تسببت هذه العوامل الأربعة في 88٪ من التباين في سعر البيتكوين على مدار السنوات الأربع الماضية

آرون براون ، رئيس أبحاث السوق المالية في AQR Capital Management ، تقديرات أن السعر الحالي للبيتكوين أقل بحوالي 20٪ من علاقته التاريخية بأسعار السوق الأخرى. انخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها عند 18,603 دولارًا في 30 يونيو قبل أن تتعافى جزئيًا لتتداول عند 19,399 دولارًا في وقت النشر.

أربعة عوامل - أسعار الذهب ، وتقلب سوق الأسهم ، وتقلب البيتكوين وتقلب السوق العام - شكلت 88٪ من تباين الأسعار في البيتكوين على مدى السنوات الأربع الماضية.

سعر الذهب

إلى البيتكوين يرتبط بسعر الذهب. نظرًا لأنه يمكن استخدام كل من الذهب والبيتكوين لتخزين القيمة دون أن يمسها التضخم ، فمن المفترض أحيانًا أن يكون هذا الارتباط إيجابيًا. ومع ذلك ، عند أخذ العوامل الأخرى في الاعتبار ، يكون هناك ارتباط سلبي كبير. يعتبر الذهب والبيتكوين حلين معاكسين لعدم الثقة في العملة.

التقلبات في أسهم التكنولوجيا والبيتكوين

استفادت Bitcoin أيضًا تاريخيًا من التقلبات في كل من أسهم التكنولوجيا و Bitcoin نفسها. في الوقت الحالي ، يشكل ما يقرب من 82,000 دولار من مؤشر ناسداك للتكنولوجيا 100 ، و 21,000 دولار من الأموال المقترضة ، و 50,000 دولار من الذهب المقترض محفظة الوكيل التي تتوافق مع عملة بيتكوين واحدة. يصل سعر محفظة الوكيل ، إذا تم تقديره بناءً على ذلك ، إلى 25,000 دولار مقابل سعر السوق الحالي لبيتكوين الذي يبلغ حوالي 20,000 دولار.

بهذا المعنى ، يبدو أن البيتكوين "أرخص". باستثناء الارتفاع الحاد في مارس 2021 ، قامت محفظة الوكيل بعمل محترم في متابعة أسعار البيتكوين منذ عام 2018.

تقلبات السوق العامة

تتميز Bitcoin ببعض الخصائص الشبيهة بالخيارات ، لذلك يرتفع سعرها عندما يكون السوق متقلبًا. تبلغ قيمة إضافة تقلب مؤشر ناسداك الآن 8,000 دولار في هذا الوقت. قد ترتفع أسعار البيتكوين بحوالي 4,000 دولار إذا زاد تقلب المؤشر بنسبة 50٪ وتنخفض بمقدار 4,000 دولار إذا انخفض التقلب بنسبة 50٪. إذا زاد تقلب البيتكوين أو انخفض بنسبة 50٪ ، فقد يكون هناك مكسب أو خسارة بقيمة 3,000 دولار في سعر بيتكوين واحد إذا كان هناك إضافة 6,000 دولار لتقلب البيتكوين.