نظرًا لأن إدارة النفايات تتطلع إلى الاختراق ، فلا تضيع فرصة تداول

أصدرت الشركة نتائجها المالية للربع الثاني صباح يوم الأربعاء 27 يوليو. ركض السهم 2.8٪ في ذلك اليوم. ارتفع السهم بنسبة 9.1٪ منذ إغلاق جرس الليلة السابقة. قد يرى البعض أن هذه السفينة قد أبحرت. قد يرى الآخرون إمكانية الاختراق في طور التكوين. أعتقد أنني في ذلك المعسكر. دعونا نناقش.

لنعد إلى 27 يوليو أولاً. إدارة المخلفات (WM) سجلت ربحية السهم المعدلة للربع الثاني بقيمة 2 دولارًا أمريكيًا (GAAP EPS: 1.44 دولارًا أمريكيًا) بإيرادات قدرها 1.41 مليار دولار أمريكي. تغلبت الشركة على وول ستريت في كل من الخطوط العلوية والسفلية. كان رقم الإيرادات جيدًا بالنسبة للنمو السنوي البالغ 5.027٪ ، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 12.3٪ (GAAP) أو 67.2٪ (معدل).

بالنسبة لهذا الربع ، بلغ السعر الأساسي (مقياس الأداء المستخدم من قبل الإدارة لقياس فعالية استراتيجيات التسعير) 7.5٪ ، ارتفاعًا من 6.2٪ لشركات العام الماضي بينما قفز عائد التحصيل والتخلص إلى 6.2٪ للربع الثاني من عام 2 من 2022٪ (أ). منذ عام. ارتفع إجمالي أحجام الشركات بنسبة 3.7 ٪ على قمة نتائج قوية للغاية في الربع الثاني من عام 1.6 والتي شهدت زيادة في هذه الأحجام بنسبة 2 ٪ عن العام السابق مدفوعة بتعافي البلاد من أدنى مستويات الوباء.

بريد اوتلوك

تشهد إدارة النفايات الآن نموًا في إيرادات عام 2022 بالكامل يقارب 10٪. هذا أعلى بمقدار 400 نقطة أساس من نقطة منتصف التوجيه السابق وسحق 8.1٪ أو نحو ذلك الذي كانت تبحث عنه وول ستريت. يُنظر الآن إلى الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله بين 5.5 مليار دولار و 5.6 مليار دولار ، وهو ما يمثل زيادة قدرها 175 مليون دولار عن التوجيه السابق.

من المتوقع أن يصل هامش EBITDA المتوقع إلى 28.1٪ بما في ذلك 60 نقطة أساس من التأثير السلبي المرتبط بتكاليف الوقود. يتم توجيه التدفق النقدي الحر فوق الحد الأعلى (2.7 مليار دولار) للتوقعات السابقة للشركة ، باستثناء استثمارات نمو الاستدامة المستهدفة. ومن المتوقع أن تتراوح هذه الاستثمارات بين 2.05 مليار دولار و 2.15 مليار دولار.

ورقة التوازن

اعتبارًا من 30 يونيو ، عملت WM بمركز نقدي صافٍ قدره 894 مليون دولار ، وأصول متداولة تبلغ 3.987 مليار دولار. وشمل ذلك ذمم مدينة بقيمة 2.665 مليار دولار. بلغت الخصوم المتداولة 3.722 مليار دولار ، بما في ذلك 3.491 مليار دولار في الذمم الدائنة. هذا يترك الشركة مع نسبة حالية 1.07. هذا جيد بما يكفي لتكون قادرًا على الوفاء بالالتزامات ، ولكن هناك حقًا مجال ضئيل للخطأ لأن هذه مطابقة للذمم المدينة مقابل الذمم الدائنة.

يصل إجمالي الأصول إلى 30.128 مليار دولار ، بما في ذلك 9.856 مليار دولار في "الشهرة" وغيرها من الأصول غير الملموسة. هذا يمثل 32.7٪ من إجمالي الأصول ، وهو ما يمثل نسبة كبيرة بالنسبة لي. يضيف إجمالي المطلوبات ناقص حقوق الملكية ما يصل إلى 22.936 مليار دولار بما في ذلك الديون طويلة الأجل البالغة 14.046 مليار دولار. وغني عن القول ، إنني لا أحب هذه الميزانية العمومية. رأيي هو أن الوضع النقدي صغير جدًا بالنسبة للديون. أود أن أرى عبء الديون تعمل عليه الإدارة.

افكاري

أعتقد أنني يجب أن أحب التوجيه المتزايد. يتم تداول السهم بـ 29 ضعفًا للأرباح المستقبلية ، وهو أمر باهظ الثمن بعض الشيء. ومع ذلك ، يبدو أن العمل في مكان جيد جدًا. أنا بالتأكيد لا أحب الميزانية العمومية القذرة.

في البيان الصحفي ، ذكرت الشركة أنها تتوقع إعادة شراء ما قيمته 980 مليون دولار إضافية من الأسهم العادية في عام 2022 ، وهو ما سيفي بالإذن الحالي. ربما يمكن استخدام هذه النفقات بشكل أفضل في سداد بعض الديون. مجرد فكرة. يستبعد هذا النوع من الاستثمار طويل الأجل. ليست تجارة رغم ذلك. أستمع لي.

سيرى القراء أن WM قد شكلت عامًا حتى الآن تشكيل قاع مزدوج بمحور 170 دولارًا. استعاد السهم جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية في أوائل يوليو ويقترب الآن من هذا المحور مع مؤشر MACD اليومي ذو المظهر القوي للغاية ، وقراءة للقوة النسبية التي بدأت تبدو في منطقة ذروة الشراء.

السهم عند نقطة انعطاف. إذا أخذت WM المحور وتحتفظ به ، فسيكون سعري المستهدف أعلى من 200 دولار. الفشل في هذا المكان وإعادة اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم (حاليًا 155 دولارًا) ليس واردًا.

فكرة التجارة (الحد الأدنى من العقود)

- شراء واحدة WM 19 أغسطس مكالمة 170 دولارًا مقابل 2.25 دولار تقريبًا

- قم ببيع (كتابة) اثنين من WM في 19 أغسطس بسعر 160 دولارًا مقابل 0.80 دولارًا تقريبًا

صافي الخصم: 0.65 دولار

أفضل حالة: يقفز السهم أعلى من المحور ويحصل المتداول على 100 سهم طويل في أسبوعين على أساس صاف قدره 170.65 دولارًا.

أسوأ حالة: تم رفض السهم عند المحور ، وينتهي المتداول بحوالي 200 سهم في غضون أسبوعين على أساس صافٍ قدره 160.33 دولارًا مع تداول الأسهم بأقل من 160 دولارًا.