في شتاء التشفير ، تحتاج DeFi إلى إصلاح شامل لتنضج وتنمو

لعدة أشهر حتى الآن ، كان قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) في الطرف المتلقي لسوق هابط كبير ، لدرجة أن القيمة الإجمالية المحجوزة في هذا المجال قد تراجعت من أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 150 مليار دولار (تم تحقيقه مرة أخرى في مايو 2022) إلى مستوياتها الحالية فقط على 50 مليار $. 

على الرغم من ذلك ، فقد ازداد حجم رأس المال المتدفق إلى هذا الفضاء من "السبل المركزية" ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انهيار FTX إلى جانب كيانات بارزة أخرى مثل Celsius و Genesis و Vauld وما إلى ذلك - حتى مضاعفة أحجام التداول على العديد من المنصات على مدار شهر نوفمبر 2022 وحده. ليس ذلك فحسب ، وسط تقلبات السوق الأخيرة ، استمرت العديد من البورصات ومنصات الإقراض اللامركزية في العمل بسلاسة ، لا سيما بالمقارنة مع نظيراتها المركزية.

وبالتالي ، لكي يصل DeFi حقًا إلى أقصى إمكاناته ، يحتاج القطاع إلى تحول كبير. وذلك لأن عددًا كبيرًا من البروتوكولات التي تعمل ضمن هذه المساحة لا تزال تقدم للمستخدمين عوائد غير مستدامة لفترة طويلة جدا. علاوة على ذلك ، مع الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة ، ومستويات التضخم - وما يسمى معدل العائد "الخالي من المخاطر" على سندات الخزانة لمدة ستة أشهر متجاوزة 5٪ - يبدو أن اهتمام المستثمرين بالخيارات اللامركزية يتضاءل.

في الواقع ، حتى بيئة الاقتصاد الكلي المتغيرة بسرعة قد أثرت على DeFi ، حيث نفذت العديد من المشاريع المنشأة تغييرات كبيرة في هياكل المكافآت الخاصة بها فقط لتبقى قادرة على المنافسة. على سبيل المثال ، MakerDAO مؤخرًا صوتوا لزيادة انها داي (DAI) معدل الادخار عشرة أضعاف إلى 1٪.

كيف يمكن لـ DeFi استعادة ثقة المستهلك؟

وفقًا لرشيد عجاجة ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة AllianceBlock - وهي منصة بنية أساسية لامركزية تربط المؤسسات المالية التقليدية بتطبيقات Web3 - فإن DeFi ، مثل جميع الأسواق العالمية ، يمر بدورة في الوقت الحالي. وبينما هز ما حدث مع Terra و Celsius و Three Arrows Capital و FTX ثقة المستثمرين ، فإن المشكلة تكمن في اللاعبين العاملين في السوق وليس التكنولوجيا نفسها. قال لكوينتيليغراف:

لتعزيز ثقة المستهلك والحفاظ عليها ، تحتاج DeFi إلى التركيز على الحلول التي تضع المستخدمين في المقام الأول وتحميهم. وهذا يعني العمل نحو حلول DeFi المتوافقة التي تركز على إدارة الهوية وتشفير البيانات وملكية البيانات من قبل المستخدمين وإجراءات اعرف عميلك غير الموثوقة ". 

وأضاف: "يمكن أن يمهد هذا الطريق لترميز الأصول والأدوات المالية في العالم الحقيقي ، وبالتالي جذب المزيد من التدفقات النقدية إلى DeFi ، بما في ذلك من اللاعبين والمؤسسات التقليدية التي تضع قيمة عالية على الامتثال والاستدامة".

وبالمثل ، أخبر فارون كومار ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Hashflow التبادلية اللامركزية ، Cointelegraph أنه في الوقت الحالي ، تحتاج هذه الصناعة المتخصصة إلى منتجات أقوى قادرة على حل مشاكل العالم الحقيقي. قال "النظام البيئي DeFi لا يزال في مرحلة الاستكشاف ، مع وجود الكثير من المشاريع التي لا تزال تحدد تناسبها في السوق".

ومع ذلك ، ادعى كومار أنه على الرغم من وجود علاقة مباشرة بين ثقة المستهلك وانخفاض أحجام الدولار ، فمن المهم أيضًا مراعاة عوامل أخرى. على سبيل المثال ، حدثت طفرة DeFi في عام 2021 وسط بيئة اقتصادية كلية قوية ، والتي كان لها تأثير كبير على القطاع:

"كان هذا النمو السريع بداية رائعة للمساحة وخلق الكثير من الفرص. ومع ذلك ، الآن بعد أن اختلفت الظروف والأحجام أقل بكثير ، يتم إعادة تشكيل نماذج الأعمال وعروض القيمة. المنتجات المتفوقة ستفوز دائمًا ، وستتبعها ثقة المستهلك ".

قالت جوان عطية ، المؤسس المشارك وكبير مسؤولي المنتجات في شركة Fluus ، وهي شركة تجميع لبوابات تحويل العملات الرقمية إلى العملات المشفرة مع شبكة مدمجة للعملات المشفرة ، لكوينتيليغراف إن تراجع DeFi وفقدان الثقة كانا بسبب سوء استخدام الكيانات المركزية لسلطتها واستغلال المستهلكين. مرارا وتكرارا.

الأخيرة: هل يغلق صندوق النقد الدولي الباب قبل الأوان على البيتكوين كعملة قانونية؟

لاستعادة ثقة السوق ، تعتقد أنه يجب على المشاركين في DeFi إعطاء الأولوية لتعزيز الشفافية ووضع معايير لمشاركة المعلومات حول الأصول الأساسية والبروتوكولات وآليات الحوكمة والمزيد.

"يجب تحسين الإجراءات الأمنية بشكل كبير لحماية أصول المستخدم ومعلوماته. وقد يشمل ذلك إجراء عمليات تدقيق منتظمة ، وتنفيذ مكافآت الأخطاء ، وغيرها من التدابير لضمان سلامة وأمن بروتوكولات DeFi.

يعتقد عطية كذلك أنه من الأهمية بمكان أن يعمل القطاع بشكل وثيق مع المشرعين من أجل الحصول على الوضوح التنظيمي ووضع أطر الحوكمة التي يمكن أن تقلل من التقلب وعدم اليقين مع استعادة الثقة.

لا يبدو كل شيء سيئًا

على الرغم من أن السوق يمر ببعض الركود في الوقت الحالي ، إلا أن روبرت ميللر ، نائب رئيس النمو في Fuse ، وهو نظام بيئي للمدفوعات Web3 قائم على blockchain ، أخبر Cointelegraph أن DeFi (على وجه التحديد التطبيقات القائمة على صانع السوق المؤتمتة) يبدو أنها تمتلك وجدت توافقًا ناجحًا للغاية مع سوق المنتج خلال دورة الابتكار الأخيرة. هو قال:

"على الرغم من الانخفاض ، فإن حقيقة أن 50 مليار دولار من السيولة لا تزال تستخدم حاليًا في بروتوكولات DeFi أمر مثير وغير مسبوق في عالم التمويل ، حيث نحتاج عادةً إلى الاعتماد على صانعي السوق المؤسسيين والمقرضين كمحفز لتحريك الاقتصاد مرة أخرى."

اعترف ميلر بأن زيادة ثقة المستهلك والطلب لن تأتي إلا بتجارب مستخدم محسنة. وأضاف: "حتى كمحترف تشفير متمرس ، ما زلت أعاني من استخدام تطبيقات DeFi المعروفة ، لذلك لا أستطيع أن أتخيل مدى صعوبة ذلك بالنسبة للشخص العادي".

يعتقد آندي كو ، الرئيس التنفيذي لمجموعة Altava Group ، وهو نظام بيئي للمحتوى الرقمي Web3 ، أنه في بعض الأحيان يجب أن تسوء الأمور حقًا حتى تصبح مستقرة في النهاية. أخبر كوينتيليغراف أنه في الماضي ، استخدم الفاعلون السيئون كلمة DeFi للترويج للمنصات التي كانت مركزية بشكل أو بآخر.

ومع ذلك ، في رأيه ، فإن معظم مشاريع DeFi عالية الجودة اليوم متجذرة بقوة في روح الشفافية ، مع وجود قائمة متزايدة من هذه العروض التي تخضع الآن لتدقيق العقود الذكية وتنشر تقارير إثبات الحجز للمساعدة في استعادة الثقة في هذا المجال.

"إن عدم الثقة المتزايد في المؤسسات المالية التقليدية هو ما أدى إلى ولادة DeFi. إن عملية الموازنة الآن هي كيفية تطوير DeFi إلى شيء يتمتع بقدر أكبر من الشفافية والرقابة والمساءلة "، قال. 

أين يكمن مستقبل DeFi؟

التعلم من مختلف الفضائح البارزة لعام 2022 ، يعتقد Ajaja أن الموجة التالية من DeFi ستركز بشكل أقوى على الامتثال وتجربة العملاء. وفي هذا الصدد ، أشارت إلى أننا نشهد بالفعل ظهور مشاريع تركز على توفير حلول DeFi المتوافقة التي تدمج بروتوكولات تعرف على عميلك وتعرف على معاملتك ، والتي تعد أساسية للتبني طويل الأجل من قبل الصناعات التقليدية.

علاوة على ذلك ، أصبح مفهوم الحضانة الذاتية مهمًا أيضًا في أذهان العديد من المستخدمين ، حيث يعمل المزيد والمزيد من مشاريع DeFi على حلول المحفظة ذاتية الحراسة التي تمنح السيطرة الكاملة وملكية أصولهم وبياناتهم. تسهل هذه المحافظ إدارة الأصول واستعادتها ، وتخزين الهويات الرقمية المشفرة وبيانات الاعتماد التي يمكن التحقق منها ، وتمنح المستخدمين تحكمًا كاملاً في كيفية مشاركة هذه المعلومات.

يعتقد عطية أنه على الرغم من أن السوق الهابطة ربما تسبب في انخفاض في استخدام بعض مشاريع DeFi ، خاصة وأن المستثمرين أصبحوا أكثر عزوفًا عن المخاطرة ، فمن المحتمل أن تستمر المشاريع الأكثر قوة ذات الأساسيات القوية وحالات الاستخدام الواقعية في هذا الوضع. تزدهر وتكتسب قوة دفع ، حتى في الظروف الاقتصادية الصعبة.

الأخيرة: التنظيم والمخاطر: العوامل التي تحرك الطلب على عملة مستقرة مدعومة باليورو

في سياق مشابه إلى حد ما ، أخبر دانييل فوج ، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات في IOVLabs ، الشركة التي تقف وراء Rootstock - وهي منصة عقد ذكية مؤمنة من قبل شبكة Bitcoin - ل Cointelegraph أن النتيجة الإيجابية الوحيدة التي ظهرت من شتاء التشفير المستمر هو أنها تمتلك خفض الضوضاء البيضاء المحيطة بالنظام البيئي ، مضيفًا:

"نشهد المزيد من البنائين وكلمات طنانة أقل. لكي يتمكن قطاع DeFi من تجاوز الهوة ، يجب أن تركز الفرق التي تبني مشاريع التشفير على إمكانية الوصول وسهولة الاستخدام والمرافق. نحن بحاجة إلى بناء منتجات تحل المشاكل الحقيقية للأشخاص الحقيقيين - دفع الفواتير ، وإرسال الأموال إلى أفراد الأسرة في الخارج ، والحصول على الحماية من التضخم الجامح ، وإيجاد أماكن آمنة لتوفير أموالهم ".

لذلك ، مع اقترابنا من مستقبل تقوده التقنيات اللامركزية ، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يستمر نموذج التمويل اللامركزي سريع التطور في النضوج ، خاصة مع المزيد من الأشخاص الذين يبحثون عن طرق لا تستخدم الوسطاء.