ثورة مساهمي GBTC ضد Barry Silbert - Trustnodes

قام 20٪ من مساهمي Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بالتسجيل للتصويت لاسترداد الثقة.

هذا وفقًا لديفيد بيلي ، مالك مجلة Bitcoin التي تمتلك حوالي 2 مليون دولار في GBTC.

"باعت DCG خيالًا إلى وول ستريت. لقد اعتقدوا أنهم لن يفقدوا السيطرة أبدًا لأن الأسهم موزعة على نطاق واسع عبر 850 ألف مساهم. ضحكوا وهم ينهبون تجارة التجزئة والمتقاعدين. قال بيلي: "لم يعرفوا أننا سنقاوم سوى القليل".

تم تطوير خصم كبير في GBTC منذ فبراير 2021 مع استمرار Digital Currency Group (DCG) في فرض رسوم سنوية بنسبة 2 ٪.

هؤلاء المستثمرين محاصرون بلا مخرج لأن عمليات الاسترداد غير مسموح بها ، إلا من خلال التحويل إلى صندوق متداول في البورصة (ETF) تنكره لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، أو من خلال حلها.

ظهرت مشاكل جديدة في الآونة الأخيرة ولكن مع ادعاءات كبيرة تم نشرها علنا. قال Zhu Su ، مؤسس صندوق التحوط Three Arrows Crypto المنحل الآن:

"السبب في عدم تمكن Grayscale من الكشف عن عناوين BTC في GBTC هو أن المصدر سيثبت أنه انتهك قواعد SEC من الداخل / التابعة لقانون الأوراق المالية 144 من SEC على نطاق واسع."

أضاف بيلي "إنه على حق" بينما صرح كاميرون وينكليفوس من شركة Gemini في رسالة مفتوحة إلى Barry Silbert ، مالك DCG ، أن "DCG و Genesis لا يختلطان".

جينيسيس هي شركة تابعة أخرى لمجموعة DCG ، وهي متخصصة في الإقراض والاقتراض. حساب قد ينتمي إلى Andrew Redleaf من X3 Capital الولايات:

"علمت DCG / Genesis أن FTX و Alameda كانتا معسرتين في أواخر مايو من عام 2022. بدأ Barry و DCG في الضغط بشدة على Alameda لسداد قرض مستحق لـ Genesis بقيمة 2.5 مليار دولار" ، أكد له.

كشف هذا الحساب أن DCG كان قيد التحقيق مع ادعاء وجود بعض المبلغين عن المخالفات قبل بلومبرج مؤخرًا وذكرت نفس الشيء.

قبل أيام قليلة من تصريح أندرو بشأن الإعارة ، قال تشو ونقتبس بإسهاب:

"توافق السوق بين FTX + Genesis (SBF + Barry):

1) خفضت FTX و Genesis نسبة الضمانات الجانبية من ما يقرب من 100٪ إلى 0٪ في نفس اليوم في مايو ، في حين قاموا بأنفسهم على المكشوف.

2) اشترت FTX و Genesis فتح Solana معًا في حجم ضخم قبل الهاوية ، واعدت Genesis بقروض.

3) رشوة FTX لمتداولي مكتب Genesis بتخصيص البذور على عملات مثل Serum ، مقابل الحصول على LTV أفضل على ضمانات المصل.

4) يشارك متداولو Genesis معلومات العميل بشكل روتيني مع متداولي FTX والعكس صحيح. أصبح العديد من هؤلاء أثرياء (في الوقت الحالي) وحاولوا بدء التمويل.

5) أقرضت شركة Genesis المليارات من ودائع العملاء بالدولار الأمريكي مقابل ضمانات FTT ، مع العلم والاعتراف بأنهم لن يتمكنوا من الخروج من هذا الضمان إذا لزم الأمر (استقال رئيس إدارة المخاطر في حالة من الاشمئزاز بعد 3 أشهر فقط).

6) أساءت FTX و Genesis استخدام امتيازاتهما الائتمانية وخطتا هجومًا منسقًا متعدد الجوانب على لونا ، بما في ذلك التصرف المهتم والطلب أن تكون طرفًا في كل محاولة إنقاذ خاصة لـ Luna ، فقط بعد ذلك على الفور لتخريب أي خطة استرداد محتملة.

7) أعادت FTX قروضًا بقيمة 2.5 مليار دولار إلى Genesis في أغسطس ، ومن المحتمل أن Genesis كانت تعلم أو كان من المفترض أن تعرف أن هذه القروض جاءت من أموال مودعي FTX عبر تحليل السلسلة وعن طريق طلب المعلومات المالية ، حتى بعد ذلك كانت لا تزال هناك قروض مستحقة ".

من المفترض أن يكون جزء Luna حسابًا مباشرًا ، ولا يمكن تأكيد الباقي بشكل مستقل.

وسط هذه الادعاءات المتفجرة إلى حد ما ، يقول بيلي إن 4 ٪ من إجمالي مساهمي GBTC سجلوا في يوم واحد فقط خلال الـ 24 ساعة الماضية ، مما رفعها إلى ما يقرب من 20 ٪ مع ادعاء بيلي أنهم تحققوا من أي اشتراك يدعي امتلاكه أكثر من مليون سهم.

ومع ذلك ، فإن خطته الدقيقة غير واضحة في هذه المرحلة ، حيث يشير البعض إلى أن ثورة المساهمين هذه ليس لها مكانة قانونية. يقول كريس بورنيسكي من Placeholder VC:

"بينما يقوم ديفيد بتوجيه بعض الإحباط المكبوت ، فإن فهمي لوثائق Trust هو أن هذا الجهد ليس له أي تأثير قانوني. سيعرف المحامون بشكل رسمي ".

كان رد بيلي غامضًا إلى حد ما ، حيث قال "ليس صحيحًا". وادعى أن بعض مسارات العمل المحتملة "تركز على الحوكمة (أي العمل ضمن مستندات الثقة) ، وبعضها سياسي (regs)."

التسجيل الموقع نفسها أيضًا ليس لديها خطة معلنة ، حيث تدعي أن أحد الأهداف هو "تغيير في الإدارة وعملية تقديم عطاءات تنافسية لرعاة الثقة الجدد".

لذلك يريدون خروج سيلبرت. قال بيلي علنًا: "إذا كنت قادرًا على مشاركة من ألقى دعمه وراء استرداد شركة جي بي تي سي ، فسيؤدي ذلك إلى ظهور عناوين الصحف العالمية". "نحن ذاهبون للفوز."

الكثير من الدخان ، هل هناك حريق؟

هذه جهات فاعلة ذات مصداقية. بيلي ، حتى تشو إلى حد ما ، وهم يدعمون بعضهم البعض.

سيؤدي قرض Alameda على وجه الخصوص إلى زيادة فجوة Genesis و DCG إلى حوالي 4.5 مليار دولار ، بزيادة من 2 مليار دولار ، ولكن هذا يعتمد على فرضية أنه سيكون هناك نتيجة مفادها أن هذا يرقى إلى معاملة تفضيلية بين الدائنين كما تعلم Alameda أو ينبغي أن يكون معروفًا في هذه المرحلة أنه سدد هذه الدفعة البالغة 2.5 مليار دولار - 70,000 BTC - أنه تم إفلاسها.

ولكن حتى بدون هذه الإضافة ، جمد Gemini Earn ما قيمته 900 مليون دولار من أموال العملاء لأنهم كانوا مع Genesis التي أوقفت عمليات السحب بسبب "مشكلات السيولة" ، لأنها لا تملك أموالًا.

لقد اقترب ذلك من شهرين الآن وهناك دعاوى قضائية ترفع ، مع مقاضاة الجوزاء من قبل عملائهم بالإضافة إلى جينيسيس.

كان هناك موعد نهائي في الثامن من كانون الثاني (يناير) لنوع من الحل ، ولكن من الواضح أنه لا ينبغي توقع الكثير لأنهم الآن في مسابقة تحدق.

يمكن أن تدفع شركة Gemini Genesis إلى الإفلاس ، وربما حتى DCG ، لكن Gemini Earn ستظل تدين بمبلغ 900 مليون دولار لعملائها. من الواضح أنه من مصلحتهم الحصول على حل فعلي.

يمكن أن يخسر التوأم وينكليفوس الذقن. تبلغ قيمتها مجتمعة حوالي 2 مليار دولار حتى مع أسعار التشفير المنخفضة هذه. يمكنهم إعطاء نصف ذلك لعملائهم ومتابعة الباقي من Genesis ، وبالتالي قصر الأمر على DCG.

لم يتمكن الأخير من توفير الأموال حتى الآن. يدينون لشركة Genesis بحوالي 1.6 مليار دولار ، على الرغم من أنها منظمة على مسافة ذراع.

جعل هذه قصة معقدة ، ولكن إذا كان من الممكن فصل Trust عن كل شيء ، فستكون مسألة محدودة للغاية فيما يتعلق بسوق التشفير.

أصول الصندوق الاستئماني منفصلة وتحت وصاية Coinbase التي تدعي امتلاكها لـ 630,000،XNUMX BTC بالكامل.

وبالتالي ، من المحتمل أن تكون أي نتيجة محدودة فيما يتعلق بأسواق العملات المشفرة لأنه في أسوأ الأحوال ، تعود الأصول فقط إلى المالكين الفعليين الذين قد يحتفظون بها بالنظر إلى المستوى المنخفض لأسعار العملات المشفرة.

من الواضح أن تصفيتها مقابل أمر قانوني لن يكون في مصلحة المساهمين ويمكن أن يرقى إلى حد الانتهاك الائتماني بالنظر إلى المستوى المحتمل للانزلاق.

لذلك فإن سوق العملات المشفرة يتجاهل كل هذا السعر بحكمة ، ربما لأنه ليس من السهل رؤية كيف سيتأثر السعر على مستوى العرض بناءً على المعلومات المعروفة بالفعل.

ومع ذلك ، بالنسبة للأطراف المعنية ودائني كل من Genesis و Gemini Earn ، فإنهم حاليًا عالقون في طي النسيان دون توضيح مقدار الخسارة بالضبط ، مع عدم وضوح المدة التي يمكن أن يستمر فيها هذا الأمر.