البنك وراء صعود التكنولوجيا المالية بالمليارات في أعقاب الوباء

(بلومبرج) - أحد أسرع البنوك نموًا في الولايات المتحدة في مهمة لإعادة توصيل الصناعة. كما أنها أثرت على بعض الأعصاب.

الأكثر قراءة من بلومبرج

بدأ كروس ريفر بانك يلفت الأنظار عبر المجال المالي بعد فترة وجيزة من بدء الكونجرس في إطلاق 800 مليار دولار في شكل قروض طارئة لمساعدة الشركات الصغيرة على النجاة من الوباء. سرعان ما كانت شركة نيوجيرسي غير المعروفة التي تبلغ من العمر 14 عامًا تقدم المساعدة بشكل أسرع من أي بنك آخر تقريبًا.

كروس ريفر هو البنك المنظم الذي يقف وراء عدد كبير من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية ، بدءًا من المقرضين عبر الإنترنت إلى مواقع العملات المشفرة. مع اجتذاب المشاريع التقنية للمقترضين ، أنشأ كروس ريفر القروض التي ولّدت ما يقرب من مليار دولار من الرسوم الإجمالية للتعامل مع المساعدات الأمريكية.

بعد مرور عامين ، ساعد نمو الشركة في الفوز بتقييم يزيد عن 3 مليارات دولار في جولة تمويل أخيرة. في غضون ذلك ، تُظهر بعض تلك القروض المدعومة من الولايات المتحدة بعض علامات الاضطراب. معدلات الإعفاء من الديون منخفضة بشكل غير عادي ، وهو مؤشر محتمل على أن المقترضين عبر الإنترنت ربما أساءوا استخدام البرنامج ولم يكلفوا أنفسهم عناء متابعة الأعمال الورقية لإلغاء الديون. لم يتم اتهام البنوك مثل كروس ريفر التي شجعتها الولايات المتحدة على الإسراع بمساعدات الأوبئة بارتكاب أي مخالفات.

إنها من بين بعض المخاوف التي ظهرت في السنوات القليلة الماضية حول الشركة المقيدة بشكل وثيق والتي توفر مجموعة من التمويل الاستهلاكي ، والتي يتم تعبئتها أيضًا للبيع لمستثمري وول ستريت. منذ تأسيسها على شفا الأزمة المالية في منتصف عام 2008 ، أقامت شركة Cross River شراكات مع مجموعة من الشركات التي تعمل بالوقود التكنولوجي والتي تتحدى الخدمات المصرفية التقليدية - مثل عملاق التشفير Coinbase Global Inc. ومدفوعات شركة Stripe ذات الوزن الثقيل والتمويل المنصات Upstart Holdings Inc. و Kabbage Inc. و Affirm Holdings Inc.

القصة مستمرة

تخطط شركة Cross River الآن لاستخدام أرباحها في عصر الوباء وضخ رأس المال الذي أعقب ذلك للتوسع. مع نضوج مشاريع التكنولوجيا المالية ، فإنهم يسعون إلى إضافة خدمات - التحول من التطبيقات التي تؤدي وظيفة أو وظيفتين إلى شيء أشبه بشركات الخدمات المالية المتنوعة. يعتزم كروس ريفر مساعدتهم على التفرع.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Cross River Gade Gade: "يريد مقرض السوق أن يصبح شركة دفع ، والعكس بالعكس تريد شركات الدفع أن تصبح مقرضًا". "نريد أن نكون هناك لكليهما."

أثارت بعض أنشطة كروس ريفر غضب سلطات الولاية. كانت من بين مجموعة من الشركات التي أبرمت اتفاقًا مع كولورادو في عام 2020 بعد أن اتهمت الدولة زوجًا من المقرضين غير البنكيين بالشراكة مع بنوك وطنية مثل كروس ريفر لتقديم قروض بأسعار فائدة اعتبرتها القوانين المحلية مرتفعة للغاية.

كانت الخلافات حول أي شركة هي "المُقرض الحقيقي" في مثل هذه الحالات ، والقوانين المطبقة ، تغلي في السنوات الأخيرة. في وقت الاتفاق ، أشاد كروس ريفر بالنائب العام لولاية كولورادو لإنشاء إطار عمل لحل المشكلة. لكن النقاش الأوسع مستمر. عندما فحص المحللون في Moody's Investors Service إصدارًا للأوراق المالية بقيمة 196 مليون دولار مدعوم بقروض استهلاكية من Cross River وبنك آخر في يونيو ، قالوا إن على المستثمرين التفكير في إمكانية إعادة النظر في قضية المقرض الحقيقي.

كتب مؤلفا التقرير ، سيلفن فيراراجو وبيدرو سانشولوز رودا ، "إن المخاطر الاجتماعية لهذه الصفقة كبيرة". وقالوا: "لقد اجتذب مقرضو السوق مستويات عالية من الاهتمام التنظيمي على مستوى الولاية والمستوى الفيدرالي" ، ولا يزال هناك احتمال أن يتم اعتبار بعض القروض باطلة أو غير قابلة للتنفيذ.

فراغ الإقراض

يمثل صعود كروس ريفر مفارقة: فقد اعتنق أحد البنوك الأسرع نموًا في أمريكا فكرة أنه يمثل فائدة ، وهي علامة يحتقرها العديد من المقرضين التقليديين الذين يحاولون الترويج لأنفسهم كمنصات تكنولوجية.

يركز البنك على القضايا الهيكلية في النظام المالي التي يلقي جاد باللوم عليها في إهمال بعض العملاء المحتملين. حتى أن اسم كروس ريفر يشير إلى تلك المهمة ، متذرعًا بالمبدأ اليهودي لـ tikkun olam: تقديم خدمة لإصلاح العالم. قال: "نحاول عبور النهر الروحي للبنوك من خلال عدم محاولة تقديم شيء عالق في العصور القديمة".

مفارقة أخرى: تستمر البنوك الكبرى بطريق الخطأ في مساعدة المبتدئ طوال الوقت.

بدأ المشروع قبل أسابيع من انهيار شركة Lehman Brothers Holdings Inc. مما أشعل فتيل أزمة ائتمان عالمية. كانت البنوك الكبرى تئن تحت وطأة قروضها المتعثرة ، ومع انسحابها من التمويل الاستهلاكي ، خلق ذلك فراغًا وفرصة لمنصات الإقراض عبر الإنترنت. احتاج العديد من تلك الشركات المالية الناشئة إلى بنك تجاري يمكنهم الدخول فيه لضمان قروضهم.

على مر السنين ، حققت Cross River نموًا سريعًا. وعندما ضرب الوباء في عام 2020 ، تخلت البنوك التقليدية مرة أخرى عن ميزة. كانت أكبر القروض في البداية بطيئة في إكمال القروض حيث قاموا ببناء أنظمة لأتمتة العملية ، تاركين جحافل من الشركات الصغيرة تطلب الأموال. بدأ بعض موظفي الفرع في إخبار العملاء بتجربة منصات الإقراض عبر الإنترنت. هؤلاء المتقدمون للحصول على قرض من خلال كروس ريفر. في عام 2020 ، احتلت المرتبة الأولى بين أكبر ثلاثة مزودين للقروض.

في الفترة التي سبقت الوباء ، كانت شركة Cross River تقدم فقط بضعة ملايين من الدولارات سنويًا على الرسوم والفوائد من القروض التجارية والصناعية ، وفقًا للبيانات المقدمة إلى المنظمين الفيدراليين. وقد تغير ذلك بسرعة بمجرد أن بدأت مساعدات الشراكة بين القطاعين العام والخاص في التدفق. بين الربع الثاني من عام 2020 ونهاية يونيو ، حقق البنك عائدات تزيد عن نصف مليار دولار من القروض التجارية ، بحسب البيانات.

التسامح عن القروض

بحلول نهاية برنامج الإغاثة ، كانت كروس ريفر قد أنشأت ما يقرب من 480,000 ألف قرض من برنامج حماية شيكات الراتب التابع لإدارة الأعمال الصغيرة ، وهو رقم يحتل المرتبة الثانية بعد بنك أوف أمريكا كورب ، ثاني أكبر مقرض في البلاد. يسمح البرنامج بإلغاء القروض إذا أظهر المقترضون لاحقًا أنهم استخدموا الأموال لتغطية التكاليف المؤهلة.

ومع ذلك ، فإن معدلات الإعفاء من القروض التي أنشأتها شركة Cross River متخلفة عن الديون التي أنشأها العديد من المنافسين. هذه علامة مقلقة ، لأن المقترضين الشرعيين هم أكثر عرضة لتقديم الأوراق لتجنب السداد.

"طلبات الإعفاء من القروض المعلقة هي مؤشر محتمل للاحتيال ،" تقرير فبراير من مكتب المفتش العام SBA هانيبال "مايك" وير قال. "من غير المرجح أن يتقدم المقترضون الذين حصلوا عن طريق الاحتيال على قرض الشراكة بين القطاعين العام والخاص بطلب إعفاء من القرض."

من قروض كروس ريفر PPP في عام 2020 ، كانت 16.4٪ غير مغفرة اعتبارًا من يوليو ، مقابل 5٪ من القروض عبر البرنامج لذلك العام. وبالمثل ، حلت معدلات الإعفاء عن قروض كروس ريفر لعام 2021 وراء المشهد الأوسع.

يشير كروس ريفر إلى أن مثل هذه المؤشرات التي تم وضع علامة عليها من قبل هيئات الرقابة ليست هي نفسها الأدلة الفعلية على تورط المقترضين في الاحتيال. في الواقع ، هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي قد تجعل المقترضين يقررون عدم طلب التسامح ، بما في ذلك أنهم ربما لم ينفقوا الأموال بطرق تؤهلهم لتلك الخطوة من البرنامج. أو قد يفشلون ببساطة في متابعة الأعمال الورقية.

يلاحظ كروس ريفر أن البرنامج الأمريكي الذي تم إنشاؤه على عجل نجح في تحقيق هدف الحفاظ على الأعمال التجارية. كما يستشهد بالبحث الذي أظهر أن مقرضي التكنولوجيا المالية كانوا أكثر فعالية في مساعدة أصحاب الأعمال من السود وذوي الأصول الأسبانية.

كانت الحكومة تعرب عن قلقها بشأن عدد القروض التي قدمها البرنامج الأوسع للأشخاص الذين كذبوا على طلباتهم ، وغالبًا ما يستخدمون هويات مسروقة. وقالت هيئة الرقابة في SBA في مايو إنها اكتشفت 70,000 ألف قرض احتيالي محتمل يبلغ مجموعها أكثر من 4.6 مليار دولار. في هذا الشهر ، وقع الرئيس جو بايدن تشريعًا ينص على قانون مدته 10 سنوات لتقادم الاحتيال فيما يتعلق بكل من برنامج الشراكة بين القطاعين العام والخاص وبرامج قروض Covid-19 لمواجهة الكوارث الاقتصادية.

ومع ذلك ، فإن المقرضين محصنون بشكل عام من الاتهامات المتبادلة. قدمت إدارة الأعمال الصغيرة إرشادات واضحة في وقت مبكر من الوباء مشيرة إلى أنهم كانوا مسؤولين فقط عن إجراء "مراجعة بحسن نية" للحسابات والوثائق المقدمة من قبل المقترضين - وهو عائق كبير لفرض المسؤولية.

قال إليشا كوبري ، الشريك في مكتب المحاماة برادلي أرانت بولت كامينغز ، "عندما يتعلق الأمر بالمقرضين ، أعتقد أن الحالات الفظيعة حقًا هي فقط الحالات التي تلاحق فيها الحكومة الناس".

ليس من الواضح بالضبط مدى استفادة المديرين التنفيذيين والمؤسسين الذين لديهم حصص في الشركة من نمو كروس ريفر في السنوات القليلة الماضية. أشار أحد الطلبات إلى أن الرئيس التنفيذي كان لديه ما يقرب من 7.9٪ من الأسهم المخففة بالكامل في نهاية عام 2016. لكن الشركة المقيدة بشكل وثيق لا تكشف عن تعويضاته ، والتي تشمل الأسهم في العديد من البنوك ، كما أنها لا تحدد التأثير المخفف لجمع الأموال.

رفض جاد التعليق على صافي ثروته. قال عند الضغط عليه في مقابلة: "الله يدير دفتر الشيكات الخاص بي".

ولكن بعد جولة التمويل الأخيرة ، كما قال ، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 30٪ من الشركة ، والباقي في أيدي مستثمري القطاع الخاص "الموروث".

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب