أنا وصي لأخي: كيف أتعامل مع أصوله في سوق هابطة؟

عزيزي القارئ،

أنصح بعدم إجراء أي تغييرات باستثناء ، ربما ، عكس ما تقترحه. يعتبر تخصيص 40/60 من الأسهم إلى صندوق السندات متحفظًا ومناسبًا تمامًا لحساب ائتمان. سألتزم به. إذا أدى الانخفاض في سوق الأسهم إلى تغيير هذا التخصيص ، ربما إلى شيء مثل 30/70 (على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة ، فقد انخفضت قيمة أموال السندات أيضًا) ، فمن المنطقي في الواقع إعادة توازن المحفظة إلى 40/60 من خلال زيادة الاستثمار في صناديق الأسهم الآن للاستفادة من القيمة المنخفضة الحالية لسوق الأسهم.

الخروج من السوق الآن هو أقرب إلى توقيت السوق ، وهذا سيكون خطأ. إنه يغلق الخسائر دون أي فرصة للربح من التعافي. لا يمكننا التنبؤ بما سيحدث مع السوق في المستقبل ؛ لا يمكننا الاستثمار إلا بحكمة ، وهذا هو المطلوب من الأمناء. تم وضع هذه القاعدة في الأصل في قضية ماساتشوستس عام 1830 ، هارفارد ضد أموري ، على النحو التالي:

افعل ما تشاء ، فإن رأس المال في خطر ... كل ما يمكن أن يطلبه الوصي للاستثمار هو أنه يجب أن يتصرف بأمانة ويمارس السلطة التقديرية السليمة. عليه أن يراقب كيف يدير رجال الحصافة والحصافة والذكاء شؤونهم الخاصة ... مع الأخذ في الاعتبار الدخل المحتمل ، فضلاً عن الأمان المحتمل لرأس المال الذي سيتم استثماره.

بمعنى آخر ، أنت لست مسؤولاً عن نتائج استثمار الصندوق ، فقط عن اتخاذ قراراتك الاستثمارية بطريقة حكيمة. لا يعتبر وضع الأموال تحت مرتبة يضرب بها المثل أو في حساب سوق المال أمراً حكيماً.

بالطبع ، يمكن أن يكون المستفيدون صعبًا وقد يكونون غير راضين عن النتائج. إذا طلب منك أخوك بيع جميع ممتلكات الأمانة ، ثم ارتفعت السوق ، فقد يخطئ في اتباعك لطلبه. بعد كل شيء ، لماذا لديه وصي؟ ربما كان الشخص الذي أنشأ الصندوق يعلم أنه لن يتصرف بحكمة إذا كان المال باسمه. إذا أصبح أخوك مُصرًا ، فإنني أنصح بمطالبته بالتوقيع على نموذج إخلاء طرف مقدمًا للخروج من مبادئ الاستثمار القياسية. ولكن إذا واصلت بدلاً من ذلك اتباع ممارسات الاستثمار السليمة التي لديك حتى الآن ، فلا تقلق كثيرًا بشأن الوقوع في الخطأ بعد الحقيقة إذا كانت النتائج غير مرغوبة كما تريد أنت أو أخيك. قانون السوابق القضائية واضح أنه لا يمكن لوم النتائج إذا اتبعت الإجراءات الصحيحة.