهية في 3 مايو 31. وانخفضت المبيعات من العمليات المستمرة بنسبة 2022٪ وانخفضت أرباح السهم المعدلة بنسبة 4٪ على أساس سنوي. كانت الانخفاضات في الغالب بسبب ذروة التطعيمات COVID-30 في ربع العام السابق.

ومع ذلك ، تجاوز ربحية السهم لشركة Walgreens إجماع المحللين بمقدار 0.03 دولار. وقد تفوقت الشركة على تقديرات المحللين لثمانية أرباع متتالية. في العام المقبل ، كررت Walgreens توجيهها للنمو المنخفض المكون من رقم واحد لأرباحها السنوية لكل سهم. هذا يعني أن الشركة يجب أن تواجه القليل من المتاعب في الاستمرار في زيادة الأرباح.

تكمن الميزة التنافسية لـ Walgreens في نطاقها الواسع وشبكتها في صناعة مهمة ومتنامية. تظل نسبة المدفوعات معقولة ، ومن المتوقع أن تبلغ 36٪ للسنة المالية الحالية. هذا يعني أن Walgreens لديها توزيعات أرباح مضمونة للغاية ، حتى لو لم تنمو أرباح السهم على المدى القريب. زادت Walgreens أرباحها كل عام لأكثر من 40 عامًا متتالية.

وقد أدى الانخفاض في سعر السهم إلى رفع عائد أرباح Walgreens إلى 5.4 ٪ ، وهو ما يقرب من عقد من الزمان لأرستقراطي التوزيعات. نتوقع أن تنمو Walgreens في أرباحها السنوية للسهم بنسبة 3٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة ، مما سيتيح ارتفاعات متواضعة في توزيعات الأرباح كل عام. يبلغ معدل السعر إلى الأرباح لسهم WBA 6.6 ، وهو أقل بكثير من تقديرنا للقيمة العادلة البالغ 10. وهذا يؤدي إلى إجمالي العوائد المتوقعة بنسبة 15.9٪ بسعر السهم الحالي.

على المدى الطويل ، ننظر إلى Walgreens على أنه مستفيد من اتجاه رئيسي في الولايات المتحدة ، وهو شيخوخة السكان. يبلغ عدد سكان الولايات المتحدة أكبر من 65 عامًا ، مما سيؤدي على الأرجح إلى زيادة الإنفاق على الرعاية الصحية بمعدل أعلى من نمو الناتج المحلي الإجمالي. نظرًا لأنه ستكون هناك دائمًا حاجة إلى منتجات وخدمات الرعاية الصحية ، حتى أثناء فترات الركود ، فإننا ننظر إلى Walgreens على أنه مخزون أرباح مناسب للمتقاعدين.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) هو ملك توزيعات الأرباح له تاريخ طويل من النمو المطرد ، على الرغم من الانكماش الاقتصادي. مع عائد يزيد عن 4 ٪ ، فإن LEG هي ملك توزيعات أرباح عالي الجودة للمتقاعدين. Leggett & Platt هي شركة تصنيع متنوعة. تقوم بتصميم وتصنيع مجموعة واسعة من المنتجات ، بما في ذلك مكونات الفراش ، وآلات صناعة الفراش ، والأسلاك الفولاذية ، والأسرة القابلة للتعديل ، وتوسيد السجاد ، وأنظمة دعم مقاعد السيارة. تمتلك الشركة مجموعة منتجات كبيرة ومتنوعة.

في الأول من أغسطس ، أعلنت الشركة عن نتائجها المالية للربع الثاني. كانت الإيرادات الفصلية البالغة 1 مليار دولار متماشية مع تقديرات المحللين ، وتمثل نموًا بنسبة 1.33٪ على أساس سنوي. ارتفعت المبيعات العضوية بنسبة 4.7٪ خلال الربع ، بينما انخفض الحجم بنسبة 5٪ بسبب ضعف الطلب من العملاء السكنيين.

أضافت الزيادات في أسعار البيع 13٪ إلى المبيعات ربع السنوية ، بينما كانت العملة تراجعت بنسبة 2٪. إجمالاً ، انخفض ربح السهم في LEG بنسبة 14٪ على أساس سنوي ، حيث أثر تأثير ارتفاع التضخم على المحصلة النهائية.

من المتوقع أن تستمر البيئة الصعبة طوال العام. إلى جانب النتائج الفصلية ، خفضت LEG توقعاتها للعام بأكمله. تتوقع الشركة الآن نمو مبيعات العام بأكمله بنسبة 2٪ إلى 6٪ ، بينما من المتوقع أن يتراوح العائد على السهم من 2.65 دولار إلى 2.80 دولار لعام 2022.

حافظت Leggett & Platt على تاريخ طويل من النمو المطرد ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى المزايا التنافسية الدائمة للشركة. تمتلك الشركة محفظة ممتدة للملكية الفكرية تتكون من 1,500 براءة اختراع صادرة وحوالي 1,000 علامة تجارية مسجلة.

تفصل هذه المزايا التنافسية العلامات التجارية المختلفة لشركة Leggett & Platt عن المنافسة وتسمح للشركة بالبقاء مربحة ودفع الأرباح ، حتى أثناء فترات الركود. على سبيل المثال ، زادت LEG في الربع الأخير من أرباحها بنسبة 5٪ ، واستخدمت الشركة 35 مليون دولار لإعادة شراء مليون سهم من أسهمها. Leggett & Platt هي شركة صديقة للمساهمين تعيد الأموال للمستثمرين ، حتى خلال الفترات الصعبة. يبدو توزيع الأرباح أيضًا آمنًا ، حيث أن Leggett & Platt لديها نسبة توزيع أرباح مالية لعام 1 تبلغ 2022٪.

نحن ننظر إلى السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، مع إمكانية عائد مرتفع. في منتصف التوجيه ، يتداول سهم LEG مقابل مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل يبلغ 13.4 ، وهو ما يتماشى تمامًا مع القيمة العادلة للقيمة العادلة في الربح / الخسارة. ومع ذلك ، فإننا نتوقع نموًا بنسبة 5٪ في الأرباح السنوية للسهم للشركة ، بينما تبلغ نسبة الأسهم حاليًا 4.8٪. بشكل عام ، من المتوقع أن يصل إجمالي العوائد إلى 10.5٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة.

5) موارد فرانكلين (بن)

Franklin Resources (BEN) هو Dividend Aristocrat الذي تم اختباره على مدار الوقت والذي زاد من أرباحه لأكثر من 40 عامًا متتالية. انخفض السهم بنسبة 23٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، وهو ما نعتبره فرصة شراء. مع عائد حالي يبلغ 4.5٪ ، تعد Franklin Resources اختيارًا جذابًا للمتقاعدين.

فرانكلين ريسورسز هو أرستقراطي توزيع الأرباح من القطاع المالي. Franklin Resources هو مدير أصول عالمي يقدم إدارة الاستثمار والخدمات ذات الصلة بما في ذلك المبيعات والتوزيع وخدمة المساهمين. تقدم الشركة إدارة الاستثمار والخدمات ذات الصلة لعملائها ، بما في ذلك المبيعات والتوزيع وخدمة المساهمين.

في 28 يوليو ، أعلنت شركة Franklin Resources عن النتائج المالية للربع الثالث. انخفضت الإيرادات البالغة 2.03 مليار دولار أمريكي بنسبة 6.5٪ على أساس سنوي ، بينما انخفضت أرباح السهم المعدلة البالغة 0.82 دولارًا أمريكيًا بنسبة 15٪ خلال الربع. انخفض متوسط ​​الأصول المدارة بنسبة 6٪ على أساس سنوي ، بسبب التراجع في أسواق رأس المال.

بينما يثبت أن عام 2022 سيكون عامًا مليئًا بالتحديات ، فإننا نتوقع أن تعود الشركة إلى النمو والعودة إلى النمو. نتوقع أن يبلغ متوسط ​​نمو EPS بنسبة 3٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس المقبلة. أكبر قطاع نمو في صناعة إدارة الأصول هو صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تتمتع بنسب نفقات أقل بكثير من الصناديق المدارة بنشاط. حققت الصناديق المدارة بنشاط من قبل فرانكلين أداءً جيدًا ، وهو ما يمثل ميزة مقارنة بمديري الأصول النشطين الآخرين. سيسمح النمو المستمر لـ Franklin Resources بالاستمرار في زيادة توزيعات أرباحها كل عام.

تتمتع Franklin Resources بتوزيعات أرباح آمنة ، حيث تبلغ نسبة توزيعات الأرباح المتوقعة لعام 2022 نسبة 31٪ فقط. لم تكن نسبة توزيعات الأرباح عالية بشكل خاص ، مما سمح للشركة بالتقاعد بعدد كبير من الأسهم ودفع توزيعات أرباح خاصة في بعض الأحيان.

في الربع الأخير ، أعادت Franklin Resources شراء 2.0 مليون سهم من أسهمها العادية بتكلفة إجمالية قدرها 51.0 مليون دولار. كما رفعت توزيعات أرباحها لمدة 42 عامًا متتالية ، بما في ذلك زيادة بنسبة 4٪ في ديسمبر 2021. وتدر الأسهم حاليًا 4.5٪.

من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 3.72 دولارًا أمريكيًا لعام 2022. وهذا يعني أن السهم مُقدر بـ P / E 6.9 فقط. تقديرنا للقيمة العادلة هو مضاعف السعر إلى الربحية 9. وهذا يعني أن توسع مضاعف السعر إلى الربحية من 6.9 إلى 9 يمكن أن يزيد العوائد السنوية بنسبة 4.3٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة. السهم حاليًا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ولديه أيضًا عائد أرباح مرتفع يبلغ 4.5٪. وفي الوقت نفسه ، نتوقع نمو ربحية السهم بنسبة 3٪ سنويًا ، مما يؤدي إلى إجمالي العوائد المتوقعة بنسبة 11.8٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس المقبلة.

اشترك في Sure Dividend هنا ...