عندما كشف مصفو بورصة العملات المشفرة المنهارة عن FTX أن لديهم تقع 5 مليارات دولار من الأصول هذا الأسبوع ، قد يفترض المرء أن أي مطالبات إفلاس سترتفع الأسعار.
بالكاد يتزحزحون ، وفقًا لمات سيدي ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Xclaim ، وهي سوق لبيع وشراء دعاوى الإفلاس.
"[] كان لها تأثير ضئيل للغاية على سوقنا ، حيث تعتقد أنه إذا وجدت 5 مليارات دولار ، فمن المؤكد أنها تعزز القيمة. وقال صديق "لم تفعل كثيرا ، لقد رفعت الأسعار بنحو بنس واحد".
يتم تداول مطالبات FTX حاليًا في سوق Xclaim مقابل 15.5 سنتًا على الدولار للمطالبات الأصلية ، وهي تلك التي تحتوي على جميع المستندات الداعمة المناسبة. تميل المطالبات الأخرى إلى التداول أقل بحوالي 2٪ إلى 3٪.
في الأسبوع الماضي ، كانت مطالبات FTX تستقر عند حوالي 13.5 سنتًا على الدولار. التسعير ديناميكي ، وغالبًا ما يتماشى مع آراء السوق حول السرعة التي يمكن بها حل إجراءات الإفلاس.
مطالبات تداول الإفلاس بالعملات المشفرة
مطالبات الإفلاس هي فئة أصول غير سائلة بشكل لا يصدق. صممت Sedigh السوق للمساعدة في حل هذه المشكلة ، وتمكين المطالبين من صرف الأموال بسرعة عن طريق البيع لطرف آخر بدلاً من انتظار انتهاء عملية الإفلاس المطولة.
تقدم Xclaim حاليًا مزايدة على المطالبات الخاصة بأربع حالات إفلاس تشفير: Celsius و FTX و BlockFi و Voyager. هم انهم تجارة بما يصل إلى 18.5 سنتًا و 15.5 سنتًا و 32.5 سنتًا و 41 سنتًا على الدولار على التوالي للمطالبات الأصلية.
قال صديق إن عنصرين يوجهان تقييماتهما.
أولاً ، تقييم الأصول الأساسية مقسومًا على عدد الدائنين المتوقع أن يتلقوا المدفوعات. ثانيًا ، الجدول الزمني للمطالبات ، قال صديق.
طريق طويل أمام FTX
قد تكون أفضل مقارنة مع FTX هي قضية بيرني مادوف ، والتي كانت عملية إفلاس طويلة للغاية.
كان مادوف سلم حُكم عليه بالسجن لمدة 150 عامًا بعد أن أقر بأنه مذنب في إدارة خطة بونزي بمليارات الدولارات والتي خسرت مدخرات حياة العديد من المستثمرين. تم رفع قضية الإفلاس في عام 2008 ولا تزال المدفوعات مستحقة للدائنين.
قال صديق: "أي عميل FTX يبحث عن النقود ، أو يتوقع نقودًا في العامين المقبلين ، سأشعر بقوة أنه من غير المحتمل أن يرى ذلك". سترتفع الأسعار إذا وجدوا المزيد من الأصول ، أو إذا اكتسبوا المزيد من اليقين. ستنخفض الأسعار إذا كانت هذه الأصول عديمة القيمة وسيؤدي التقاضي إلى تمديد الجدول الزمني ".
من لديه شهية للأصول المتعثرة؟
على الرغم من ذلك ، لا تزال هناك رغبة في شراء المطالبات. نظرًا لأن تداول المطالبات هو صناعة غير منظمة ، فقد ضاعفت Xclaim قاعدة مشتريها من خلال السماح للأفراد بتسجيل مطالبات "الشراء" ، على حد قول صديق.
العديد من عملاء جانب الشراء هم من تجار العملات المشفرة أنفسهم ، ويمثلون الجانب الصاعد من السوق. قد يكون العثور على بائعي المطالبات أكثر صعوبة لأن معلومات الاتصال لأصحاب المطالبات غير عامة حاليًا.
قال صديق: "الطريقة التي تعاملنا بها معهم هي في الواقع تسويق لنا عندما ننجز صفقة". "يجب تسجيل كل صفقة مع المحكمة ، لذلك في كل مرة تحدث فيها صفقة ، يظهر اسمنا في جدول الأعمال وسيجد الأشخاص الذين لديهم الحافز لتحصيل ما عليهم فرصًا ، مثل فرصنا ، للاستفادة منها".
قال صديق إن سوق المطالبات غير منظم وأن البحث عن القيمة في مطالبات العملات المشفرة قد اجتذب مستثمرين أفرادًا بالإضافة إلى جهات فاعلة مؤسسية. "يمكن لأي شخص يظل ثورًا أو دبًا في العملات الرقمية أن يأتي ويتداول."
يميل بائعو المطالبات إلى أن يكونوا مستثمرين مؤسسيين مثل صناديق التحوط المشفرة مع المساهمين الخارجيين أو المستثمرين الذين يرغبون في إغلاق المراكز وتعويض الضربة ضد الضرائب والمضي قدمًا.
تاجر العملات المشفرة QCP Capital الذي يتخذ من سنغافورة مقراً له يمتلك ما لا يقل عن 97 مليون دولار مع FTX وقد كان كذلك يحاول لبيع مطالبتها ، ذكرت The Block الشهر الماضي. تشمل الشركات الأخرى المعروفة أن لديها أصولًا على FTX Multicoin Capital, جينيسيس بلوك هونج كونج, إدارة الأصول الرقمية من نيكل و جالوا كابيتال. كان التأثير على Genesis Block HK كبيرًا لدرجة أن الشركة أغلقت أعمالها التجارية خارج البورصة في ديسمبر بعد ما يقرب من 10 سنوات من التشغيل.
منذ يوليو ، عالجت XClaim مطالبات بقيمة 152 مليون دولار عبر قضايا الإفلاس الأربع وسجلت صعودًا وقال صديق من 200 مطالبة.
قال صديق: "لقد سجلنا العديد من المشترين ، خاصة بسبب FTX ، لأنهم يعتقدون أن هناك فرصة هناك ، لكن التداول لم يكن بالسرعة مثل الحالات الأخرى ، على الأقل حتى الآن".
إخلاء المسؤولية: ابتداءً من عام 2021 ، حصل مايكل ماكافري ، الرئيس التنفيذي السابق ومالك الأغلبية لـ The Block ، على سلسلة من القروض من مؤسس FTX والرئيس التنفيذي السابق لشركة Alameda Sam Bankman-Fried. استقال ماكافري من الشركة في ديسمبر 2022 بعد عدم الكشف عن تلك المعاملات.
© 2023 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.
المصدر: https://www.theblock.co/post/202029/ftxs-5-billion-haul-fails-to-boost-price-of-bankruptcy-claims-xclaim-says؟utm_source=rss&utm_medium=rss