كانت الأسهم ذات العوائد المرتفعة من أبرز الشركات في الأداء هذا العام ويمكن أن تستعد لتحقيق المزيد من المكاسب ، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
قالت سافيتا سوبرامانيان ، رئيسة الأسهم الأمريكية والاستراتيجية الكمية في بنك أوف أميركا ، في مذكرة بحثية نُشرت يوم الأربعاء ، على المستثمرين أن "يضاعفوا" عوائد توزيعات الأرباح هذا العام.
حددت سوبرامانيان وفريقها ستة أسباب تجعل المستثمرين يركزون على العائد. الأول هو أننا الآن في "عالم إجمالي العائد" حيث من المرجح أن تأتي المكاسب من الأرباح بدلاً من ارتفاع الأسعار. هدف BofA لنهاية العام لمؤشر S&P 500 هو 4,600 ، مما يعني عائد سعر سلبي 4.2 ٪ من بداية عام 2022 - أول عام هابط للمؤشر منذ عام 2018.
تاريخياً ، شكلت أرباح الأسهم 36٪ من إجمالي عوائد السوق ، ويمكن أن تكون مستعدة لتعويض الركود في الأسعار الآن.
تُعرف الأسهم ذات العوائد المرتفعة نسبيًا أيضًا باسم الأسهم "قصيرة الأجل" ، على عكس مخزونات النمو طويلة الأجل. لقد تأثر النمو هذا العام مع قيام المستثمرين بتسعير عائدات السندات المرتفعة ، مما يقلل من القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية للشركات ذات النمو المرتفع بشكل كبير.
عوائد توزيعات الأرباح منخفضة وفقًا للمعايير التاريخية ، مما يعني أنه من المرجح أن تزداد. يقول بنك أوف أميركا إن العائد على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يبلغ 1.3٪ ، وهو أحد أقل العائدات في التاريخ منذ عام 1953.
علاوة على ذلك ، يوفر ارتفاع عائدات توزيعات الأرباح حماية من التضخم ، وهو أمر قد يرغب فيه المستثمرون على الأرجح مع التضخم مؤخرًا بمعدل سنوي يبلغ 8٪. القطاعات التي فاق أداؤها هذا العام هي تلك المستفيدة من التضخم ، بما في ذلك الطاقة والمواد.
في الواقع ، جعلت الخلفية الكلية أرباح الأسهم أكثر قيمة مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لرفع المعدلات بأسرع وتيرة منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. في ظل هذه الخلفية ، من المرجح أن تستمر مخزونات "الطيور في متناول اليد" ذات العوائد المرتفعة نسبيًا في التفوق ، على حد قول BofA. كما أنها تميل إلى التفوق خلال فترات النمو الاقتصادي وأداء السوق المتأخرة - البيئة الحالية.
كيف تستثمر؟ تفوقت الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على القطاعات ذات العائد المرتفع مثل المرافق والطاقة والسلع على أداء السوق الأوسع هذا العام. تشمل الاختيارات
اختيار قطاع المرافق صندوق SPDR
(شريط الأسهم: XLU) ،
صندوق اختيار قطاع الطاقة SPDR
(XLE) و
صندوق WisdomTree لاستراتيجية السلع المعززة
(مجلس التعاون الخليجي).
تنتج XLU 2.9٪ بينما تنتج XLE 3.8٪. يبلغ عائد التوزيع في دول مجلس التعاون الخليجي 7.7٪
WisdomTree
.
البعض الآخر للنظر يشمل
عوائد عالية من طليعة
العائد ETF (VYM) ،
صناديق الاستثمار المتداولة العالمية X MLP
(MLPA) و
شركة Global X SuperDividend الأمريكية
ETF (DIV). ينتج VYM 2.7٪ ، MLPA 8.1٪ ، بينما DIV يدفع 5.2٪.
ضع في اعتبارك أن العوائد المرتفعة لا تضمن عوائد إجمالية إيجابية. قام المستثمرون بالفعل بتقديم عروض شراء حادة في قطاعات مثل الطاقة والسلع. من المرجح أن تكون مكاسب السعر الإضافية أقل. يجب على المستثمرين في الأقواس الضريبية العالية التفكير أيضًا في وضع صناديق الاستثمار المتداولة الموجهة نحو الدخل في حساب تقاعد يتسم بالكفاءة الضريبية مثل حساب الجيش الجمهوري الأيرلندي.
اكتب إلى دارين فوندا في [البريد الإلكتروني محمي]