وسط مخاوف من الركود وارتفاع التضخم، شهدت صناعة العملات المشفرة دخول العديد من المشاركين الجدد الذين اشتروا الأصول الرقمية لتنويع محافظهم الاستثمارية. لكن الانخفاضات الأخيرة تضربهم بشدة مع استمرار الفضاء في التحرك بالتوازي مع الأسهم والسندات.
زيادة الارتباط خلال ضغوط السوق
دعا البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى استخدام تنويع المحفظة في ضوء ميل انخفاض العملات المشفرة إلى تكرار الأصول الأخرى الأكثر خطورة. وأشار إلى زيادة الارتباط بين الأصول المشفرة وعوائد الأسهم خلال ضغوط السوق في مارس 2020 وكذلك خلال فترة عمليات البيع المتزايدة في ديسمبر 2021 ومايو 2022.
ولاحظ البنك المركزي أنه خلال فترات النفور من المخاطرة عبر الأسواق المالية الأوسع، تحركت مساحة العملات المشفرة بطريقة مماثلة.
في باقة معاينة وقال البنك المركزي في تقريره عن مراجعة الاستقرار المالي:
"إن الارتباط المتزايد بين أسعار الأصول المشفرة والأصول المالية المحفوفة بالمخاطر السائدة خلال فترات ضغوط السوق يلقي بظلال من الشك على فائدتها في تنويع المحفظة."
في السنوات الأخيرة، أصبحت صناعة العملات المشفرة جزءًا من النظام المالي السائد. ومع ذلك، فقد جادل العديد من الخبراء بأنه قد لا يخدم غرضه الأصلي كأصل غير مرتبط إذا تحرك جنبًا إلى جنب مع نظيره التقليدي خلال فترات عدم اليقين.
من المهم أيضًا ملاحظة أن العديد من المستثمرين التقليديين أضافوا العملات المشفرة إلى محافظهم الاستثمارية. ومع معاناة استثمارات الأسهم والسندات من الهزيمة الواسعة النطاق في السوق، قام بعض اللاعبين بسحب أموالهم. في الوقت نفسه، أدت الظروف المملة في الأسهم والسندات إلى تقليل شهية العديد من المستثمرين للعملات المشفرة.
تنامي الروابط مع القطاع المصرفي في منطقة اليورو
واصل البنك المركزي الأوروبي التأكيد على أن الأصول المشفرة شديدة الخطورة. ومع الاعتراف بأن التقلبات في سوق العملات المشفرة لم تؤد إلى انتشار العدوى، فقد حذرت من أن زيادة مشاركة المؤسسات المالية يمكن أن تدفع نمو العملات الرقمية، الأمر الذي قد يؤدي بدوره إلى زيادة مخاطر الاستقرار المالي.
كانت التفاعلات بين الأصول المشفرة والقطاع المصرفي في منطقة اليورو محدودة، لكن الاهتمام المتزايد من خلال المحافظ الموسعة أو الخدمات الإضافية المرتبطة بالأصول الرقمية (بما في ذلك خدمات الحفظ والتداول) أثار قلق البنك المركزي الأوروبي.
أضافت شبكات الدفع الأوروبية الرائدة أيضًا دعمًا لخدمات العملات المشفرة، وذلك باستخدام شبكات البيع بالتجزئة الخاصة بها وجعل الوصول إلى الأصول سهلاً للمستهلكين والتجار. العديد من صناديق التحوط، والمكاتب العائلية، وبعض الشركات غير المالية، ومديري الأصول يغامرون الآن بتداول البيتكوين والأصول المشفرة بشكل عام.
"إن أي تعرض للأصول المشفرة القائمة على رأس المال من جانب المؤسسات النظامية، خاصة إذا كانت الأصول المعنية غير مدعومة، يمكن أن يعرض رأس المال للخطر، مع آثار محتملة على ثقة المستثمرين والإقراض والأسواق المالية إذا كان التعرض كبيرًا نطاق كاف. "
Binance Free 100 دولار (حصري): استخدم هذا الرابط للتسجيل والحصول على 100 دولار مجانًا و 10٪ خصم على رسوم Binance Futures الشهر الأول (سياسة الحجب وتقييد الوصول).
عرض PrimeXBT الخاص: استخدم هذا الرابط للتسجيل وإدخال رمز POTATO50 لتلقي ما يصل إلى 7,000 دولار على ودائعك.
المصدر: https://cryptopotato.com/ecb-high-correlation-casts-doubt-over-cryptos-useness-in-portfolio-diversification/