أغلق صندوق التحوط الخاص بـ Gabe Plotkin Melvin Capital أبوابه هذا الأسبوع

ملفين كابيتال ، صندوق تحوط يديره غابي بلوتكين التي عانت بشدة من الخسائر في العام الماضي ولم تتعافى تمامًا من مركز المساعدة ضغط قصير في عام 2021 ، يغلق أبوابه.

كان ملفين كابيتال في يوم من الأيام أحد أفضل الصناديق أداءً في العالم. الصندوق نفسه الذي جعل المليارات يراهن ضد جنرال موتورز والميدالية بينما يستغل الثغرات في القانون يغلق الآن أبوابه.

كان الصندوق عامين مضطربين. خسرت الشركة 7 مليارات دولار في البيع المكشوف للسهم و 7 مليارات دولار أخرى في بيع سهم آخر. لقد حقق أرباحًا من GME ، لكن الخسائر التهمت تلك المكاسب.

بعد خسارة جزء كبير من المال على ما زعم أنه رهان جيد على GME ، فعل ملفين كل شيء بشكل صحيح. استعانت الشركة بشركة تدقيق من الدرجة الأولى لفحص دفاترها ، وأعادت التحقق من الأرقام ، ووجدت أن تقييمها الأولي كان صحيحًا.

استخدم صندوق التحوط ومقره لندن استراتيجية الملكية التي اعتمدت على مستويات عالية من الرافعة المالية والتقنيات. في ذروتها ، استطاعت الشركة ما يقرب من 3 مليارات دولار لكنها انخفضت إلى أقل من 300 مليون دولار في نهاية العام الماضي بعد تكبدها خسائر كبيرة في عام 2015 عندما انهارت مراكزها البارزة.

إغلاق ملفين كابيتال بعد خسائر فادحة

اتخذت ملفين كابيتال قرارًا بإنهاء كل ذلك بعد شهور من إعادة تقييم أعمالها. لقد عانت من خسائر فادحة ، بما في ذلك خسارة 39.3٪ في عام 2021 وخسارة 23٪ هذا العام حتى أبريل.

قال بلوتكين إنه يغلق شركته بعد أن خسر مليارات الدولارات في GME. أفلست WSB Holdings (WSB) أيضًا ، وخسر ملفين 6.5 مليار دولار مؤخرًا. كان هذا الرقم ربع إجمالي أموالهم في ذلك الوقت.

قبل بضعة أشهر ، اقترح بلوتكين خطة لخفض الأصول الخاضعة للإدارة بأكثر من الثلث وخفض رسوم الإدارة. لم يكن من المرجح أن يربح هذا المستثمرين. ومع ذلك ، هذا ما فعله في وقت سابق من هذا العام. في رسالة موجهة إلى المستثمرين ، قال بلوتكين إنه يريد خفض أصول الشركة بمقدار 3 مليارات دولار إلى 5 مليارات دولار ، وخفض الرسوم الإدارية والاستحواذ على حصة 15 في المائة في الشركة - وهو عرض تم رفضه لاحقًا.

تم إلقاء اللوم في تحرك ملفين كابيتال على ضعف الأداء وزيادة التنظيم. قرر الصندوق تعليق أمواله المتبقية. تحاول حاليًا بيع أو تصفية جميع أصولها. تواجه الشركة خسائر أعلى مما كان متوقعا. كانت تأمل في جذب مستثمرين جدد لكنها لم تستطع جمع رأس مال كافٍ من المستثمرين والعملاء الحاليين. ومع ذلك ، قالت الشركة إنها ستعيد جميع أصولها إلى المستثمرين.

في الواقع ، كان المسؤولون التنفيذيون في الشركة ، مؤخرًا ، في الأسبوع الماضي ، يسألون العملاء عن آرائهم بشأن ترتيبات الرسوم الجديدة التي تبدو عادلة لهم وهم يخططون لتعويضهم عن الخسائر التي تكبدتها هذه الأموال.

تاريخ ملفين كابيتال

بدأ الصندوق في عام 2018 من قبل غابي بلوتكين ، الشريك المؤسس السابق والمالك الجزئي لشركة Tiger Infrastructure Partners ، الذي ترك هذه الشركة في نزاع مع شركائه. كانت بلوتكين ، التي حققت شركتها متوسط ​​عوائد بنسبة 30 في المائة سنويًا حتى بداية عام 2021 ، يُنظر إليها على نطاق واسع من بين أفضل المديرين في صناعة صناديق التحوط. كان أداء الصندوق متباطئًا في السنوات الأخيرة بعد سلسلة من الخسائر الفادحة في البيع القصير المثير للجدل لأسهم GameStop.

كان من الممكن أن يكون بديل الشركة هو الاستمرار في العمليات ، ولكن بتكلفة عالية جدًا للمستثمرين. قالت الشركة إنها ممتنة لثقتها ودعمها على مر السنين ، وهي واثقة من أنها اتخذت القرار الصحيح في ضوء ظروف السوق الحالية ". مع الإغلاق ، ينضم ملفين كابيتال إلى الآخرين في الانسحاب من المساحة ، مشيرًا إلى الرياح المعاكسة التنظيمية كسبب مهم لرحيلهم.