3 تداول مفضلات الخبراء الأعلى بالقرب من أدنى مستويات 52 أسبوعًا

نبذة عامة

• لقد تفوقت المحفظة الأكثر حيازة على نطاق واسع على مؤشر S&P 500 على مدار العقد الماضي ومنذ التأسيس.
• يتم تداول ثلاثة أسهم في هذه المحفظة النموذجية بالقرب من أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا.

من بين محافظ نماذج GuruFocus ، فإن تلك التي سجلت أفضل العوائد منذ إنشائها في عام 2006 هي محفظة النماذج الأكثر حيازة على نطاق واسع. منذ البداية ، عادت محفظة النموذج هذه 392.12٪ تراكمي. على مدار السنوات العشر الماضية ، بلغ متوسط ​​العائد 10٪ سنويًا مقارنة بـ12.92٪ لمؤشر S&P 500 سنويًا.

تتكون محفظة النماذج الأكثر حيازة على نطاق واسع من أكبر 25 سهمًا تظهر بشكل متكرر في محافظ المعلمين. تتم إعادة توازنها كل 12 شهرًا ، وإذا تساوى عدد مالكي الخبراء ، يتم تصنيف الأسهم بناءً على أيهما يحتوي على تركيز أعلى (أي تشغل نسبة أكبر من المحافظ).

تميل الأموال الذكية إلى التدفق على الأسهم التي أثبتت نجاحها على المدى الطويل ، لذا فليس من المستغرب أن معظم الأسماء التي تدخل في محفظة النماذج هذه هي تلك التي لديها سنوات عديدة من الأداء المتفوق ، مثل AppleAAPL
(AAPL, مالية) و Berkshire Hathaway'sBRK.B
أسهم الفئة ب (BRK.B, مالية). يتم تحفيز صناديق التحوط والمعاشات التقاعدية بشكل أكبر للالتزام بالأداء المستقر لأن المنظمين والعملاء يميلون إلى كره احتمال حدوث عمليات سحب ضخمة. نتيجة لهذه العوامل ، تتكون المحفظة الأكثر حيازة عادةً من "الأفضل على الإطلاق" لمؤشر S&P 500 ، بالإضافة إلى الأسهم غير الأمريكية التي يرى مديرو الصناديق قيمة كبيرة فيها ، مثل صناعة أشباه الموصلات التايوانية (TSM, مالية).

وفقًا لـ GuruFocus جهاز فحص الكل في واحد، تراجعت ثلاثة من الأسهم الأكثر حيازة على نطاق واسع إلى حوالي 15٪ من أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا حتى كتابة هذه السطور: AlphabetGOOGL
Inc.GOOG, مالية)(GOOGL, مالية) ، مجموعة الصحة المتحدةمقر الأمم المتحدة
Inc.مقر الأمم المتحدة, مالية) وجونسون آند جونسونJNJ
(JNJ, مالية). هل يمكن أن تمثل هذه المخزونات فرصًا ذات قيمة ، أم أنها تواجه احتمالية حدوث انخفاضات طويلة الأجل؟ لنلقي نظرة.

إخلاء المسؤولية: تأتي المعلومات المتعلقة بحيازات المعلم من إيداعات 13F وتقارير الصناديق المشتركة. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن تقارير 13F وتقارير الصناديق المشتركة لا تقدم صورة كاملة عن ممتلكات المعلم. تتضمن تقارير 13F فقط لمحة سريعة عن مراكز الأسهم الطويلة في الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة وإيصالات الإيداع الأمريكية اعتبارًا من نهاية الربع. وهي لا تشمل المراكز القصيرة أو المقتنيات الدولية بخلاف ADR أو أنواع أخرى من الأوراق المالية. يتم الحصول على بيانات صندوق الاستثمار المشترك من التحديثات الفصلية على الموقع الإلكتروني للصندوق (الصناديق) المعني. يتكون هذا عادة من صفقات شراء الأسهم في الأسهم الأمريكية والأجنبية. ومع ذلك ، حتى هذه التقارير المحدودة يمكن أن توفر معلومات قيمة.

Alphabet

شركة Google الأم Alphabet Inc. (GOOG, مالية)(GOOGL, مالية) تم تداول حوالي 94.65 دولارًا أمريكيًا للسهم في 8 مارس ، وهو ما يزيد بنسبة 13.47 ٪ عن أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. ال مخطط قيمة GF يصنف السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات التنظيمية ، كان 51 معلمًا يمتلكون أسهم تصويت في Alphabet بينما كان 48 منهم يمتلكون أسهمًا تصويتية ، على الرغم من أن بعض هذه الأسهم يتداخل مع المعلمين الذين يمتلكون أسهمًا مصوتة وغير مصوتة. المعلمون ذوو الحصص الأكبر في التصويت لأسهم Alphabet هم كين فيشر (الصفقات, معرض أعمالي) و Primecap Management و Dodge & Cox ، في حين أن الشركات التي تمتلك أكبر حصص في الأسهم غير المصوتة هي Dodge & Cox و Primecap Management و بيلي جيفورد (الصفقات, معرض أعمالي). كان المعلمون يشترون ويبيعون الأسهم على قدم المساواة في الأرباع الأخيرة بعد أن أصبحوا بائعين صافين من عام 2019 حتى عام 2021.

تستمد Alphabet معظم إيراداتها من الإعلانات ، وخاصة الإعلانات المدمجة في محرك البحث الرائد Google وتطبيق الخرائط و YouTube. وسط الانخفاضات في الإنفاق الإعلاني مع تباطؤ الاقتصاد ، شهدت الشركة اتجاه أرباح السهم إلى الانخفاض ، مع أخذ سعر السهم معها.

الخبر السار هو أنه طالما تمكنت Google من الحفاظ على هيمنتها على محرك البحث والاستمرار في تنويع مصادر إيراداتها من خلال أعمالها السحابية والذكاء الاصطناعي ومشاريعها مثل السيارات ذاتية القيادة ، فإن التوقعات طويلة المدى تبدو واعدة. كما هو الحال مع أي سهم تقني ، هناك احتمال أن يتمكن المنافسون من تعطيل شركة Alphabet ، ولكن كلما زادت الأموال التي يتعين على الشركة استثمارها في البحث والتطوير ، زادت احتمالية احتفاظها بالسيطرة على التقنيات الفائقة - وهناك عدد قليل من الشركات في العالم التي تقوم بذلك. يمكن أن تدعي أن لديها أموالًا أكثر من Alphabet ، التي كان لديها 113 مليار دولار نقدًا في نهاية عام 2022 و 29 مليار دولار من الديون.

مجموعة يونايتد

أسهم شركة التأمين الصحي الأمريكية الكبرى UnitedHealth Group (مقر الأمم المتحدة, مالية) تم تداوله حول 469.29 دولارًا أمريكيًا لكل قطعة يوم الأربعاء ، وهو ما يمثل 4.06 ٪ فوق أدنى مستوى في 52 أسبوعًا للسهم. بحسب ال مخطط قيمة GF، السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

ظهرت UnitedHealth في محافظ 37 معلمًا اعتبارًا من أحدث الإيداعات التنظيمية. كان أكبر مساهم في الأسهم هو صندوق الطليعة للرعاية الصحية (الصفقات, معرض أعمالي) ، تليها Dodge & Cox و أندرياس هالفورسن (الصفقات, معرض أعمالي). كان المعلمون بائعين صافين للسهم خلال الأرباع الخمسة الماضية ، لكن معظم عمليات البيع كانت تخفيضات.

تعد UnitedHealth Group أكبر شركة رعاية مُدارة في الولايات المتحدة من حيث الإيرادات. تقدم مجموعة متنوعة من منتجات الرعاية الصحية وخدمات التأمين من خلال العديد من الشركات التابعة لها ولها رياح خلفية قوية بسبب شيخوخة السكان في الولايات المتحدة.كان النمو في السنوات الأخيرة مدفوعًا بالنمو في خطط Medicare Advantage ، وهي إصدارات خاصة مدعومة من الحكومة ميديكير.

حصلت شركة UnitedHealth على الكثير من الصحافة السلبية بسبب حكم قضائي بأنه يُسمح للحكومة باسترداد مدفوعات Medicare Advantage الزائدة التي نتجت عن تضخم شركات التأمين الصحي للأسعار بشكل مصطنع. وفقًا لتقرير مكتب المساءلة الحكومية لعام 2017 ، دفعت الحكومة أكثر من 16 مليار دولار من المدفوعات غير الصحيحة بموجب Medicare Advantage في السنة المالية 2016 وحدها. اعتبارًا من عام 2022 ، شكلت خطط UnitedHealth 28 ٪ من سوق Medicare Advantage. لحسن الحظ بالنسبة لمستثمري UnitedHealth ، فإن 28 ٪ من 16 مليار دولار لا تمثل شيئًا لشركة حققت إيرادات قدرها 322 مليار دولار في عام 2022.

جونسون آند جونسون

شركة الأدوية العملاقة جونسون آند جونسون (JNJ, مالية) تم تداوله حول 152.98 دولارًا أمريكيًا للسهم يوم الأربعاء ، وهو ما يزيد بنسبة 1.15 ٪ فقط عن أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. ال مخطط قيمة GF يعين للسهم تصنيفًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.

كان هناك 35 معلمًا يمتلكون أسهمًا في Johnson & Johnson اعتبارًا من أحدث الإيداعات التنظيمية ، مع كين فيشر (الصفقات, معرض أعمالي), راي Dalio (الصفقات, معرض أعمالي) التابعة لشركة Bridgewater Associates و جيريمي غرانثام (الصفقات, معرض أعمالي) جعله على رأس القائمة. كان المعلمون يبيعون الأسهم أكثر من شرائها في السنوات الأخيرة ، على الرغم من أن غالبية عمليات البيع كانت عبارة عن تخفيضات. عندما ننظر إلى حجم عمليات الشراء مقابل عمليات البيع بدلاً من العدد ، أصبح المعلمون مشترين صافين للسهم منذ منتصف عام 2021.

تلامس أعمال Johnson & Johnson الواسعة النطاق معظم جوانب الرعاية الصحية ، من اللقاحات والأدوية إلى الرعاية الصحية للمستهلكين ، والنظافة ، والأجهزة الطبية ، والتكنولوجيا الطبية المتطورة. إنه يجمع بين إستراتيجية نمو بطيئة ولكن ثابتة معززة بالاستحواذ مع التركيز على عوائد المساهمين ، مما يجعل قائمة Dividend Kings مع أكثر من 50 عامًا متتالية من نمو الأرباح. حتى كتابة هذه السطور ، تفاخر السهم بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.93٪.

يأتي استقرار شركة Johnson & Johnson من تنوعها المذهل من حيث المنتجات والمناطق الجغرافية. وتواصل القيام بعمليات استحواذ ذات قيمة مضافة مثل Abiomedايه بي ام دي
، شركة رائدة عالميًا في تعافي القلب ، وتوسيع جهود النمو في الأسواق الناشئة. في حين أن النمو السريع لهذه الشركة غير مرجح ، إلا أن استمرار النمو البطيء جنبًا إلى جنب مع أرباح قوية يبدو احتمالًا قويًا.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.