عندما تقوم الشركات بالإبلاغ عن النتائج المالية ، يميل المحللون إلى إجراء مقارنات مع الربع السابق من العام. ولكن هناك أوقات يمكن أن تكون فيها التحسينات المتسلسلة معبرة.
هذا هو أحد تلك الأوقات للبنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم.
فيما يلي شاشة توضح البنوك الأمريكية التي من المتوقع أن تظهر أكبر تحسن في فروق أسعار الفائدة خلال الأرباع الأربعة القادمة.
"المقرضون المنتشرون"
للحصول على مثال على التحسن المتسلسل خلال الربع الثاني ، قامت شركة Comerica Inc.
CMA،
-1.10٪
أعلن دالاس عن زيادة بنسبة 23٪ في صافي دخل الفوائد عن الربع الأول. صافي دخل الفوائد للبنك هو دخل الفوائد ، ناقصًا تكاليف الودائع والقروض.
هذا هو المحرك الأساسي للأرباح لمعظم البنوك ، مع استبعاد تلك التي تركز أكثر على نشاط أسواق رأس المال ، مثل JPMorgan Chase & Co.
JPM،
-0.84٪,
بنك اوف امريكا
BAC،
-0.63٪
وشركة Citigroup Inc.
C,
-0.78٪.
وفقًا لكريستوفر ماكغراتي ، رئيس الأبحاث المصرفية الأمريكية في كيفي ، وبرويت آند وودز ، فإن عائدات أسواق رأس المال في أكبر البنوك الأمريكية هي الآن "بوضوح في حالة ركود".
خلال الربع الثاني ، توسع صافي هامش الفائدة في Comerica (NIM) - الفارق بين متوسط سعر الفائدة على القروض والاستثمارات ، ومتوسط السعر الذي تدفعه للودائع والقروض - بمقدار 55 نقطة أساس ، إلى 2.74٪ من 2.19٪ في الربع الأول.
وعزت كوميريكا هذا إلى تحول في ميزانيتها العمومية ، مع انخفاض الودائع بسبب إدارة البنك لأسعار الفائدة و "العملاء الذين يستخدمون الأرصدة لتمويل الأنشطة التجارية". بلغ متوسط تكلفة الودائع بفوائد لدى البنك 5 نقاط أساس في الربع الثاني ، تماشياً مع الربع الأول.
من خلال المعلومات المحدودة المذكورة أعلاه ، يبدو أن Comerica كانت مليئة بالنقد المتجه نحو جولة الاحتياطي الفيدرالي من الزيادات لمعدلات الفائدة قصيرة الأجل وتغيير سياستها للسماح لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بها بالبدء في التلاشي ، الأمر الذي دفع معدلات السندات والقروض إلى أعلى .
في مقابلة ، قال ماكغراتي إنه وفريق البحث في KBW كان لديهم الأفضلية للبنوك الصغيرة والمتوسطة - "المقرضين الفرديين" ، كما دعاهم - بسبب "النمو القوي للقروض والتوسع في الهوامش".
لقد ذكر ثلاث نقاط أخرى:
- لم تزد تكاليف الودائع بشكل كبير هذا العام حتى الربع الثاني ، لكنها ستبدأ في الارتفاع بسرعة أكبر خلال النصف الثاني من عام 2022.
- "بدأت الأصول في إعادة تسعيرها" ، مما يعني فائدة أكبر للبنوك مع تجديد القروض التجارية ؛ تميل إلى أن تكون آجال استحقاقها قصيرة نسبيًا.
- "مزيج الميزانية العمومية يتغير. تخرج الدولارات من النقد وتقترض. هذه ديناميكية إعادة خلط قوية ".
بالعودة إلى أكبر البنوك ، إليك كيفية تغير هوامش صافي الفوائد خلال الربع الثاني:
| مصرف | نيم - الربع الثاني 2 | نيم - الربع الثاني 1 | زيادة الهامش |
| جي بي مورغان تشيس وشركاه | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| بنك اوف امريكا | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| سيتي جروب | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| المصدر: فاكتست |
شاشة للبنوك
مع توقع تباطؤ التوسع في صافي هامش الفائدة للبنوك الأمريكية حتى نهاية عام 2022 ، قد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على تقديرات الإجماع لمعرفة البنوك التي من المتوقع أن تتسع هوامشها بشكل أكبر خلال العام المقبل.
بدءًا من 109 بنوكًا في مؤشر Russell 3000
RUA ،
-0.89٪
التي تتوفر بشأنها تقديرات هوامش الفائدة الصافية بين المحللين الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet ، فيما يلي العشرة التي من المتوقع أن تتوسع فيها هوامش صافي الفائدة خلال الربع الثاني من عام 10:
| مصرف | مبرقة كاتبة | المدينة | زيادة NIM المتوقعة لسنة واحدة | EST. نيم - الربع الثاني 2 | EST. نيم - الربع الثاني 1 | EST. نيم - الربع الثاني 4 | EST. نيم - الربع الثاني 3 | نيم - الربع الثاني 2 |
| شركة كوميريكا | CMA،
-1.10٪ | دالاس | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB ،
-0.36٪ | بوفالو ، نيويورك | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| شركة بانك فيرست | بانف ،
-0.15٪ | اوكلاهوما سيتي | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| شركة Bancorp Inc. | TBBK ،
-1.41٪ | ويلمنجتون ، ديل. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| شركة WSFS المالية | WSFS ،
-1.01٪ | ويلمنجتون ، ديل. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| كولين / فروست بانكرز إنك. | CFR ،
-0.65٪ | سان أنطونيو | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| شركة Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI ،
-0.66٪ | دالاس | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| شركة وينترست المالية | WTFC ،
-0.36٪ | روزمونت ، إلينوي. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| مصرف Zions Bancorporation ، NA | صهيون
+ 0.15٪ | سولت لايك سيتي | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| شركة بنكورب المالية الأولى. | FFBC ،
-0.46٪ | سينسيناتي | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp.، Inc. | EWBC ،
-1.42٪ | باسادينا ، كاليفورنيا. | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| شركة المناطق المالية. | الترددات اللاسلكية،
-1.42٪ | برمنغهام ، علاء. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| شركة هانكوك ويتني | HWC ،
-1.76٪ | جولفبورت ، ملكة جمال. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| شركة البنك الوطني القابضة فئة أ | NBHC ،
-0.79٪ | قرية غرينوود ، كولو. | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp. في فلوريدا | SBCF ،
-1.98٪ | ستيوارت ، فلوريدا. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| مجموعة بي إن سي للخدمات المالية | المجلس الوطني،
-0.97٪ | بيتسبرغ | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| الخامس الثالث بانكورب | FITB ،
-1.04٪ | سينسيناتي | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| شركة Westamerica Bancorporation | WABC ،
-0.99٪ | سان رافائيل ، كاليفورنيا. | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC،
+ 0.17٪ | سان فرانسيسكو | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB ،
-0.39٪ | بيتسبرغ | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
يمكنك أن ترى تراجع توسع الهامش المتوقع في النصف الأول من عام 2023. لكن هذه البنوك تبدو مهيأة لسلسلة ممتازة من الأرباع ، خاصة إذا كانت "توقعات ماكغراتي البناءة إلى حد ما" للاقتصاد الأمريكي حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تحركاته لمكافحة التضخم. حقيقي.
انقر فوق المؤشرات لمعرفة المزيد حول كل بنك. يجب عليك أيضا اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل لوفرة المعلومات مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-icted-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925؟ siteid = yhoof2 & yptr = Yahoo
من المتوقع أن تستفيد 20 سهماً مصرفياً أكثر من ارتفاع أسعار الفائدة في الوقت الذي يكافح فيه الاحتياطي الفيدرالي التضخم
عندما تقوم الشركات بالإبلاغ عن النتائج المالية ، يميل المحللون إلى إجراء مقارنات مع الربع السابق من العام. ولكن هناك أوقات يمكن أن تكون فيها التحسينات المتسلسلة معبرة.
هذا هو أحد تلك الأوقات للبنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم.
فيما يلي شاشة توضح البنوك الأمريكية التي من المتوقع أن تظهر أكبر تحسن في فروق أسعار الفائدة خلال الأرباع الأربعة القادمة.
"المقرضون المنتشرون"
للحصول على مثال على التحسن المتسلسل خلال الربع الثاني ، قامت شركة Comerica Inc.
-1.10٪
CMA،
أعلن دالاس عن زيادة بنسبة 23٪ في صافي دخل الفوائد عن الربع الأول. صافي دخل الفوائد للبنك هو دخل الفوائد ، ناقصًا تكاليف الودائع والقروض.
هذا هو المحرك الأساسي للأرباح لمعظم البنوك ، مع استبعاد تلك التي تركز أكثر على نشاط أسواق رأس المال ، مثل JPMorgan Chase & Co.
-0.84٪ ,
-0.63٪
-0.78٪ .
JPM،
بنك اوف امريكا
BAC،
وشركة Citigroup Inc.
C,
وفقًا لكريستوفر ماكغراتي ، رئيس الأبحاث المصرفية الأمريكية في كيفي ، وبرويت آند وودز ، فإن عائدات أسواق رأس المال في أكبر البنوك الأمريكية هي الآن "بوضوح في حالة ركود".
خلال الربع الثاني ، توسع صافي هامش الفائدة في Comerica (NIM) - الفارق بين متوسط سعر الفائدة على القروض والاستثمارات ، ومتوسط السعر الذي تدفعه للودائع والقروض - بمقدار 55 نقطة أساس ، إلى 2.74٪ من 2.19٪ في الربع الأول.
وعزت كوميريكا هذا إلى تحول في ميزانيتها العمومية ، مع انخفاض الودائع بسبب إدارة البنك لأسعار الفائدة و "العملاء الذين يستخدمون الأرصدة لتمويل الأنشطة التجارية". بلغ متوسط تكلفة الودائع بفوائد لدى البنك 5 نقاط أساس في الربع الثاني ، تماشياً مع الربع الأول.
من خلال المعلومات المحدودة المذكورة أعلاه ، يبدو أن Comerica كانت مليئة بالنقد المتجه نحو جولة الاحتياطي الفيدرالي من الزيادات لمعدلات الفائدة قصيرة الأجل وتغيير سياستها للسماح لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بها بالبدء في التلاشي ، الأمر الذي دفع معدلات السندات والقروض إلى أعلى .
في مقابلة ، قال ماكغراتي إنه وفريق البحث في KBW كان لديهم الأفضلية للبنوك الصغيرة والمتوسطة - "المقرضين الفرديين" ، كما دعاهم - بسبب "النمو القوي للقروض والتوسع في الهوامش".
لقد ذكر ثلاث نقاط أخرى:
بالعودة إلى أكبر البنوك ، إليك كيفية تغير هوامش صافي الفوائد خلال الربع الثاني:
شاشة للبنوك
مع توقع تباطؤ التوسع في صافي هامش الفائدة للبنوك الأمريكية حتى نهاية عام 2022 ، قد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على تقديرات الإجماع لمعرفة البنوك التي من المتوقع أن تتسع هوامشها بشكل أكبر خلال العام المقبل.
بدءًا من 109 بنوكًا في مؤشر Russell 3000
-0.89٪
RUA ،
التي تتوفر بشأنها تقديرات هوامش الفائدة الصافية بين المحللين الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet ، فيما يلي العشرة التي من المتوقع أن تتوسع فيها هوامش صافي الفائدة خلال الربع الثاني من عام 10:
يمكنك أن ترى تراجع توسع الهامش المتوقع في النصف الأول من عام 2023. لكن هذه البنوك تبدو مهيأة لسلسلة ممتازة من الأرباع ، خاصة إذا كانت "توقعات ماكغراتي البناءة إلى حد ما" للاقتصاد الأمريكي حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تحركاته لمكافحة التضخم. حقيقي.
انقر فوق المؤشرات لمعرفة المزيد حول كل بنك. يجب عليك أيضا اقرأ دليل Tomi Kilgore المفصل لوفرة المعلومات مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-icted-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925؟ siteid = yhoof2 & yptr = Yahoo