هل Meta Stock هو شراء؟ لدى ولي أمر Facebook شريط جديد ولكن نفس المشكلات

انهارت أسهم Meta بأكثر من 50٪ من الذروة التي بلغتها العام الماضي والتي بلغت تريليون دولار وسط مخاوف من غروب الشمس على هيمنة Facebook على وسائل التواصل الاجتماعي - لكل من المستخدمين والمعلنين على حدٍ سواء. في حين يبدو أن أرباح الربع الأول في 1 أبريل تستبعد السيناريو الأسوأ منصات ميتا (الهدف) على الرغم من فقدان الإيرادات، تعثرت مسيرة الإغاثة بسرعة.

X

إذن ما هي التوقعات الآن بالنسبة إلى نصير FANG السابق؟ لا يزال لدى العديد من محللي وول ستريت أكثر من 300 سعر مستهدف لسهم Meta، والذي غير مؤشره رسميًا إلى META من FB اعتبارًا من 9 يونيو. ومع ذلك، يبدو أن قائمة المخاوف التي يعاني منها السهم تتزايد، ولا تتقلص، مع ارتفاع خطر حدوث انهيار. ومن المحتمل أن يؤدي الركود إلى تفاقم أو تمديد التباطؤ الحالي في الإنفاق على التجارة الإلكترونية.

ويأتي ذلك على رأس مشاكل أعمق. تؤدي المنافسة الشديدة من TikTok إلى تحقيق أرباح لشركة Meta في الوقت الذي تكافح فيه لتحقيق مكاسب في مقاطع الفيديو القصيرة. أدى تغيير خصوصية شركة Apple، من خلال زيادة صعوبة استهداف الإعلانات عبر الإنترنت بشكل فعال، إلى خفض أسعار الإعلانات وهز موقف Meta الراسخ. وقد يؤدي التهديد بالتنظيم والتقاضي لمكافحة الاحتكار إلى زيادة تآكل نقاط قوة ميتا.

مع وجود الكثير من عدم اليقين، يجب على المستثمرين مراقبة الرسم البياني لسهم Meta بحثًا عن إشارة إلى أن الشركة قد تجاوزت المرحلة بالفعل.

تحديث أرباح ميتا

ربما يكون أفضل خبر لـ Meta هو أن المستخدمين لا يتركون Facebook. قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج في بيان الأرباح الصادر بتاريخ 27 أبريل: "يستخدم عدد أكبر من الأشخاص خدماتنا اليوم أكثر من أي وقت مضى". ارتفع عدد مستخدمي فيسبوك النشطين يوميًا إلى 1.96 مليار من 1.929 مليار في الربع الرابع. ومع تحرك المستخدمين في الولايات المتحدة وأوروبا بشكل جانبي، جاء النمو من منطقة آسيا والمحيط الهادئ ومناطق أخرى. تحذير واحد: خسارة المستخدمين في روسيا، بعد أن قامت بحظر فيسبوك، لن يتم حسابها بالكامل حتى الربع الثاني.

في الثاني من فبراير، أصدرت ميتا توجيهات الربع الأول التي دعت إلى تحقيق إيرادات تتراوح بين 2 مليار دولار و27 مليار دولار. ومع توقع المحللين مبيعات بقيمة 29 مليار دولار في الربع الأول، فقد أدى هذا التحذير إلى حدوث عمليات بيع ملحمية كلفت Meta الآن حوالي 30.2 مليار دولار من القيمة السوقية.

وقلص المحللون تقديراتهم إلى 28.2 مليار دولار، لكن فيسبوك جاءت خجولة عند 27.91 مليار دولار. ومع ذلك، تجاوزت ربحية السهم المعدلة التقديرات بمقدار 16 سنتا، على الرغم من انخفاضها بنسبة 18٪ عن العام الماضي.

قالت Meta إنها قدمت مرات ظهور إعلانية أكثر بنسبة 15٪ مقارنة بالربع الأول من عام 2021 ، لكن متوسط ​​سعر الإعلان انخفض بنسبة 8٪ عن العام الماضي. وقال ميتا إن إيرادات الربع الثاني ستتراوح من 2 إلى 28 مليار دولار ، مع نقطة مرتفعة أقل من التوقعات بحوالي 30 مليار دولار.

ويعكس بعض نقاط الضعف هذه التغيير الذي طرأ على خصوصية شركة Apple، مما أضر بعائد المعلنين على الإنفاق الإعلاني. وهذا يعني أنهم ليسوا على استعداد لإنفاق نفس المبلغ على كل إعلان على فيسبوك. من المحتمل أيضًا أن تؤدي مشكلات الاقتصاد الكلي إلى تقليص الإنفاق الإعلاني، حيث يعد ارتفاع أسعار الفائدة ونقص العرض من العوامل السلبية. ومن ناحية أخرى، أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى انهيار تلك الاقتصادات ودفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، وخاصة في أوروبا.

ويعكس فوز الأرباح انخفاض النفقات. وقلصت ميتا إجمالي نفقات العام إلى ما يتراوح بين 87 و92 مليار دولار من التوقعات السابقة التي كانت تتراوح بين 90 و95 مليار دولار.

في الربع الأول، خسر قسم Meta's Reality Labs، الذي يركز على تنمية Metaverse عبر سماعات وبرامج الواقع المعزز والافتراضي، 1 مليار دولار في هذا الربع من الإيرادات البالغة 2.96 مليون دولار.

حققت مجموعة تطبيقات Meta - بما في ذلك Facebook وInstagram وWhatsApp والمزيد - دخلاً تشغيليًا قدره 11.48 مليار دولار أمريكي وإيرادات قدرها 27.21 مليار دولار أمريكي.

مشكلة التيك توك في الفيسبوك

علاوة على تغيير خصوصية Apple الذي جعل الإعلانات عبر الإنترنت أقل فعالية، أثار إعلان أرباح Meta للربع الرابع مخاوف إضافية قد تؤثر على النمو. الأكبر: "نعتقد أن الخدمات التنافسية تؤثر سلبًا على النمو، خاصة مع الجماهير الأصغر سنًا،" قال المدير المالي ديف وينر في مكالمة أرباح الربع الرابع يوم الأربعاء. وكان TikTok هو المنافس الوحيد المذكور بالاسم.

أدت محاولة مكافحة تهديد TikTok وتحسين لعبته مع الشباب إلى خلق رياح معاكسة أخرى لقوة أرباح Meta. تركز Meta الآن على زيادة تفاعل المستخدمين من خلال ميزة الفيديو القصير Reels، ومع ذلك، هناك "عدد قليل نسبيًا من الإعلانات في Reels اليوم"، حسبما قال Wehner يوم 2 فبراير.

بينما تتوقع Meta أن تثبت Reels أرضًا خصبة لتحقيق الدخل، إلا أن ذلك سيستغرق وقتًا. وفي الوقت نفسه، سيؤثر نمو Reels على النتائج الإجمالية، نظرًا لأن خوارزميات Meta ستفضل مقاطع الفيديو القصيرة، مما يعني نموًا أقل لتنسيقات موجز الأخبار والقصص المليئة بالإعلانات.

في فبراير، أعلنت Meta عن إطلاق شكلين من أشكال الإعلانات لـ Reels شبه شفافة حتى لا تتداخل مع محتوى الفيديو. تقدم Meta مشاركة الإيرادات لمنشئي Reels لوضع الإعلانات. سيحصل منشئو أرقام Brian Nowak من Morgan Stanley على 55% من إيرادات الإعلانات التي يضعونها.

في 26 أبريل، أحد الوالدين جوجل Alphabet (GOOGL) غاب عن نتائج الربع الأول حيث أثر TikTok على إيرادات YouTube. في وقت سابق من أبريل، سناب شات الوالدين فرقعة (SNAP) غاب عن المشاهدات أيضًا. وفي وقت لاحق، في 23 مايو، حذرت شركة Snap من أن نمو إيرادات الربع الثاني سوف يخطئ التوجيه.

أبل تكلف ميتا 10 مليارات دولار

يحذر فيسبوك منذ أواخر عام 2020 من التحدي الذي خلقه تغيير خصوصية شركة Apple. لكن التحول الذي بدأ مع تحديث iOS 14.5 الربيع الماضي كان له تأثير متواضع حتى الربع الرابع. تطلب Apple الآن تنزيل التطبيقات من خلال متجر التطبيقات للسماح للمستخدمين بالاشتراك أو الخروج من تتبع نشاطهم عبر مواقع الجهات الخارجية. ومع انسحاب الجزء الأكبر من المستخدمين، تصبح الشركات أقل قدرة على استهداف الإعلانات بشكل ضيق للمستهلكين الذين من المرجح أن يكونوا مهتمين بمنتجاتهم أو خدماتهم.

قال وينر في الثاني من فبراير: "نعتقد أن تأثير نظام التشغيل iOS بشكل عام كعائق معاكس لأعمالنا في عام 2022 سيصل إلى 10 مليارات دولار".

من المرجح أن يكون التأثير الأكبر على النمو على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2022، نظرًا لأن تأثير تغيير نظام التشغيل iOS لم يكن محسوسًا حقًا حتى النصف الثاني من عام 2021.

تعمل Meta على إجراء تغييرات لجعل استهداف الإعلانات أكثر فعالية، على الرغم من تأثير التغييرات المتعلقة بالخصوصية. ومع ذلك، فإن استخدام الذكاء الاصطناعي للتنبؤ باهتمامات المستهلكين كبديل لتتبع نشاط المستخدم ليس حلاً سريعًا.

انضم إلى خبراء IBD أثناء قيامهم بتحليل الأسهم الرائدة واتجاهات السوق الرئيسية على IBD Live

تحليل ميتا للأسهم

انخفض سهم Meta مرة أخرى من متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. ولم يكسر السهم بعد الاتجاه الهبوطي من أعلى مستوياته وأدنى مستوياته. وهذا سبب كافي للبقاء واضحا منه. خسر سهم Meta أكثر من نصف قيمته من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 384.33 في الأول من سبتمبر.

Meta Platforms، التي لا تزال معروفة لدى الكثيرين باسم Facebook، على الرغم من تغيير الاسم في 28 أكتوبر، كانت رائدة في السوق خلال أغسطس الماضي. ومع ذلك، انخفضت أسهم Meta خلال خط الـ 50 يومًا في 20 سبتمبر، مما قدم إشارة بيع. كان ذلك قبل يومين من نشر مدونة الشركة في 22 سبتمبر والذي يحذر من "تأثير أكبر" من تحديثات iOS الأخيرة من Apple.

تحول الفيسبوك

كان تغيير اسم Facebook في 28 أكتوبر إلى Meta Platforms منطقيًا لأسباب متعددة. ربما ليس من قبيل الصدفة أن يحدث ذلك حيث كان يتم التعامل مع فيسبوك على أنه منبوذ سياسيًا، ويُزعم أنه يستفيد من دفع المحتوى المثير للخلاف سياسيًا وإيذاء المراهقين الضعفاء. ربما كان تغيير الاسم أيضًا محاولة للابتعاد عن صورة فيسبوك الأقل روعة بين الشباب. قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج عند تقديم اسم Meta: "لن تحتاج إلى حساب Facebook لاستخدام خدماتنا الأخرى".

لكن اسم Meta يتحدث أيضًا عن طموحات زوكربيرج الأوسع لقيادة الشبكات الاجتماعية إلى "الحدود التالية".

وستكون هذه الحدود ثلاثية الأبعاد، مما يسمح بتجارب غامرة. وكتب: "إن الجودة المميزة للميتافيرس ستكون الشعور بالوجود - كما لو كنت هناك مع شخص آخر أو في مكان آخر".

"أملنا هو أنه خلال العقد المقبل، سيصل Metaverse إلى مليار شخص، ويستضيف مئات المليارات من الدولارات من التجارة الرقمية، ويدعم الوظائف لملايين المبدعين والمطورين."

هناك سبب رئيسي آخر وراء رغبة زوكربيرج في إنتاج الأجهزة لتلك الحدود التالية: إنه يريد المساعدة في وضع القواعد ، بدلاً من وضع معايير مثل معايير Apple. لكن شركة ميتا أبطأت الإنفاق على إعادة اختراعها وسط تباطؤ النمو. كانت وتيرة الإنفاق الأكثر تقييدًا - والخسائر - المتعلقة برؤية زوكربيرج طويلة المدى أحد الأسباب التي دفعت المحللين إلى تشجيع تقرير أرباح الربع الأول.

حان وقت السوق مع إستراتيجية سوق ETF الخاصة بـ IBD

ميتا ستوك: هل هو شراء؟

قارنت إدارة Meta انتقالها الحالي إلى تحقيق الدخل من Reels بعمليات نقل المحتوى الناجحة السابقة، مثل التحول إلى القصص والجوال. ولكن هذه المرة مختلفة. لقد نفد نمو المستخدمين وسط المنافسة المتزايدة، في حين أدت تغييرات الخصوصية إلى تقويض هيمنتها على الإعلانات المصورة. في الوقت نفسه، لا تزال Meta تنفق الكثير لوضع إمكانات Metaverse التي قد لا تؤتي ثمارها لسنوات. كل هذا يجعل من الصعب الثقة في قوة ارتداد ميتا.

خلاصة القول: سهم META ليس شراء.

تأكد من قراءة تقرير IBD بعد الإغلاق الصورة الكبيرة عمود كل يوم للتأكد من حصول المستثمرين على الضوء الأخضر.

تحقق أيضًا من قوائم أسهم IBD ومحتويات IBD الأخرى للعثور على العشرات من أفضل الأسهم للشراء أو المشاهدة. إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأسهم الكبيرة ، هنا مجموعة شاملة من المقالات. مؤشر IBD Big Cap 20 يقدم مجموعة مختارة من أفضل الأسهم ذات رأس المال الكبير.

من فضلك تابع جيد جراهام على تويتر تضمين التغريدة لتغطية الأسواق المالية والسياسة الاقتصادية.

قد يعجبك ايضا:

احصل على الأسهم الرابحة التالية مع MarketSmith

أفضل مخزون نمو للشراء والمراقبة: راجع تحديثات قوائم أسهم IBD

هل تبحث عن الفائزين التاليين في سوق الأسهم الكبيرة؟ ابدأ بهذه الخطوات الثلاث

اطلع على قوائم أسهم IBD واحصل على تصنيفات النجاح / الفشل لجميع الأسهم الخاصة بك مع IBD Digital