الوطن هو حيث القلب

أعمال بناء المنازل متدنية ولكنها لم تنفد

من المقرر صدور قراءة يناير لمبيعات المنازل الجديدة الأسبوع المقبل ، لكن الرقم ارتفع بنسبة 2.3٪ في ديسمبر. كان هذا أفضل من التوقعات المتشائمة ، على الرغم من أن الرافضين يجادلون بأن هذه شريحة صغيرة من سوق الإسكان بشكل عام.

أثر تقلب أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي على المبيعات الأخيرة حيث تباطأ الطلب وقفزت الإلغاءات. ومع ذلك ، لا يزال النقص في المساكن في الولايات المتحدة وارتفاع الإيجارات يجعلان ملكية المنازل اقتراحًا مرغوبًا للكثيرين.

الرئيس التنفيذي ومؤسس MDC القابضة (MDC) قال لاري ميزل في نهاية شهر يناير: "على الرغم من التحديات على المدى القريب التي تواجه صناعتنا ، فإننا لا نزال واثقين من التوقعات طويلة المدى لبناء منازل جديدة. لا يزال مخزون المنازل الحالي عند مستوى منخفض تاريخيًا على أساس وطني ، ولا تزال هناك رغبة قوية في ملكية المنازل من قبل شريحة كبيرة من السكان. نعتقد أن المقارنات التي أجريت بين هذا التصحيح في قطاع الإسكان وبين تلك التي شهدناها خلال الأزمة المالية لعامي 2007 و 2008 لا مبرر لها. الأسر الأمريكية في وضع أفضل بكثير اليوم مما كانت عليه قبل 15 عامًا. ولا تزال مستويات البطالة اليوم منخفضة بشكل لا يصدق على الرغم من أفضل الجهود التي يبذلها الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء الاقتصاد ".

وأضاف: "بالإضافة إلى ذلك ، لدينا نظام تمويل عقاري أكثر استقرارًا وخاضعًا للتنظيم الدقيق المعمول به اليوم والذي أدى إلى تقليص الكثير من نشاط المضاربة الذي أدى إلى الانكماش الأخير. لدينا أيضًا ميزة الإدراك المتأخر والحكمة التي تأتي من التغلب على الانكماش الصعب ، والذي أدى إلى صناعة أكثر مرونة وتركيزًا على العائد. كل هذه العوامل تمنحنا الثقة في مستقبل صناعتنا وتوقعات شركتنا ".

بالتأكيد ، أفهم أن مقارنات الأرباح لن تكون جيدة في عام 2023 ، نظرًا لأن شركة MDC حققت أرباحًا تزيد عن 8 دولارات للسهم الواحد في عام 2022 ، ولكن من المتوقع أن تظل شركة بناء المنازل المتنوعة جغرافيًا مربحة بقوة ، مع صافي دخل قوي بما يكفي لمواصلة تغطية عائد ضخم.

تحقق MDC أكثر من 5٪ وزاد العائد بمرور الوقت ، بينما دفعت الإدارة أيضًا أرباح أسهم خاصة بنسبة 8٪ في أكثر من مناسبات قليلة. يعجبني أيضًا أن الميزانية العمومية ليست منظمة بشكل قوي ، بحيث يمكن للشركة الاستفادة من فرص الأراضي طويلة الأجل التي ستظهر في حالة انكماش الصناعة.

لاعبون بيريبفيرال

أعتقد أن اتجاهات الإسكان طويلة الأجل مواتية أيضًا للاعبين المحيطين مثل دوامةWHR
و شركة لوي (منخفضة).

مثل معظم الشركات العاملة في مجال التصنيع ، كان على شركة ويرلبول أن تتعامل مع قيود العرض وتضخم تكلفة المواد الخام ، والتي عند اقترانها بارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ مبيعات المنازل تسببت في بعض الرياح المعاكسة الشديدة على المدى القريب. ومع ذلك ، فإن هذه التحديات ليست جديدة حيث اجتازت الشركة مطبات مماثلة في الطريق خلال 111 عامًا من العمليات. يولد صانع الأجهزة تدفقات نقدية كبيرة مجانية ويجب أن تظل الأعمال المتعلقة بالتجديد في أمريكا الشمالية قوية على المدى القريب. على المدى الطويل ، على الرغم من أن الشركة اختارت للتو تجريد الكثير من أعمالها الأوروبية والأفريقية ، نعتقد أن ويرلبول ستستفيد من الأسواق غير الأمريكية بينما يتقدم بقية العالم تقنيًا وتدرج الأسواق الناشئة وسائل الراحة الحديثة في الحياة اليومية.

يتم تداول Whirlpool بـ 9 أضعاف الأرباح المقدرة فقط وتنتج 4.8٪.

من المقرر صدور أرباح شركة Lowe's لتجارة التجزئة لتحسين المنازل في أعلى شهر مارس ، لكن الإدارة رفعت توقعاتها للعام المالي 2023 مرة أخرى في نوفمبر ، مما يعكس نتائج تشغيلية أقوى من المتوقع. تتوقع الشركة الآن EPS من 13.65 دولارًا أمريكيًا إلى 13.80 دولارًا أمريكيًا (كان التوجيه السابق 13.10 دولارًا أمريكيًا إلى 13.60 دولارًا أمريكيًا) على ما يقرب من 97 إلى 98 مليار دولار من المبيعات. لا تزال أساسيات تحسين المساكن مواتية حيث يمتلك الكثيرون أسهمًا كبيرة في منازلهم على الرغم من الركود الأخير.

أوضح الرئيس التنفيذي مارفن إليسون ، "لقد سمعتني أتحدث عن هذا من قبل ، لكن السائقين المطالبين بتحسين المنزل يختلفون بشكل واضح عن أولئك الذين يقودون بناء المنزل. لذا ، من المهم عدم الخلط بين الاثنين. وللتذكير ، في Lowe's ، فإن أعلى ثلاثة عوامل مرتبطة بالطلب على تحسين المنزل هي ارتفاع أسعار المنازل ، وعمر مخزون الإسكان ، والدخل الشخصي المتاح ... حتى لو كان هناك انخفاض واسع النطاق في أسعار المساكن ، فإن أصحاب المنازل لديهم حاليًا سجل مبلغ الأسهم في منازلهم ، ما يقرب من 330,000 ألف دولار في المتوسط ​​، والتي تظل داعمة للاستثمار في تحسين المنزل ".

يتم تداول الأسهم ذات القيمة المنخفضة بمعدل 15 ضعفًا للأرباح المقدرة ، أي أقل بكثير من المتوسط ​​التاريخي في النطاق من 18 إلى 20 ، بينما يقدم السهم عائدًا لائقًا بنسبة 2.0 ٪.

يكون الجشع عند البعض الآخر يخشى

يشير التاريخ إلى أن الوقت المناسب لشراء الأسهم في الصناعات الدورية هو عندما تنخفض الدورة وتنخفض الأسعار. أعتقد أن MDC و WHR و LOW توفر للمستثمرين الصبر إمكانات جيدة لزيادة رأس المال مع دخل سخي على طول الطريق.

المضارب الحكيمضع في اعتبارك تشجيع معدلات أعلى - المضارب الحكيم

ترقبوا موضوعات وأسهم إضافية في الأسابيع المقبلة واستثمار سعيد!