كان العام الماضي صعبًا بشكل غير معتاد بالنسبة لمديري صناديق التحوط المشفرة - ناهيك عن شركائهم المحدودين.
انقلبت العشرات من فرق التداول التي كانت محببة للمستثمرين المؤسسيين لأشهر ، أو حتى سنوات ، من الأرباح في المنطقة الحمراء في غضون أيام أو حتى ساعات. سادت الفداء. واتخذ المنظمون في الولايات المتحدة وأماكن أخرى إجراءات صارمة ضد ممارسات جانب الشراء والبيع في الصناعة التي اعتبروها غير ملائمة في أحسن الأحوال ، وغير قانونية في أسوأ الأحوال.
كل ذلك أضاف ما يصل إلى أسوأ 12 شهرًا لمديري المحافظ في الذاكرة الحديثة ، إن لم يكن على الإطلاق. سجلت الأصول المشفرة عمليات سحب أكثر حدة في السنوات الماضية ، وتم قمع أحجام أكبر.
لكن وول ستريت لم تكن تشاهد ذلك الوقت.
كان هناك "ظهور مئات الصناديق الجديدة" مؤخرًا مما أدى إلى "انتقال المواهب من التمويل التقليدي إلى الأصول الرقمية" ، وفقًا لتقرير حديث صادر عن Forteus Research ، ذراع إدارة الأصول التابع لمدير أصول القطاع Numeus.
لا يوجد نقص في الرياح المعاكسة التي يواجهها مديرو القطاعات في هذا الربع وما بعده ، وفقًا للتقرير ، بما في ذلك نقص الوعي بالمخصصين وحلول الوساطة الرئيسية المناسبة. وقالت إن انهيار FTX "قوض بلا شك الثقة في مزودي خدمات التشفير".
افتقرت الأصول الرقمية بشدة إلى اعتراف وول ستريت ، والدولار ، خلال الأسواق الهابطة السابقة. لا يزال هذا العمل قيد التقدم ، لكن فورتيوس وجد أن الاعتراف يتحسن.
حتى لو كانت العناية الواجبة خاصة بالأصول الرقمية لا يزال العمل جاريا للمعاشات والأوقاف.
ما سيحدث بعد ذلك هو موضع اهتمام كبير للجميع من الممولين التقليديين الذين يقومون بتحليل الاتجاهات الكلية إلى المواطنين الرقميين التنقيب عن الاضطرابات في السعي وراء ألفا مدفونًا أو مخبوزًا في سلاسل كتل منذ التحول الزلزالي في الربع الرابع للصناعة.
أخذ التقرير التطورات التكنولوجية الحديثة في البنية التحتية للعملات الرقمية كمؤشر على تقدم القطاع. وقد تكون الشراكات التي تربط الصناعة بوول ستريت شراكة أخرى.
أشارت الدراسة إلى شراكة تداول العملات المشفرة لعام 2022 في Coinbase مع منصة Blackrock المفتوحة للمستثمرين المؤسسيين باعتبارها "مثالًا جيدًا" على "الشركات التقليدية والشركات المشفرة ... تعمل معًا".
وفقًا لـ Forteus ، تفوق مديرو محافظ العملات المشفرة إلى حد كبير على نظرائهم التقليديين من حيث العوائد المطلقة لمدة 36 شهرًا على الأقل.
الشركة نقلاً عن HFRI البيانات، وجدت أن استراتيجيات وول ستريت "شهدت تآكلًا تدريجيًا في العائدات واستحواذ ألفا على مدى العقدين الماضيين ، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 0٪ من ألفا مقارنة بمؤشر S&P 500 لمعظم السنوات العشر الماضية."
العوائق التي تحول دون تبني العملات المشفرة
كانت العقبة الرئيسية أمام التبني المؤسسي واسع النطاق للعملات المشفرة هي الافتقار إلى البنية التحتية للصف المؤسسي. ومع ذلك ، فإن التطورات الأخيرة ، بما في ذلك نمو مقدمي الخدمات وظهور المزيد من الشركات المتخصصة ، قد دعمت اعتمادًا أكبر.
يوجد الآن أكثر من 400 خيار تداول تشفير في السوق ، وفقًا للتقرير.
وقالت: "تتطور فرص التداول في مجال العملات المشفرة باستمرار ، وتؤدي الطبيعة المجزأة لكيفية تداول الأصول الرقمية إلى عدد من اضطرابات الأسعار".
وقال التقرير إنه بالنظر إلى استمرار أوجه القصور ، يمكن لمتداولي العملات المشفرة جني "ربح من فرص انتشار مع مخاطر أساسية محدودة ورافعة مالية".
ووجدت أن حوالي 65٪ من جميع أحجام تداول الأصول الرقمية يتم تداولها عبر المشتقات هذه الأيام ، مع التركيز على العقود الآجلة والمبادلات الدائمة.
وهذا يضع استراتيجيات المراجحة ، وفقًا لـ Forteus ، في ارتفاع الطلب - وهو أحد أساليب الاستثمار العديدة التي استشهدت بها الشركة على أنها تحافظ على زخم العوائد ، فضلاً عن اهتمام المستثمر.
احصل على أهم الأخبار والرؤى الخاصة بالعملات المشفرة في اليوم على بريدك الإلكتروني كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.
تريد ألفا ترسل مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك؟ احصل على أفكار تداول متدهورة ، وتحديثات للحوكمة ، وأداء رمزي ، وتغريدات لا يمكن تفويتها والمزيد استخلاص المعلومات اليومية من Blockworks Research.
لا يمكنني الانتظار؟ احصل على أخبارنا بأسرع طريقة ممكنة. انضم إلينا على Telegram وتابعنا على أخبار جوجل.
المصدر: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023