حالة اللعب على صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة- عالم التشفير

أصول العملات المشفرة فريدة جدًا ، ولا يمكن التعامل معها بسهولة ، وغير منظمة ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تنقذ أولئك الأقل خبرة. 

وهذا يقود الكثيرين ممن يعملون في الأسواق المالية بشكل مهني إلى تفضيل عدم إدارتها ، هذا إذا كان ذلك ممكناً. 

ومع ذلك ، هناك العديد من المنتجات المشتقة المالية التي تسمح للشخص باتخاذ مركز على أسعار العملات المشفرة حتى دون الحاجة إلى شرائها وامتلاكها والتعامل معها. 

صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة والعلاقة الحالية مع المنظمين

أحد أكثر المنتجات المشتقة استخدامًا لـ تداول العملات المشفرة هي صناديق الاستثمار المتداولة. 

صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق يتم تداولها في البورصة ، وهي صناديق يتم تداول أسهمها في البورصة. 

هناك نوعان أساسيان من صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة: تلك التي تعتمد مباشرة على العملات المشفرة ، وتلك التي تعتمد على منتجات مشتقات التشفير. 

الحقيقة هي أنه في أكبر سوق مالي في العالم ، أي الولايات المتحدة ، لم يرغب المنظمون المحليون بعد في الموافقة على أي صناديق استثمار متداولة تستند مباشرة إلى العملات الرقمية. ومع ذلك ، من الغريب أنهم وافقوا على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة على أساس العقود الآجلة للعملات المشفرة ، أي عقود المشتقات الأخرى التي تعتمد بدورها على العملات المشفرة. 

والسبب هو أن ما يسمى بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الفورية ، أي استنادًا إلى حيازة الرموز المميزة والاحتفاظ بها ، تخضع لسلطة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، والتي يعتقد إنها متلاعبة وخطيرة. في المقابل ، تعد العقود الآجلة للعملات المشفرة من اختصاص هيئة تداول السلع الآجلة ، والتي وافقت عليها لأكثر من خمس سنوات حتى الآن. 

لذلك ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة على أساس العقود الآجلة للعملات المشفرة التي وافقت عليها لجنة تداول السلع الآجلة سابقًا ، لكنها قررت عدم الموافقة بعد على أي من صناديق الاستثمار المتداولة على أساس العملات المشفرة الفورية. 

على الرغم من ذلك ، فقد تمت الموافقة على عدد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الفورية بدلاً من ذلك في ولايات قضائية أخرى ، وخاصة في كندا وسويسرا والاتحاد الأوروبي. كما جذبت المستثمرون الكنديون ، القابلة للتداول في بورصة تورنتو ، العديد من المستثمرين الأمريكيين ، لذلك من الغريب أن تستمر الولايات المتحدة في عدم الموافقة على أي منها. 

فائدة صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة

تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بثلاث مزايا مقارنة بشراء العملات المشفرة مباشرةً. 

الأول ، والأكثر أهمية ، هو أن صناديق الاستثمار المتداولة هي منتجات مالية مشتقة منظمة بالكامل ، وبالتالي فهي قابلة للاستخدام من قبل أي شخص ، حتى أولئك المستثمرين الذين يمكنهم بموجب القانون فقط شراء المنتجات الخاضعة للتنظيم. 

هذا يجلب معه أيضًا الميزة الثانية ، وهي أنها قابلة للتداول على نفس المنصات المستخدمة بالفعل على نطاق واسع لشراء صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، وبالتالي دون الحاجة إلى تسجيلات جديدة على منصات التشفير. 

قد يكون هذا هو السبب الرئيسي لاستخدامها ، لأنه في الواقع ، وجد مستخدمو المنصات التي سمحت منذ فترة طويلة تداول صناديق الاستثمار المتداولة أنها متاحة على نفس المنصات التي كانوا يستخدمونها بالفعل ، مما يجعل من السهل جدًا عليهم استخدامها. 

الميزة الثالثة هي أنها لا تتطلب حفظ الرموز من قبل المستثمرين ، لأن ذلك يتم تفويضه إلى مديري الصناديق الذين يتحملون جميع المخاطر في هذا الصدد. 

الإسترجاع :

تتبع القيمة السوقية للأسهم في صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة القيمة الأساسية ، وهي الأصول المشفرة التي تستند إليها. 

من وجهة النظر هذه ، هناك صناديق ETF مخصصة للعملات المشفرة الفردية ، أي أنها مضمونة فقط وبصورة حصرية بأصل واحد ، وصناديق الاستثمار المتداولة المخصصة لمزيج من العملات المشفرة ، أو بما في ذلك الأصول الأخرى أيضًا. 

إن صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة للعملات المشفرة المنفردة لها عوائد تتماشى تمامًا مع تلك الخاصة بالعملة المشفرة الأساسية ، في حين أن تلك المبنية على الخلطات لها عوائد تعتمد على تكوين المزيج. 

تجدر الإشارة إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة هي جزء من عائلة المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) ، والتي تعد أيضًا الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) والسلع المتداولة في البورصة (ETC) جزءًا منها ، وعلى وجه الخصوص بعض صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة هي في الواقع صناديق ETN. 

A صفحة هذه المنتجات مخصصة بشكل خاص على justETF ، حيث يتم عرض جميع عوائد جميع صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية. 

مديرو

يعد 21 أسهم سويسرا ، التي أصدرت العشرات منها ، خاصة في بورصة زيورخ. هم مخصصون في المقام الأول للسوق الأوروبية. 

أيضًا في أوروبا ، ولكن على أساس جزيرة جيرسي ، هناك CoinShares ، التي أصدرت عشرات منها ، و WisdomTree ، التي أصدرت أقل من عشرة. 

أصدرت VanEck ، ومقرها في ليختنشتاين ، العشرات من ETNs المشفرة ، والمخصصة بشكل أساسي للسوق الأوروبية. 

في الولايات المتحدة ، تعد ProShares واحدة من أكبر مديري صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، وهي أول شركة تنجح في الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على ETF المشفرة المستندة إلى العقود الآجلة. الشركات الأمريكية الأخرى التي تصدر وتدير صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة هي Bitwise و Valkyrie. 

التبادلات التي يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة فيها

صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة قابلة للشراء والتداول في أي بورصة تدعم صناديق الاستثمار المتداولة ، اعتمادًا على الاختصاص القضائي. 

أي أنها لا تبدو مختلفة بأي شكل من الأشكال عن صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، لذا فإن المنصات التي يمكن استخدامها هي نفسها تلك المستخدمة بالفعل في منتجات مشتقة أخرى مماثلة. 

في حين أن المركز الرئيسي في أوروبا هو بورصة زيورخ ، إلا أنه من السهل العثور عليها في بورصة لندن ويورونكست. في أوروبا ، اتضح أنه من السهل جدًا الوصول إلى هذه المنتجات. 

في الولايات المتحدة ، من ناحية أخرى ، فإن البورصة الرئيسية هي بورصة نيويورك ، على الرغم من أن البورصة الكندية في تورنتو تستخدم على نطاق واسع في هذا الصدد ، حيث تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية التي لا تتوفر في أي بورصة أمريكية.