تراهن صناديق التحوط على 125 مليار دولار مقابل مسيرة الصيف الكبيرة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500

قال جريج بوتلي ، رئيس إستراتيجية مشتقات الأسهم الأمريكية في BNP ، إن الوضع "ظل دفاعيًا" ، في مذكرة العميل هذا الأسبوع ، والتي سلطت الضوء على تزايد مركز البيع (انظر الرسم البياني) مقابل سوق الأسهم.

قال Boutle إنه على الرغم من علامات انخفاض التضخم في الولايات المتحدة من أعلى مستوياته في 40 عامًا ، فمن المحتمل أن يتطلب الأمر "تحسنًا أكبر وأكثر ثباتًا في التوقعات الكلية ، لدفع إعادة تخصيص الأموال المؤسسية على نطاق أوسع إلى الأسهم".

اصطدم الصعود الحاد لمؤشر S&P 500 بمقاومة هذا الأسبوع مع اقتراب المؤشر القياسيالمتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم.

قال كيث ليرنر ، كبير مسؤولي الاستثمار في Truist Advisory Services ، عبر الهاتف: "في هذه المرحلة ، بعد الارتفاع بنسبة 17٪ ، تذهب كل الطاقة للارتفاع". "ولكن يمكن أن تكون هناك تجارة صعبة ، إذا خرج السوق من التوحيد قصير الأجل."

ومع ذلك ، قال إن أي اختراق أعلى سيكون قصير الأجل ، نظرًا لارتفاع تقييمات سوق الأسهم وتوقعات المزيد من التشديد العالمي للأوضاع المالية.

المزيد من الرهانات الهبوطية

البنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس الرئيس جيمس بولارد وقال الخميس وقد يدعم زيادة كبيرة أخرى في سعر الفائدة في اجتماع السياسة العامة للبنك المركزي في الفترة من 20 إلى 21 سبتمبر. ومع ذلك ، كانت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي ، إستر جورج ، أكثر حذرًا ، قائلة إنها لا تزال قلقة بشأن توقعات التضخم.

قال بيتر كارديللو ، كبير اقتصاديي السوق في سبارتان كابيتال سيكيوريتيز ، إن الرهانات الهابطة التي تستعد لنوع من الأزمة المالية العالمية على غرار عام 2008 ستكون "صعودية للأسهم" ، لأنه يعتقد أن تراجعًا بهذا الحجم لن يكون محتملًا في البيئة الحالية.

على نطاق أوسع ، تُظهر تدفقات الأموال أيضًا اهتمامًا كبيرًا بالاستثمار "قصير التحيز" في الأشهر الثلاثة الماضية تقريبًا ، وفقًا لبيانات Refinitiv Lipper.

بينما يتجادل المستثمرون مع الأسئلة حول متانة الاقتصاد الأمريكي مع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، تدفقت المليارات في الأموال (انظر الرسم البياني) التي تخلق باستمرار تعرضًا "صافيًا قصيرًا" للسوق ككل.

شهد شهر يوليو حوالي 3.2 مليار دولار من التدفقات الداخلة إلى صناديق ليبر المخصصة قصيرة التحيز ، وهو أكبر مدخول شهري منذ أبريل 2020.

حتى الآن ، كانت هذه الرهانات تؤتي ثمارها ، وفقًا لجاك فيشر ، كبير محللي الأبحاث في Refinitiv Lipper.

عادت صناديق الأسهم الأمريكية المتنوعة في المتوسط ​​سالب 14.2٪ على مدار العام حتى 4 أغسطس ، وفقًا لـ Refinitiv Lipper ، لكن صناديقها المخصصة المنحازة قصيرة الأجل ارتفعت بنسبة 8.8٪ لنفس الفترة ، عند استبعاد الصناديق المصنفة على أنها تركز على السلع.

كتب فيشر في مذكرة حديثة للعملاء: "يمكن أن يستمر الجدل حول ما إذا كنا في حالة ركود أم لا ، ولكن ما يمكننا رؤيته هو أن هناك طلبًا متزايدًا وعرضًا للمراهنة على الانكشاف ضد السوق ككل".

يرى: توخ الحذر إذا كنت تتداول في الأسهم بناءً على علامة السوق الشهيرة هذهنال