تتمتع صناعة التشفير البرازيلية بالوضوح التنظيمي وسط حالة عدم اليقين العالمية

نظرًا لأن مجتمع التشفير العالمي لا يزال يلعق جراحه من انهيار FTX ، تستمر أزمة السيولة في الانتشار حول البورصات المركزية و التمويل اللامركزي (DeFi) على حد سواء. 

سيتقرر قريبًا ما إذا كانت اللوائح التنظيمية القادمة التي أطلقها إفلاس FTX ستجلب جانبًا فضائيًا للعملات المشفرة.

أقر مجلس النواب في البرازيل ، وهو مجلس النواب للهيئة التشريعية الفيدرالية في البلاد ، إطارًا تنظيميًا يشرع استخدام العملات المشفرة باعتباره طريقة الدفع داخل الدولة.

تشير التقديرات إلى أن 10 ملايين برازيلي ، أو حوالي 5 ٪ من السكان ، يتاجرون بأصول التشفير.

أكبر بورصة مركزية في البرازيل هي شركة محلية تسمى Mercado Bitcoin ، مع ما يقرب من ثلاثة ملايين مستخدم. لا يتمتع اللاعبون الدوليون مثل Coinbase أو Gemini بمثل هذا التواجد المناسب في البرازيل.

وبالتالي ، فإن حالات الإفلاس العالمية مثل FTX لم تؤثر على سوق blockchain في البرازيل بقوة كما هو الحال في الولايات المتحدة أو أوروبا.

تعطي الأخبار التنظيمية الأخيرة من البرازيل بصيص أمل حيث تستهدف دول أخرى في جميع أنحاء العالم صناعة العملات المشفرة دون أي تمييز بين الجهات الفاعلة الجيدة والسيئة ، خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا.

في منشور مدونة بعنوان "موقف Bitcoin الأخير" ، حذر البنك المركزي الأوروبي البنوك من التعامل مع العملة الرقمية لأنها قد تلوث سمعتها ، مدعيا أن BTC هي نادرا ما تستخدم في المعاملات القانونية وأن الاهتمام التنظيمي الذي تتلقاه حاليًا من المشرعين في جميع أنحاء العالم قد "يساء فهمه على أنه موافقة".

تستمر لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) في ذلك مراقبة أسواق أصول السلع الرقمية الجديدة بصرامة. وفقًا لتقرير صادر عن هيئة تداول السلع الآجلة ، تم رفع ما مجموعه 82 إجراء تنفيذي في السنة المالية 2022 ، وفرضت 2.5 مليار دولار على شكل "تعويضات وإلغاء وعقوبات مالية مدنية إما من خلال التسوية أو التقاضي".

على الرغم من أن إطار العمل الذي صوّت عليه الكونجرس البرازيلي لا يجعل عملة البيتكوين قانونية كما تم تحقيقها في السلفادور ، فإن إضفاء الشرعية على التشفير كطريقة دفع يعد خطوة إيجابية نحو تشجيع الشركات المحلية على تبني التشفير والتعامل معه.

أعلن الرئيس السلفادوري نجيب بوكيلي أن البلاد ستكون كذلك تنفيذ استراتيجية تداول متوسط ​​التكلفة بالدولار لتجميع البيتكوين. بعد شراء جزء كبير من احتياطياتها من Bitcoin على ارتفاعات السوق ، تجد السلفادور حاليًا أن معظم استثماراتها في التشفير تحت الماء.

مشهد التشفير الحالي في البرازيل 

كانت البرازيل تستعد بثبات لتنظيم الأصول الرمزية واتخذت الإدارة الحالية موقفًا إيجابيًا بشأن الابتكار المالي خلال العامين الماضيين ، لكن لم يكن أحد يتوقع أن يتم التصويت عليها فجأة.

لجنة الأوراق المالية والبورصة البرازيلية هي متابعة التغييرات في الإطار القانوني للبلاد فيما يتعلق بتنظيمها للعملات المشفرة. في عام 2021 ، وافق منظم الأوراق المالية على هيكل رمل لاختبار شركات وحلول blockchain.

كما شارك البنك المركزي البرازيلي أهدافه لإنشاء البلد نموذج تجريبي للعملة الرقمية السيادية قبل نهاية العام.

الأخيرة: لن يؤثر انهيار FTX على الاستخدام اليومي للعملات المشفرة في البرازيل: المدير التنفيذي لشركة Transfero

قال لويس فيليبي أدايمي ، الرئيس التنفيذي لشركة Moss.earth - وهي تقنية مناخية برازيلية تطور حلولًا قائمة على blockchain لمساعدة الشركات على تعويض الكربون - لـ Cointelegraph:

"ابتكر البنك المركزي على نطاق واسع في عام 2020 من خلال" PIX "، وهي طريقة دفع إلكترونية فورية حازت على قبول واسع النطاق في الدولة. بالنظر إلى النجاح الذي حققته حتى الآن ، أتخيل أن الخطوة الطبيعية التالية ستكون الحصول على "PIX" في السلسلة. " 

ينص الإطار القانوني للبرازيل على أن البنك المركزي سيحدد القواعد ، وستكون هناك حاجة إلى ترخيص لأي شركة تقوم بتبادل العملات المشفرة أو تقدم حفظ العملات المشفرة والمنتجات ذات الصلة بالعملات المشفرة. 

"ستحد متطلبات الترخيص من الأشخاص الذين يمكنهم المشاركة وتشغيل هذه الأنواع من العمليات ، وقد تؤدي عملية الموافقة من قبل البنك المركزي إلى تقييد السوق." قال تياجو سيزار ، الرئيس التنفيذي لشركة Transfero Group لمزود العملات الأجنبية ، لـ Cointelegraph ، "لا يوجد سبب يمنع الرئيس من معاقبة هذا القانون ، فهذه هي الخطوة الأخيرة وربما سيفعل ذلك نظرًا لوجود ضغط كبير من البنك المركزي لقبول الإطار القانوني ".

اعتمد الرئيس الحالي للبرازيل ، جايير بولسونارو ، على وزارة الاقتصاد ومشورة المرشحين التقنيين لمثل هذه القرارات الاقتصادية المعقدة ومن المرجح أن يوافق على إطار العمل قبل ترك منصبه في 1 يناير 2023.

إن وجود إطار تنظيمي واضح سيجلب مزيدًا من اليقين القانوني لبعض الفاعلين المؤسسيين للمشاركة ولكن لم يتم إعاقة البرازيل بأي حال من الأحوال من حيث الابتكار في هذا المجال.

قد تغامر البنوك والمؤسسات المالية بعروض منتجات جديدة مثل الإقراض الائتماني بالعملات المشفرة وربما حتى التحويلات المالية المشفرة مع هذه البيئة المنظمة الجديدة في البرازيل. كانت ثلاثة بنوك رئيسية في البرازيل تقدم بالفعل منتجات ذات صلة بالتشفير قبل أن يوافق الكونجرس البرازيلي على مشروع القانون.

من الذي سيستفيد أكثر من هذا النظام الجديد؟

على الرغم من ركود الناتج المحلي الإجمالي في العقدين الماضيين ، كان لدى البرازيل سيناريو معدل تضخم منخفض معتدل نسبيًا - خاصة عند مقارنته بالأرجنتين وفنزويلا المجاورتين - ونفذت ابتكارات مالية كبيرة في السنوات الأخيرة.

قد يسمح التنظيم الإيجابي للصناديق المدرجة والأدوات المتداولة علنًا بشراء عملاتهم المشفرة محليًا بدلاً من الخروج من الدولة.

يُسمح لصناديق الاستثمار في البرازيل فقط بشراء الأصول المشفرة في البورصات المنظمة. أدى هذا إلى ظهور سيناريو في الماضي ، حيث كان على الصندوق الذي أراد تخصيص جزء من استثماراته في العملات المشفرة اللجوء إلى التبادلات الدولية التي تم تنظيمها في ولاية قضائية مختلفة.

أي شيء يربط السيولة بين العديد من الولايات القضائية والبرازيل هو فرصة مثيرة للغاية. سيواجه المستثمر الدولي عملية بيروقراطية أقل تعقيدًا ويمكن للشركات المحلية الوصول إلى المزيد من رأس المال.

صرح Adaime: "أعتقد أن البرازيليين استفادوا بقوة من الابتكارات المالية والتقنية مثل صعود التكنولوجيا المالية واعتماد blockchain ، مع وصول أوسع إلى ائتمان أرخص ، واستثمارات متزايدة وتداول في العملات المشفرة".

تعمل مبادرات DeFi التي تتضمن عملات مستقرة برازيلية مثل عملة Celo البرازيلية الحقيقية (cREAL) والرمز الرقمي البرازيلي (BRZ) على تسهيل الاستثمار الأجنبي المباشر من خلال تمكين حاملي العملات المستقرة الدولية من تمويل الشركات المحلية الصغيرة والمتوسطة.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: فوز لويز إيناسيو لولا دا سيلفا في السباق الرئاسي البرازيلي - ماذا يعني هذا بالنسبة للعملات المشفرة؟

تعتبر البرازيل سوقًا منعزلاً مالياً للغاية عن بقية العالم بسبب الطبيعة المقيدة لعملتها المحلية. "العملة الوحيدة التي يمكن استخدامها في البرازيل هي الريال البرازيلي ، لذا لا توجد مشتريات بالدولار الأمريكي أو حسابات بنكية بالعملات الأجنبية. وهذا يجعل العملة المحلية قوية جدًا ". وأضاف سيزار:

"بطبيعة الحال ، يتوقع اللاعبون المحليون أن يكون المنظمون صارمين مع اللاعبين الدوليين حتى يكون لديهم فرصة قتال أفضل."

كانت البورصات الدولية في البرازيل مثل Binance و ByBit و Crypto.com تتوسع بسرعة وتقتحم السوق بعروض منتجات أفضل وسيولة أكثر وكتب أكثر سيولة ومتكاملة عالميًا.

كانت مجموعة من التبادلات المحلية صاخبة بشأن التبادلات الدولية العاملة في البرازيل دون أي نوع من التنظيم. لعبت تلك التبادلات المحلية دورًا كبيرًا في دفع التصويت من قبل الكونجرس ليتم إجراؤه في أقرب وقت ممكن.