3 صناديق رخيصة تحقق 9٪ + للشراء في هذا السوق المرتد

إذا كنت مثلي ، فأنت تسمع بانتظام من الأصدقاء الذين يتفاخرون بكيفية نجاحهم في ضبط توقيت السوق في الماضي. ما سوف يفعله هؤلاء الناس أبدا أقول لك هو عدد المرات التي فاتتهم فيها القارب!

خذ الأسبوع الماضي ، عندما وقف الملايين من الناس على الهامش ، خائفين (بفضل تقارير وسائل الإعلام المروعة) من أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو ستأتي أسوأ من المتوقع ، مما أدى إلى عمليات بيع.

بالطبع ، نحن نعلم الآن أن ملف العكس تماما حدث - وأعتقد أنك لن تسمع من أصدقائك الذين فشلوا في الاستيلاء عليها أن وثب، ارتداد!

انظر ، عندما ينجح الأشخاص الآخرون في تنفيذ هذه الخدعة ، فإنني أحييهم. من الجيد دائمًا الفوز برهان. ولكن لكي نكون صادقين ، فإن احتمالات توقيت السوق بنجاح تعادل تقليب العملة (في أحسن الأحوال).

نحن نفضل أن نتفوق في الأداء طوال الوقت - على أرباح الأسهم وحدها

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار على المدى الطويل ، فنحن مستثمرو أرباح الأسهم المتناقضون نتبع نهجًا مختلفًا. في بلدي من الداخل CEF الخدمة - المكرسة لإنتاجية عالية الصناديق المغلقة (CEFs)- نرغب في التمسك بمعايير CEF الخاصة بنا ، والتي ينتج الكثير منها 7٪ أو أكثر وتدفع شهريًا ، من خلال الأسواق الصاعدة والهابطة. (سأكشف عن ثلاثة صناديق من هذا القبيل ، بعوائد تصل إلى 9.2٪ ويتم تداولها بأسعار منافسة أدناه).

إذا ألقيت نظرة على العوائد التاريخية لسوق الأسهم على المدى الطويل ، فستعرف أنها تأتي في حوالي 7٪ في المتوسط ​​، في الأرباح ومكاسب الأسعار ، اعتمادًا على الفترة التي تنظر فيها. من خلال CEFs الخاصة بنا ، نطابق ، إن لم نتغلب ، على هذا الرقم في الأرباح فقط.

هناك الكثير من CEFs من الأرباح ، على الرغم من ذلك. تفتخر هذه الصناديق بمؤشر مدمج فريد بالنسبة لها يسمى "الخصم على صافي قيمة الأصول" أو "الخصم إلى صافي قيمة الأصول" ، باختصار. يخبرنا بالضبط متى يكون CEF رخيصًا ومتى يكون باهظ الثمن.

وإليك كيف يعمل - وكيف يمكنك استخدامه لإضافة بعض المكافآت الجيدة ، بالإضافة إلى المكاسب "الطبيعية" (والأرباح العالية) التي ستجنيها من CEFs بمفردها.

الصفقة على الخصم

ينبع الخصم إلى NAV من حقيقة أنه نظرًا لأن CEFs لديها نفس عدد الأسهم تقريبًا أو أقل طوال حياتها بأكملها ، فغالبًا ما يتم تسعيرها في السوق المفتوحة بشكل مختلف عن قيمة جميع الأسهم التي تمتلكها. وغالبًا ما يتداولون بخصومات - خصومات كبيرة على ذلك.

ابق معي هنا لأن الانتباه الشديد للخصم على NAV يمكن أن يفتح بعض المكاسب الجادة في CEFs ، لعدة أسباب.

الأول ، من الواضح ، هو أنك تحصل على صفقة: تداول CEF بخصم 10 ٪ من NAV يعني أنك تدفع 90 سنتًا على الدولار للأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار العقاري أو أي شيء يحمله الصندوق. هذا من تلقاء نفسه يجذب المستثمرين الجدد ، الذين يقدمون عروض الأسعار.

الفائدة الثانية - والمرتبطة بها - هي القدرة على الاستفادة من الخصم حيث يضيق و (نأمل) يتحول إلى علاوة. عندما يحدث ذلك ، فإنه يعمل مثل جهاز احتراق على سعر السوق CEF.

كيف أدى خصم CEF الختامي إلى تحقيق مكاسب سريعة بنسبة 145٪

لمعرفة التأثير الدراماتيكي الذي يمكن أن يحدثه الخصم الختامي ، ضع في اعتبارك صندوق BlackRock للعلوم والتكنولوجيا (BST) ، التي تركز على أسهم التكنولوجيا ذات الأسماء الكبيرة مثل مايكروسوفت (MSFT) ، أبل (AAPL) و ماستركارد (ماجستير). في أكثر من عامين بقليل ، انقلب الخصم الكبير لشركة BST إلى علاوة بنسبة 8.6٪ مع اكتساب سوق الأسهم للأرض ، ولاحظ المستثمرون الباحثون عن الدخل مدفوعات الصندوق ، والتي حققت حوالي 6٪ في ذلك الوقت.

وكانت النتيجة مكسب "مكافأة" ضخمة على رأس الزيادة الطبيعية في محفظة BST.

هذا الربح الإضافي هو بالضبط ما يمكن أن يحدث عندما تشتري CEF بسعر مخفض!

وفي هذه الأيام ، لا يزال هناك الكثير من CEFs بخصم كبير ، حتى مع انتعاش السوق من أدنى مستوياته الأخيرة. لنلقِ نظرة على ثلاث خصومات رياضية منخفضة تصل إلى 16.2٪ وتنتج عوائد تصل إلى 9.2٪.

اختيار CEF رقم 1: أرباح بنسبة 9.2٪ من النفط والغاز مع اتجاه صعودي "مدفوع بالخصم"

أول ما يصل هو صندوق كاين أندرسون NextGen للطاقة والبنية التحتية (KMF)، 7.5٪ لاعبون يتداولون بهذا الخصم الضخم 16.2٪ الذي ذكرته للتو. على الرغم من ضخامة هذا الخصم ، فقد بدأ بالفعل في الانكماش (كان 20٪ مؤخرًا) ، ويحقق الصندوق عوائد إجمالية قوية ، على أساس سعر السوق وعلى أساس صافي قيمة الأصول.

هذا ليس مفاجئًا نظرًا (لا يزال) أسواق النفط الضيقة وحقيقة أن الصندوق متخصص في الشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) ، وهي شركات ذات عوائد عالية تعمل بشكل أساسي على تشغيل خطوط أنابيب النفط والغاز ومرافق التخزين.

الشيء الذي يجب أخذه في الاعتبار مع KMF هو أن المكاسب المذكورة أعلاه جاءت على الرغم من حقيقة أن خصم الصندوق لا يزال كبيرًا بشكل غير عادي: فهو أكبر بكثير من متوسط ​​الخصم 3.8٪ بين CEFs على نطاق واسع. لكن هذا يتغير بسرعة ومن المرجح أن يستمر على المدى الطويل ، حيث تظل إمدادات النفط شحيحة.

اختيار CEF رقم 2: عوائد أسهم Blue Chip 5.8٪ (وبيع 89 سنتًا على الدولار)

وهناك صندوق رخيص آخر مقنع وهو عائد 5.8٪ صندوق جابيلي لتوزيع الأرباح والدخل (GDV)، الذي ارتد بشكل جيد منذ أدنى مستوى للسوق في يونيو على أساس صافي القيمة الحالية وأساس سعر السوق. يبدو أنه سيستمر في الارتفاع بفضل خصمه الحاد بنسبة 11٪.

لقد كان أداء GDV جيدًا في الانتعاش الأخير ، وذلك بفضل حيازات التدفق النقدي المرتفع مثل الأبجدية (GOOG), مباراة السويدية (SWMA), American Express (AXP) ، Mastercard (MA) و مايكروسوفت (MSFT).

بدأ الصندوق ، الذي يديره أسطورة الاستثمار في القيمة ماريو جابيلي ، في رؤية المزيد من المستثمرين يشترون ، في حين ارتفعت القيمة الأساسية لمحفظته أيضًا بنحو 10٪. في غضون ذلك ، لم يتم إغلاق الخصم كثيرًا على الإطلاق ، لذلك يمكننا أن نتوقع المزيد من الارتفاع حيث يلاحظ المستثمرون الصفقة المعروضة هنا ويشترون فيها.

CEF رقم 3: صفقة رائعة في مجال العقارات (عائد 9.2٪)

الصندوق النهائي للنظر هو صندوق الدخل العقاري الرئيسي (PGZ) ، التي لديها خصم كبير آخر ، بنسبة 9.5٪ ، وعائد مذهل أيضًا ، بنسبة 9.2٪. تميل الخصومات الكبيرة مثل هذه إلى الاختفاء بسرعة في أسواق الأسهم الصاعدة ، وتعد PGZ مثالاً جيدًا على ذلك.

في عام 2017 ، شهد الصندوق ، الذي يستثمر بشكل أساسي في القروض العقارية والرهون العقارية ، طلبًا كبيرًا مع تعزيز سوق العقارات. وفقًا لذلك ، تقلص خصم PGZ بشكل كبير.

هذا ، بالطبع ، يُترجم إلى أرباح كبيرة للمساهمين خلال نفس الفترة الزمنية ، مع انطلاق صافي قيمة الأصول للصندوق وسعر السوق.

ونشهد بالفعل إعادة لهذه القصة في عام 2022.

ومع ذلك ، لا يزال خصم PGZ يحوم بالقرب من 10٪ ، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية من رقمين مع اختفائه ، بالإضافة إلى الأرباح الناتجة عن تعافي السوق للمعارضين الذين يتطلعون إلى الجانب الآخر من هذه الارتفاعات في الأسعار ، إلى (حتمًا) ) تعافي سوق العقارات. وستحصل على عائد 9.2٪ أثناء الانتظار.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 8.4٪."

الإفشاء: لا يوجد