كيف تصدرت الولايات المتحدة أقوى متداول ذهب في العالم

(بلومبرج) - في ديسمبر 2018 ، تم اعتراض رجل في أوائل الثلاثينيات من عمره عند وصوله إلى مطار فورت لودرديل ونقله إلى غرفة جلس فيها اثنان من عملاء مكتب التحقيقات الفيدرالي في انتظارهما.

الأكثر قراءة من بلومبرج

كان الهدف خائفًا وكان بالفعل في حالة تأهب قصوى - اعترف أحد مساعديه مؤخرًا بجرائم كان يعلم أنه ارتكبها أيضًا. لم يكن كريستيان ترونز إرهابيًا أو تاجر مخدرات ، ولكنه تاجر متوسط ​​المستوى للمعادن الثمينة عاد من شهر العسل. بشكل حاسم: كان أيضًا موظفًا منذ فترة طويلة في JPMorgan Chase & Co. ، أكبر بنك للسبائك.

كان الكمين الذي قام به مكتب التحقيقات الفيدرالي في المطار والذي وصفه ترونز خطوة حاسمة في ملاحقة المدعين الأمريكيين لمكتب جي بي مورجان للمعادن الثمينة ، مما أدى إلى ذروة الأسبوع الماضي - الإدانة في 13 تهمة للرجل الذي كان ذات يوم أقوى شخصية في سوق الذهب ، الرئيس العالمي السابق للمكتب مايكل نواك.

تمت مشاهدتها بمزيج من الانبهار والرعب من قبل تجار المعادن الثمينة في جميع أنحاء العالم ، وقد سلطت القضية الضوء على كيفية تعامل متداولي JPMorgan - بما في ذلك Nowak وتاجر الذهب الرائد في البنك منذ فترة طويلة جريج سميث - لسنوات طويلة على التلاعب بالأسواق من خلال وضع أوامر وهمية مصمم لخداع المشاركين الآخرين في السوق ، وهم في الأساس متداولون خوارزميون أصبح نشاطهم عالي السرعة مصدرًا رئيسيًا للإحباط.

أصبح نواك أحد كبار المصرفيين الذين يدانون في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية ، ويواجه احتمالية سجن عقود ، على الرغم من أنه قد يكون أقل من ذلك بكثير.

قراءة: متداولو الذهب في جي بي مورغان مذنبون بعد محاكمة انتحال طويلة

ويقول محامو نواك إن نواك لم يكن "العقل المدبر الإجرامي" وقالوا إنهم "سيواصلون الدفاع عن حقوقه في المحكمة". قال محامي سميث خلال المرافعات الختامية الشهر الماضي إن أوامر موكله كانت مشروعة ، وهناك تفسيرات أخرى لشراء وبيع العقود الآجلة في نفس الوقت نيابة عن العملاء.

استغرق الأمر ثلاثة أسابيع في المحكمة للحكومة لإقناع هيئة المحلفين بجريمة نوواك وسميث. (تمت تبرئة جيفري روفو ، البائع الذي حوكم معهم).

لكن همسات الانتحال ظلت معلقة على مكتب التداول في جي بي مورجان لمدة عقد على الأقل - قبل سنوات عديدة من اتصال مكتب التحقيقات الفيدرالي بترونز لأول مرة في عام 2018.

اشتكى أليكس جيركو ، رئيس شركة تداول خوارزمية ، من نشاط سميث في سوق الذهب في وقت مبكر من عام 2012 إلى CME Group Inc. ، التي تمتلك بورصات العقود الآجلة حيث زعمت الولايات المتحدة حدوث آلاف الصفقات المخادعة. لكن سميث ونواك استمروا في العمل في البنك حتى عام 2019 ، عندما كشفت الولايات المتحدة عن التهم الموجهة إليهما.

غردت جيركو الشهر الماضي: "تتحرك عجلة العدالة ببطء".

في وزارة العدل ، بدأ الطريق إلى JPMorgan بقرار بدء مطاردة المتداولين الذين قدموا عروض وهمية لشراء وبيع السلع التي لم ينووا تنفيذها مطلقًا. استعانت وحدة الاحتيال الجنائي بمستشارين للبيانات لتصفح مليارات الخطوط التجارية لتحديد أنماط المتلاعبين بالسوق.

نظرًا للتدقيق في الكميات الهائلة من البيانات ، كان هناك بعض المتداولين المتميزين. وعملوا في JPMorgan.

مع وجود البيانات في متناول اليد ، ذهب المحققون للبحث عن متعاونين وجدوا في ترونز وزميله السابق جون إدموندز. اعترف كلا التجار المبتدئين نسبيًا بالذنب لسوء سلوكهم ووافقوا على الشهادة ضد رئيس المكتب.

تم القبض على نواك في سبتمبر 2019 ، مما أرسل موجة صدمة عبر عالم المعادن ، لكن جائحة كوفيد يعني أن الأمر سيستغرق ثلاث سنوات أخرى حتى تجري المحاكمة أخيرًا.

في شهادته ، وصف إدموندز ، الذي بدأ دور العمليات في JPMorgan ، الانتحال على المكتب بأنه ظاهرة يومية وشعر بأنه ملزم بالمشاركة لأنه كان جزءًا من الإستراتيجية العادية.

قراءة: بنك JPMorgan Gold Desk "انتحال" السوق ، كما يقول التاجر السابق

تم الاحتفاء بخطوة وزارة العدل ضد كبار المصرفيين السبائكيين في جي بي مورجان في بعض أركان أسواق الذهب والفضة ، حيث اتهم المستثمرون والمدونون البنك منذ فترة طويلة بخطة واسعة النطاق للتلاعب بالأسعار على نحو أقل. أدت هذه الادعاءات إلى إجراء تحقيقات متعددة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة ، تم إغلاق آخرها في عام 2013 بعد عدم العثور على دليل على ارتكاب مخالفات.

لم تقدم القضية ضد نواك وسميث أي مزاعم بوجود مؤامرة منهجية لقمع الأسعار ، وبدلاً من ذلك جادلوا بأنهم خدعوا الأسواق على مدى فترات زمنية قصيرة جدًا ، وفي كلا الاتجاهين ، لصالح أهم عملاء صندوق التحوط في جي بي مورجان.

وبينما تعتبر الإدانات انتصارًا للمدعين العامين ، رفضت هيئة المحلفين التهم الحكومية الأكثر شمولاً - المرفوعة بموجب قانون المنظمات المؤثرة والفاسدة Racketeer ، أو RICO - بأن الرجال كانوا جزءًا من مؤامرة وأن مكتب JPMorgan للمعادن الثمينة كان مجرمًا. مشروع - مغامرة.

في JPMorgan ، قال إدموندز إنه تمت الإشارة إلى هذه الممارسة باسم "النقر" بدلاً من الانتحال ، ولم يناقشها التجار أبدًا على أنها غير قانونية على الرغم من سياسات الامتثال الخاصة بالشركة التي تجعلها واضحة. حتى أن ترونز تحدث عن نكتة جارية تتعلق بسميث ، الذي كان ينقر على فأره بسرعة كبيرة لإصدار الأوامر وإلغاءها بحيث يحثه زملاؤه على وضع الثلج على أصابعه.

في عام 2012 ، اشتكى Gerko ، مؤسس شركة التجارة الكمية XTX Markets Ltd. ، إلى بورصة شيكاغو التجارية بشأن تداول سميث في عقود الذهب الآجلة عن طريق إدخال الأوامر وإلغاءها بسرعة. بدأت CME تحقيقًا استمر لمدة ثلاث سنوات قبل أن يخلص إلى أنه من المحتمل أنه كان ينتحل.

قال جيركو في تغريدة: "استغرق الأمر وقتًا طويلاً بعد عام 2010 للحصول على إنفاذ ثابت" ، مشيرًا إلى قانون دود-فرانك الذي تم فيه تعريف الانتحال وجعله غير قانوني.

بعد أن طُرد متداول آخر من JPMorgan ، ميشيل سيمونيان ، في عام 2014 بتهمة الانتحال ، اتصل نوفاك بتجاره في مكتبه ليسألهم عما إذا كانوا يفعلون الشيء نفسه ، وفقًا لإدموندز. لم يقل أحد أي شيء. لقد صدم الحادث إدموندز ، كما قال ، لأن نوفاك كان يعلم أنه كان مستمرًا منذ سنوات.

خلال المحاكمة ، بدا نواك غير عاطفي إلى حد كبير ، ووجهه مخفي وراء قناع كوفيد. وصفه المطلعون على الصناعة في عام 2020 بأنه انطوائي وذكي ، وقد صورته الشهادة خلال المحاكمة كمدير محبوب ، أصبح ودودًا مع ترونز بينما كان الاثنان يعملان في مكتب جي بي مورجان في لندن.

أثناء المحاكمة ، سُئل ترونز عما إذا كان يحب Nowak ، فأجاب التاجر السابق: "لقد أحببته".

ومع ذلك ، أصبحت العلاقة أكثر تعقيدًا بعد أن تواصلت السلطات مع ترونز. عندما كان يفكر في إبرام صفقة مع الحكومة ، أخبره نوفاك ألا يفعل ذلك ، وفقًا لما ذكره ترونز ، الذي أصيب بالاختناق بصوت مسموع أثناء إدلائه بشهادته.

رسم محامو الدفاع ترونز وإدموندز على أنهما غير موثوقين - كاذبين مثبتين كانوا يشهدون ضد موكليهم من أجل تجنب عقوبات السجن الطويلة.

قراءة: جي بي مورجان جولد تريدر يقول أن بوس دربه على انتحال الكذبة

لن يتم الحكم على نواك وسميث حتى العام المقبل. للمقارنة ، حُكم على اثنين من المتداولين في دويتشه بنك إيه جي ، أدينوا بالانتحال في عام 2020 ، بالسجن لمدة عام تقريبًا.

تمثل إدانة الأسبوع الماضي ذروة حملة وزارة العدل الأمريكية على الممارسات التجارية غير القانونية المعروفة باسم الانتحال. حتى الآن ، تمكن المدعون من إدانة عشرة تجار في خمسة بنوك مختلفة.

دفعت جي بي مورجان بالفعل 920 مليون دولار لتسوية مزاعم انتحال ضدها.

قال ماثيو مازور ، المحامي في ديشرت إل إل بي الذي دافع عن أحد متداولي دويتشه بنك: "على الرغم من رفض هيئة المحلفين التآمر واتهامات RICO ، فإنهم سيعتبرون هذا فوزًا". "من المحتمل أن تكون هذه هي نهاية عملية اكتساح المعادن الثمينة ، لكنني أعتقد أنه ستستمر الحالات".

حتى بعد الحملة ، يقول بعض المشاركين في السوق إن الانتحال ما زال يحدث. مرة أخرى عندما يتم تداول العقود الآجلة للسلع في الحفر ، كان على السماسرة التداول وجهاً لوجه. يجعل الاختباء خلف الشاشة من الأسهل بكثير تقديم الطلبات وسحبها حسب الرغبة.

قال إريك زوكاريلي ، تاجر سلع مستقل بدأ العمل في بورصة نيويورك التجارية في عام 1986. "ما زلنا نرى الانتحال على أساس منتظم". ستأتي لجنة الوجه والأرض وتغرمك لكونك أحمق ".

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب

المصدر: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html