كيفية إصلاح التضخم (ما وراء مجرد رفع أسعار الفائدة)

الوجبات السريعة الرئيسية

• إحدى الأدوات الرئيسية التي يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي لإصلاح التضخم هي رفع أسعار الفائدة. هذا مثال على السياسة النقدية.
• يمكن للحكومة إدخال سياسات مالية لخفض التضخم عن طريق زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق.
• يتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة لأن تباطؤ الاقتصاد يمكن أن يؤدي إلى مشقة لكثير من الناس.

شهد السوق أسوأ يوم له منذ يونيو 2020 أمس بسبب تقرير التضخم السيئ. الأسعار في كل مكان حولنا آخذة في الازدياد. وبقدر ما هو محبط أن نسمع عنه كثيرًا ، فإن حقيقة التضخم هي أننا سنستمر في سماعها وسنضطر إلى التعامل معها لبعض الوقت في المستقبل.

بدأ العديد من الخبراء في اقتراح عدد من الطرق المختلفة لإصلاح التضخم. يقودنا هذا إلى سؤال واحد مهم جدًا ، ماذا؟ كيف نحارب التضخم؟

لماذا التضخم مرتفع للغاية الآن؟

وتراجع التضخم بشكل طفيف إلى 8.5٪ في يوليو بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في 40 عامًا عند 9.1٪ في يونيو. حتى أن الكآبة والكآبة التي سادت يوم أمس جاءت بعد رقم أقل ، فقد تصادف أن يكون رقمًا أقل كان أعلى من المتوقع في السوق. يمكن أن يكون سبب التضخم عوامل مختلفة ، تتعلق أحيانًا بالأحداث الجارية الخارجية. ومع ذلك ، فإن التضخم بشكل عام ناتج عن كثرة الطلب وعدم كفاية العرض ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل عام. لدينا كل هذه العوامل الثلاثة في العمل مؤخرًا.

وفقًا للخبراء ، يؤدي ارتفاع الطلب الاستهلاكي في الاقتصاد وانخفاض العرض إلى التضخم في الوقت الحالي في عام 2022. عندما خففت قيود الوباء ، ارتفع الطلب على السلع في حين لم يتمكن العرض من مواكبة ذلك. عادة ما تأتي مشكلات التوريد من مشكلات سلسلة التوريد التي تعطل تدفق السلع والخدمات في الاقتصاد ، وهو ما واجهناه بالتأكيد. هناك أيضًا عامل الأحداث الجارية ، حيث يشير معظم الخبراء إلى الحرب في أوكرانيا ، والتي تتسبب في مزيد من الانقطاعات في سلسلة التوريد وزيادة أسعار النفط والمواد الغذائية.

من يتحكم في التضخم؟

نحن نعلم أن التضخم هو نتيجة للعديد من العوامل ، ولكن يمكن السيطرة عليه من قبل كيانات مختلفة في كل مرحلة. المجموعتان الأكثر فعالية في مكافحة التضخم هما الاحتياطي الفيدرالي والحكومة.

لدى الاحتياطي الفيدرالي هدف ثانٍ يتجاوز السيطرة على التضخم ، وهو ضمان الحد الأقصى من فرص العمل. عندما يزداد التضخم ، غالبًا ما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة من أجل جعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة. كما يمكنك أن تتخيل ، فإن مثل هذا التهدئة في الاقتصاد يمكن أن يؤثر بسهولة على سوق العمل ، مما يؤدي إلى ارتفاع مستويات البطالة.

إنه إجراء موازنة صعب في الاحتياطي الفيدرالي ، حيث يساعد الناس على العمل دون السماح للسعر بالخروج عن نطاق السيطرة. عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فإنه يخاطر بإلحاق الضرر بسوق العمل لأن إيرادات الأعمال قد تنخفض مع زيادة تكاليف الأموال.

تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في أحدث ظهور علني له عن أهمية محاربة التضخم وجهاً لوجه. يعلم باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى خفض التضخم على الفور ، وقد أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة حتى يصبح التضخم تحت السيطرة.

عندما ننظر في كيفية إصلاح التضخم ، سننظر في الأنواع المختلفة من السياسات التي يمكن استخدامها: النقدية والمالية.

السياسة النقدية

يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي الزيادات في أسعار الفائدة لجعل الإقراض والاستثمار أكثر تكلفة هو مثال على السياسة النقدية.

أخطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في قراءة التحذيرات في ربيع عام 2021 عندما كان واضحًا للبعض أن التضخم آخذ في الانتشار. جادل بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن التضخم سيكون مؤقتًا وأنه ناتج عن ظروف غير عادية ، بدءًا من قضايا سلسلة التوريد المتعلقة بالطلب غير الطبيعي الذي جاء من نهاية الوباء.

من المهم ملاحظة أن البنك المركزي يمكنه فقط التأثير على سعر الفائدة. إنه غير قادر على فعل أي شيء بشأن مشكلات سلسلة التوريد التي تؤدي إلى ارتفاع التضخم.

يعتقد العديد من الاقتصاديين أن السياسة النقدية ستكون مقيدة في بيئتنا الاقتصادية المتقلبة. ستعتمد السياسات التي يسنها باول والاحتياطي الفيدرالي في النهاية على بيانات من تقارير العمل وأرقام مؤشر أسعار المستهلكين.

سياسة مالية

يمكن للحكومة استخدام السياسة المالية لإصلاح التضخم عن طريق زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق. تؤدي زيادة الضرائب إلى انخفاض الطلب الفردي وانخفاض المعروض من النقود في الاقتصاد. كما يمكنك أن تتخيل ، السياسة المالية ليست شائعة جدًا لأن زيادة الضرائب هي خطوة سياسية صعبة. آخر شيء نريد أن نسمعه عندما يرتفع التضخم هو أن ضرائبنا سترتفع أيضًا.

يمكن للحكومة استخدام سياسات مالية أخرى لخفض الضغوط التضخمية. إذا كان الكونجرس سيحد من الإنفاق على الإغاثة من الوباء ويركز على عدم جعل العجز أسوأ ، فإن ذلك سيساعد في خفض التضخم.

الإجراء الحكومي الجديد الواضح لمحاربة التضخم هو قانون تخفيض التضخم لعام 2022، تم توقيعه ليصبح قانونًا من قبل الرئيس جو بايدن في 16 أغسطس 2022. يتضمن هذا القانون الجديد استثمارًا بقيمة 369 مليار دولار في سياسات المناخ والطاقة ، و 64 مليار دولار لتمديد قانون الرعاية بأسعار معقولة لخفض تكاليف التأمين الصحي ، و 15٪ كحد أدنى لضريبة الشركات هذا يستهدف الشركات التي تدر أكثر من مليار دولار سنويًا. ومن المتوقع أن تؤدي حزمة الإنفاق البالغة 1 مليار دولار إلى تقليص العجز بأكثر من 437 مليار دولار على مدى عقد من الزمن.

في حين أن المتشككين في القانون يشعرون ، على الرغم من اسمه ، أن مشروع القانون لن يكون له تأثير كبير على خفض معدل التضخم ، إلا أنه يمثل خطوة في الاتجاه الصحيح اقتصاديًا لأن هناك الكثير الذي يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي القيام به بمفرده.

كم من الوقت يستغرق مكافحة التضخم؟

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أربع مرات في عام 2022 لأنهم لا يعرفون كيف سيتفاعل الاقتصاد مع التشديد في كل مرة. علينا أن ننتظر لنرى التأثير الكامل لكل رفع لسعر الفائدة.

ما يجعل هذه المعركة الحالية ضد التضخم فريدة من نوعها هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تعرض لانتقادات بسبب التقليل من تأثير ومدة التضخم في عام 2021. وعد بنك الاحتياطي الفيدرالي بتضخم مؤقت ، وهو ما شكك فيه العديد من المحللين. كان منطقهم أن الأسعار كانت ترتفع بسبب مشاكل سلسلة التوريد والزيادة السريعة في الطلب مع تخفيف القيود الوبائية. لكي يكون التضخم مؤقتًا ، كان لا بد من حل مشكلات سلسلة التوريد على الفور مع موازنة العرض والطلب أيضًا.

لم يكن حتى ديسمبر 2021 أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الوقت قد حان للتقاعد من مصطلح "التضخم العابر". كان على كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ووزيرة الخزانة جانيت يلين الاعتراف بأن الأسعار لن تتوقف عن الارتفاع في أي وقت قريب. أصبح من الواضح أن التضخم كان يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. مع كل ما يقال ، فإن المعركة الحالية ضد التضخم لن تكون سريعة.

تعمل زيادات الأسعار في فترات متأخرة ، وقد لا يكون التأثير محسوسًا في الاقتصاد على الفور. بعض الصناعات أكثر حساسية من غيرها لارتفاع أسعار الفائدة. يرتبط سوق الإسكان ارتباطًا وثيقًا بأسعار الفائدة نظرًا لأن زيادة معدلات الرهن العقاري يمكن أن تؤدي إلى تباطؤ حيث يتم تسعير العديد من الناس ببساطة خارج السوق ، وغير قادرين على تحمل مدفوعات الرهن العقاري المرتفعة.

يستخدم العديد من الاقتصاديين الإسكان كمؤشر رئيسي لما يمكن توقعه من الاقتصاد. يتتبعه الخبراء للتأكد من أن رفع الأسعار يؤدي فقط إلى إبطاء سوق الإسكان بدلاً من انهياره بالكامل. لا يزال هناك أمل في أن يوفر الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد هبوطًا سلسًا من خلال هذه الزيادات في أسعار الفائدة ، وتجنب الركود بصعوبة نظرًا لأن سوق العملt وغيرها من المؤشرات الاقتصادية لم تنخفض بعد.

بناء محفظة مقاومة للتضخم

يعني ارتفاع التضخم أنه يتعين عليك تعديل محفظتك لضمان أن أموالك تعمل لصالحك. الخبر السار هو أن هناك صناعات لا تعاني في أوقات التضخم المرتفع لأنها ضرورية. هناك أيضًا طرق يمكنك من خلالها تحسين محفظتك بحيث يمكنك التخفيف من المخاطر في أوقات التضخم المرتفع.

إذا كنت قلقًا بشأن كيفية استثمار أموالك في أوقات التضخم المرتفع ، فقد ترغب في إلقاء نظرة على ذلك مجموعة التضخم الخاصة بـ Q.ai's لحماية استثماراتك. والأفضل من ذلك ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعات التي تستثمر فيها.

خِتاماً

يبدو إصلاح التضخم بسيطًا إلى حد ما من الناحية النظرية ، ولكن في التطبيق ، هناك العديد من المخاوف من المبالغة في التصرف والتصرف بعد فوات الأوان في كل من السياسات النقدية والمالية. يمكن أن يؤدي التباطؤ الاقتصادي إلى فقدان الوظائف وإحداث معاناة لكثير من الناس. هذا هو السبب في أن تحديد التضخم يتطلب الوقت والصبر. يبدو أننا على الطريق الصحيح لمحاربة التضخم ، لكن الوقت وحده هو الذي سيخبرنا عن كيفية استجابة الاقتصاد الخوف من الركود معلقة فوقنا.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.