كيفية الحصول على معدل إنفاق تقاعد مضمون يبلغ 4.3٪

على نحو متزايد في السنوات الأخيرة ، وجدت الدراسات أن قاعدة الـ 4٪ هذه بحاجة إلى تقليل ، من أجل عكس الاحتمال الواضح بأن العوائد المتوقعة للأسهم والسندات في السنوات المقبلة ستكون أقل مما كانت عليه في العقود الأخيرة. في الواقع، كما ذكرت مؤخرا، واحد دراسة جديدة وجدت أن معدل الإنفاق الآمن يجب أن تكون منخفضة مثل 1.9٪.

ومع ذلك ، منذ نشر هذا العمود ، صادفت استراتيجية تتجنب معدل الإنفاق المنخفض بشكل محبط. في الواقع ، باستخدام هذه الإستراتيجية ، يمكنك تثبيت معدل إنفاق يزيد عن 4٪ خلال الثلاثين عامًا القادمة.

الاستراتيجية من حيث المفهوم بسيطة للغاية ، على الرغم من أنني سأصف بالتفصيل في دقيقة واحدة ، فهي ليست حلاً سحريًا وتنفيذها يتطلب بعض الجهد. تدعو الإستراتيجية إلى بناء سلم من TIPS الفردية - الأوراق المالية المحمية من التضخم للخزانة - مع استحقاق السندات المختلفة في كل عام من تقاعدك. تتشابه النصائح ، بالطبع ، مع سندات الخزانة التقليدية والسندات باستثناء أن عوائدها المعلنة تفوق التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك. إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق ، وبافتراض عدم إفلاس حكومة الولايات المتحدة ، فلديك عائد مضمون معدّل حسب التضخم على مدى عمر السند.

أخبرني آلان روث ، مؤسس Wealth Logic ، وهي شركة استشارية استثمارية ، علمت منها عن هذه الاستراتيجية ، في مقابلة أنه كان في البداية متشككًا في استراتيجية TIPS هذه ، معتقدًا أنها كانت جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها. لذلك وضع ماله حيث كان فمه ، واستثمر مليون دولار من ماله في بناء سلم TIPS لمدة 30 عامًا.

انها عملت. لديه الآن محفظة ستوفر تدفقاً نقدياً مضموناً قدره 43,000 ألف دولار سنوياً على مدى الثلاثين عاماً القادمة - 30٪ من القيمة الأولية للمحفظة. (ان مقال له على موقع Advisor Perspectives يوفر مزيدًا من التفاصيل.)

نظرًا لأن معدل الإنفاق المضمون بنسبة 4.3٪ هذا جذاب للغاية ، فقد تعتبر إستراتيجية سلم TIPS هذه طريقة لا تحتاج إلى تفكير. ولكن هناك العديد من الأشياء التي يجب وضعها في الاعتبار حول هذا الموضوع:

• تعتبر عوائد هذه الإستراتيجية جذابة كما هي لأن عوائد TIPS أصبحت الآن إيجابية بشكل ملحوظ. ولكن ، كما ترون من الرسم البياني المصاحب ، قضت هذه العوائد جزءًا كبيرًا من الوقت في السنوات الأخيرة في المنطقة السلبية. يبلغ عائد TIPS لمدة 10 سنوات حاليًا 1.70٪ ، على سبيل المثال ، مقابل سالب 1.15٪ قبل عام واحد. يعتمد معدل الإنفاق الذي يمكنك تأمينه باستخدام إستراتيجية سلم TIPS هذه على عوائد TIPS التي تسود عند إنشاء السلم — ويفترض عندما تتقاعد.

• يمكن أن تستمر إستراتيجية TIPS Ladder فقط لمدة 30 عامًا ، نظرًا لأن هذه هي أطول نصائح نضج تقدمها وزارة الخزانة الأمريكية. هذا عيب لسببين. أولاً ، وفقًا للجداول الاكتوارية ، هناك احتمال بنسبة 25٪ تقريبًا أن يعيش فرد واحد من زوجين يبلغان من العمر 65 عامًا متقاعدًا اليوم أكثر من 30 عامًا. ثانيًا ، مع وجود 60٪ من الأسهم / 40٪ من محفظة السندات ، هناك احتمال جيد - وإن لم يكن ضمانًا - أن الأمر يستحق الكثير عندما تموت أنت (وزوجك) ، وبالتالي تسمح لك بترك ميراث لورثتك. أنت تتخلى عن هذا الاحتمال عند اتباع استراتيجية TIPS Ladder. لهذا السبب ولأسباب أخرى ، يوصي روث بأن تكون مجرد عنصر واحد في خطة تقاعد شاملة ، ولكن ليس العنصر الوحيد.

• تتطلب إستراتيجية TIPS Ladder الاستثمار في نصائح فردية. من المهم أن تعرف ذلك لأن جميعنا تقريبًا الذين استثمروا في TIPS قد فعلوا ذلك عبر صندوق استثمار مشترك أو ETF. يعتبر سوق TIPS الفردي غير سائل نسبيًا ، ويمكن أن تكون فروق الأسعار المطلوبة كبيرة. علاوة على ذلك ، إنها عملية معقدة للغاية لتخصيص المبلغ المناسب فقط لكل درجة من سلمك بحيث يكون لديك تدفق نقدي ثابت معدل حسب التضخم خلال الثلاثين عامًا القادمة.

• لا يوجد حاليًا أي نصائح تنضج بين عامي 2033 و 2039 ، مما يعني أن سلم TIPS سيحتوي على عدد من الدرجات المفقودة. اقترح روث حلاً ، ناقشه في مقالته التي ربطت بها أعلاه.

الخط السفلي؟ في الوقت الحالي ، وطالما وجدت نافذة الفرصة هذه لأن عوائد TIPS عالية كما هي ، وطالما أنك على استعداد للقيام بالأعمال الإضافية لشراء الكمية المناسبة من TIPS المختلفة لآجال الاستحقاق المختلفة ، يمكنك تثبيت معدل إنفاق لمدة 30 عامًا يزيد عن 4٪.

إن وجود هذه الاستراتيجية لا يتعارض مع استنتاج الدراسة التي أشرت إليها سابقًا والتي وجدت أن معدل الإنفاق الآمن يمكن أن يصل إلى 1.9٪. أكد ريتشارد سياس ، أستاذ المالية في جامعة أريزونا وأحد المؤلفين المشاركين في تلك الدراسة ، في رسالة بريد إلكتروني أن دراستهم لم تقل أنك بالتأكيد ستنفد الأموال في التقاعد إذا كان معدل إنفاقك أكثر من 1.9 ٪. بدلاً من ذلك ، وجدت أنه لكي تكون واثقًا من أنك لن تنفد الأموال ، قد تحتاج أنت ومخططك المالي إلى افتراض معدل منخفض إلى هذا الحد عند التخطيط لتقاعدك.

هذا تمييز مهم.

أضاف Sias أنه من الممكن دائمًا أن تكون أسواق الأسهم والسندات على مدار الثلاثين عامًا القادمة ذات أداء أعلى من المتوسط ​​، تمامًا كما من الممكن دائمًا أن تكون عوائد TIPS عالية عند التقاعد. لكن كلا الاحتمالين غير مضمونين ، وهذه هي وجهة نظرهم.

الضمان الاجتماعي

بالنظر إلى حالة عدم اليقين هذه ، أصبح الضمان الاجتماعي جزءًا أكثر أهمية من لغز تمويل التقاعد مما كان عليه من قبل. وهذا بدوره يعني أنه من الأهمية بمكان تبديد الخرافات العديدة حول الضمان الاجتماعي التي أخافت العديد من المتقاعدين والمتقاعدين تقريبًا - ويساعد كتاب جديد على القيام بذلك بالضبط.

كتبته مارثا شدين ، المؤسس المشارك ورئيسة الرابطة الوطنية لمحللي الضمان الاجتماعي المسجلين، الذين قابلتهم من قبل في عمود التقاعد الأسبوعي الخاص بي. كتابها الجديد بعنوان "تجنب انعدام الأمن الاجتماعي: التقاعد الذي تريده ، الضمان الاجتماعي الذي كسبته" ، حيث تجري مقابلات مع كتابك حقًا. لقد أبلغتني أن قراء Kindle سيكونون قادرين على ذلك سيتمكن قراء Kindle من تنزيل الكتاب مجانًا يومي 17 و 18 نوفمبر، فهذه هي فرصتك لقراءتها بدون مقابل. (للسجل ، لا أتلقى أي تعويض مالي من الكتاب.)

مارك هولبرت هو مساهم منتظم في MarketWatch. تتعقب تصنيفات هولبرت الخاصة به النشرات الإخبارية الاستثمارية التي تدفع رسومًا ثابتة لمراجعتها. يمكن الوصول إليه عند [البريد الإلكتروني محمي].