الإخلاص: أكثر من 5 ملايين دولار لصندوق مؤشر Ethereum

أطلقت Fidelity صندوق مؤشر Ethereum في أواخر سبتمبر. 

الإخلاص: تم بيعه بأكثر من 5 ملايين دولار بفضل Ethereum

وفقًا وثيقة نُشر أمس على الموقع الرسمي للجنة الأوراق المالية والبورصات ، تم بالفعل تحصيل 5,018,184،XNUMX،XNUMX دولارًا من مبيعات هذا الصندوق القائم على Ethereum. 

في فيديليتي للاستثمار الموقع الرسمي يُطلق على الصندوق اسم Fidelity Advantage Ether ETF Fund ™ (رمز 7634) ، واتضح أنه تم إطلاقه في 28 سبتمبر. 

إنه صندوق يستثمر مباشرة في ETH ، والتي بدورها يتم تخزينها بشكل آمن باستخدام خدمات التخزين الداخلية من Fidelity. 

إنه صندوق مؤهل للحسابات المسجلة ، بما في ذلك RRSPs و TFSAs ، لذلك فهو يسمح بالتعرض لـ ETH بمنتج منظم بالكامل. 

ETH ليس منتجًا ماليًا منظمًا في حد ذاته ، لذا فإن المستثمرين الذين يجبرون بموجب القانون على الاستثمار فقط في المنتجات الخاضعة للرقابة لا يمكنهم ببساطة شرائها مباشرة. تسمح الأدوات مثل صناديق ETF لأي شخص بإجراء استثمارات في منتجات مالية منظمة ، ولكن عند القيام بذلك تمنحهم أيضًا الفرصة لاتخاذ مواقف في الأصول غير الخاضعة للتنظيم. 

ثم مرة أخرى ، بالنسبة لهذا الصندوق المحدد ، يبلغ الحد الأدنى للاستثمار 50,000 دولار ، وهو المبلغ الذي يقطع فعليًا الغالبية العظمى من مستثمري التجزئة. في الواقع ، تم إتاحته فقط للمستثمرين المعتمدين. 

يعتمد صندوق Fidelity Advantage Ether ETF على مؤشر مصمم خصيصًا ليعكس أداء ETH بالدولار الأمريكي. يستخدم البيانات المأخوذة من منصات التداول التي تعتبر "مؤهلة" ، بحساب متوسط ​​سعر التداول المرجح على أساس نافذة مدتها خمس دقائق قبل إغلاق 4 مساءً (ET) مباشرة. 

كل ستة أشهر ، ستقوم لجنة مؤشر Fidelity بمراجعة مؤشر Fidelity Ethereum لأية تحديثات. 

لا تهدف Fidelity Advantage Ether ETF إلى التكهن بالتغيرات قصيرة الأجل في أسعار ETH ، ولكنها تهدف إلى الاستثمار على المدى الطويل. يذكر الموقع الرسمي: 

"نظرًا لطبيعة المضاربة للأثير وتقلب سوق الأثير ، هناك خطر كبير يتمثل في أن هذه الصناديق لن تكون قادرة على تحقيق أهدافها الاستثمارية. لا يُقصد من الاستثمار في هذه الصناديق أن يكون برنامجًا استثماريًا كاملاً وهو مناسب فقط للمستثمرين الذين لديهم القدرة على استيعاب خسارة بعض أو كل استثماراتهم. الاستثمار في هذه الصناديق يعتبر مخاطرة عالية ".

للالتفاف على الحظر الحالي الذي تفرضه هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على إصدار صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية في الولايات المتحدة ، فإن إصدار هذا الصندوق هو Fidelity Investments Canada. في الواقع ، لقد تم قبولها منذ فترة طويلة في كندا حتى الآن ، لذلك لا توجد مشكلة على الإطلاق في البلاد لإنشائها وإطلاقها في السوق. بعد كل شيء ، الأسواق المالية الكندية متاحة أيضًا على نطاق واسع للمستثمرين الأمريكيين ، وخاصة المستثمرين المؤسسيين. 

يذكر الموقع الرسمي للصندوق في الواقع ما يلي: 

"هذا الموقع مخصص للأشخاص في كندا فقط. الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي ترعاها Fidelity Investments Canada ULC مؤهلة فقط للبيع في مقاطعات وأقاليم كندا ".

على الرغم من ذلك ، ليس ممنوعًا على الإطلاق على المستثمرين الأجانب شراء هذا الصندوق في الأسواق الكندية ، حتى في حالة المستثمرين الأمريكيين. يحظر بيعها في الولايات المتحدة ، لكن شرائها غير ممنوع. 

استثمارات فيديليتي: ما هي؟

يبدو هذا الموقف متناقضًا حقًا ، لأسباب ليس أقلها أن شركة Fidelity Investments هي شركة أمريكية مقرها بوسطن. بينما تستخدم شركة Fidelity Investments Canada التابعة لها لإصدار صناديق الاستثمار المتداولة في كندا ، لا أحد يمنع Fidelity من بيع هذه المنتجات المالية للمستثمرين الأمريكيين أيضًا. 

تعد Fidelity أيضًا واحدة من أكبر مديري الأصول في العالم ، حيث تدير أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 4.5 تريليون دولار في نهاية عام 2021. وقد نشطت في أسواق التشفير منذ عام 2018 من خلال شركة Fidelity Digital Assets التابعة لها ، والتي تتولى من بين أمور أخرى الوصاية. على الأرجح يتولى أيضًا الوصاية على ETH التي تعمل كضمان لقيمة صندوق Advantage Ether ETF. 

ربما تكون الميزة التنافسية الرئيسية هي على وجه التحديد الحفظ المباشر للرموز ، وهو أمر ليس من السهل القيام به بأمان كامل. يسمح هذا لـ Fidelity بتلبية طلبات كل من المستثمرين الذين يريدون ببساطة فتح صفقات على أسعار العملات المشفرة دون الاضطرار إلى الالتزام بالحفظ الآمن ، وأولئك الذين لا يستطيعون الاستثمار في المنتجات المالية غير المنظمة. 

في الواقع ، تذكر الشركة نفسها صراحةً أنها أدركت أن هناك حاجة في السوق لمجموعة متنوعة من المنتجات والحلول التي تساعد العملاء على التعرض للعملات المشفرة بما يتماشى مع أهدافهم المميزة وتحملهم للمخاطر. كما يؤكد أن هذا الطلب قد نما أيضًا على الأصول الرقمية بخلاف Bitcoin. 

تقدم Fidelity منتجات مالية مشتقة على Bitcoin لسنوات حتى الآن ، ولكنها تخلفت عن الركب على العملات الرقمية البديلة. 

هناك شيء يمكن قوله عن حقيقة أن العديد من العملات البديلة هي أصول مالية ذات مستوى من المخاطرة المرتبط بها مما يجعلها غير جذابة على الإطلاق للمنتجات المالية مثل تلك التي تقدمها Fidelity إلى السوق. 

على وجه الخصوص ، تركز Fidelity على الأصول الأقل مضاربة ، مثل BTC و ETH على وجه التحديد ، أي تلك ذات المخاطر العالية ولكن ليست عالية جدًا. فقط على سبيل المثال لا الحصر ، لن تصدر هذه الشركة أبدًا منتجًا مشتقًا على Luna ، أو غيرها من العملات المشفرة عالية المضاربة مع أقصى مستويات المخاطرة. 

في الواقع ، لا يميل عملاء شركات مثل Fidelity إلى أن يكونوا مضاربين ، لكنهم مستثمرون على المدى المتوسط ​​أو الطويل. يوجد حاليًا عدد قليل جدًا من العملات المشفرة التي قد تكون جذابة لهذا النوع من المستثمرين. في الواقع ، ليس من قبيل المصادفة أن Fidelity قد أنشأت أموالًا مماثلة لا تزال فقط من أجل Bitcoin و Ethereum. 

من الجدير بالذكر أن الأسواق المالية ليست معقدة فقط بشكل مؤكد ، ولكنها تشمل أيضًا لاعبين مختلفين للغاية. بالإضافة إلى المضاربين الكلاسيكيين على المدى القصير الذين يتداولون يوميًا ، هناك أيضًا مستثمرون مؤسسيون كبار لا يهتمون بالمضاربة قصيرة الأجل على الإطلاق ، ولكن في المقام الأول في حماية قيمة أصولهم. 

في كثير من الأحيان ، يعتبر الاستثمار في العملات المشفرة من قبلهم ما يسمى بالاستثمارات غير المتكافئة ، وبعبارة أخرى ، فإنها تنطوي على مستوى عالٍ من المخاطرة ، لكنها يمكن أن تسمح بتحقيق عوائد عالية حتى مع الحد الأدنى من الاستثمارات. بعبارة أخرى ، وبسبب هذه الخصائص على وجه التحديد ، تتناسب BTC و ETH مع خيارات الاستثمار لتلك المحافظ الأكبر والأكثر تحفظًا كاستثمارات صغيرة جدًا ولكنها يمكن أن توفر عوائد كان من الصعب الحصول عليها بخلاف ذلك. 

نظرًا لأن هذا النوع من المستثمرين غالبًا ما يفضل تخصيص جزء كبير من محفظته للأصول منخفضة أو منخفضة المخاطر للغاية ، والتي مع ذلك تحقق عوائد حقيقية ضئيلة أو سلبية في بعض الأحيان ، فإن تخصيص نسبة مئوية صغيرة للأصول عالية المخاطر يمكن أن يساعد في تعويض ذلك. عوائد منخفضة ناتجة عن أصول منخفضة المخاطر. 

إن Fidelity مألوفة للغاية مع هذه الديناميكيات ، وهي تعلم أيضًا أن المستثمرين من هذا النوع يتجنبون تمامًا المخاطر التي تشكلها اللوائح والممارسات التقنية مثل تخزين الرموز. 

باختصار ، هؤلاء هم المستثمرون الذين لن يستثمروا أبدًا بشكل مباشر في BTC أو ETH ، ولكن يمكن بدلاً من ذلك أن ينجذبوا إلى المنتجات المشتقة التي تقضي فعليًا على جميع المخاطر غير المالية المرتبطة بالعملات المشفرة. 

في حين أن مبلغ الـ 5 ملايين التي تم جمعها بالفعل لصندوق Advantage Ether ETF قد يبدو كثيرًا ، نظرًا لأن الصندوق قد تم إطلاقه فقط لبضعة أيام ، إلا أنه قليل جدًا عند مقارنته بأرقام Fidelity. يشير هذا إلى أنه في حالة نجاحها ، لا يزال لدى المجموعة مجال كبير للنمو.