يعطي SOPR حامل المدى القصير إشارة صعودية: تحليل BTC على السلسلة

إن نسبة أرباح المخرجات المستهلكة (SOPR) هي مؤشر تحليلي على السلسلة يعطي نظرة شاملة لسلوك المشاركين في سوق البيتكوين. في الأيام الأخيرة، حدثت أشياء مثيرة للاهتمام على مخطط SOPR ومشتقاته للمستثمرين على المدى القصير والطويل.

يُظهر مخطط SOPR المزيد والمزيد من أوجه التشابه الكسورية مع صيف عام 2021، عندما كان سوق العملات المشفرة يخضع لتصحيح أعمق. علاوة على ذلك، مع ارتفاع مؤشر SOPR على المدى القصير فوق 1، هناك إشارات على أن التصحيح الحالي ربما يكون قد انتهى بالفعل.

ما هي نسبة ربح الناتج المنفق؟

نسبة ربح المخرجات المستهلكة (SOPR) هي مؤشر على السلسلة يتم حسابه عن طريق قسمة القيمة المحققة (بالدولار الأمريكي) على القيمة عند إنشاء المخرجات المستهلكة (بالدولار الأمريكي). بعبارات بسيطة، هو: السعر المباع / السعر المدفوع. إذا كانت النسبة أعلى من 1، يسجل مالك الأصل المباع ربحا. إذا كان أقل من 1، فإنه يجعل الخسارة. كلما زاد الانحراف عن 1، زاد الربح/الخسارة.

حدث آخر انخفاض عميق جدًا في SOPR (المتوسط ​​المتحرك لمدة 14 يومًا) أقل من 1 في مارس 2020، عندما سجل سعر BTC أدنى مستوى كلي عند 3782 دولارًا. في أعقاب حدث بداية جائحة كوفيد-19، تعافى مؤشر SOPR بسرعة فوق 1 ولم ينخفض ​​إلى ما دونه حتى تصحيح أعمق في مايو ويوليو 2021.

بقي SOPR تحت المستوى 1 طوال فترة الثلاثة أشهر هذه. لقد حاولت الاختراق ولكن تم رفضها من خلال الخط 3، مما يشير إلى ضغط بيع البيتكوين بدون ربح أو خسارة (السهم الأزرق). فقط مع نهاية تصحيح سعر البيتكوين، اخترق المؤشر بشكل حاسم فوق المستوى 1 وظل مرتفعًا للأشهر التالية.

ومع ذلك، نظرًا لانخفاض سعر البيتكوين من أعلى مستوى على الإطلاق عند 69,000 دولار في نوفمبر 2021، انخفض مؤشر SOPR مرة أخرى إلى ما دون 1 في أوائل ديسمبر 2021. وعلى غرار صيف 2021، نرى محاولة فاشلة للاختراق فوق 1 (السهم الأزرق) و الرفض في أواخر ديسمبر.

فقط بعد أن وجدت BTC قاعًا عند 32,900 دولار، بدأ مؤشر SOPR في الارتفاع ديناميكيًا واخترق بنجاح المستوى الحرج البالغ 1 في 7 فبراير 2022. ويشير هذا إلى أن حامل BTC العادي يسجل مرة أخرى ربحًا صغيرًا، ويختار بيع بالسعر الحالي. إذا لم تنهار قيمة المؤشر وبقيت فوق 1، فستكون إشارة صعودية. في الماضي، كانت هذه بداية الاتجاه الصعودي للبيتكوين (الأسهم والخطوط الخضراء).

حامل طويل الأجل SOPR

يتم توفير منظور مثير للاهتمام حول الصحة الحالية لسوق البيتكوين من قبل حامل SOPR على المدى الطويل. فهو يأخذ في الاعتبار فقط الأصول التي تم نقلها خلال فترة أطول من 155 يومًا.

في مخطط SOPR طويل المدى والذي يعود إلى عام 2013، نرى مرة أخرى أهمية المستوى 1. كلما انخفض وظل أقل من 1، وباع حاملوه على المدى الطويل بخسارة، عندها استمر سوق هابط على البيتكوين (المناطق والخطوط الحمراء).

ومع ذلك، حتى انخفض المؤشر بشكل نهائي إلى ما دون 1، واصلت BTC ارتفاعها الصعودي. التشبيه الجيد للمحاولة الحالية للحفاظ على دعم SOPR على المدى الطويل هو نهاية عام 2013 (الدائرة الخضراء). في ذلك الوقت، اقترب المؤشر من القيمة 1، لكنه لم ينخفض ​​أدناه. بعد هذا الحدث، بدأت البيتكوين ارتفاعًا مكافئًا آخر.

حامل قصير المدى SOPR

على الرغم من الأحداث المثيرة للاهتمام في الرسوم البيانية أعلاه، إلا أن الأكثر إثارة اليوم هو مؤشر SOPR لحاملي الأسهم على المدى القصير. وعلى عكس المؤشر السابق، فإنه يأخذ في الاعتبار فقط الأصول التي تحركت في أقل من 155 يومًا.

يقدم المتوسط ​​المتحرك لمدة 7 أيام لهذا المؤشر منظورًا مشابهًا لمخطط المتوسط ​​المتحرك لمدة 14 يومًا لـ SOPR الذي تمت مناقشته في القسم الأول. وهنا نرى بالمثل استسلام شهر مارس وأوجه التشابه بين الفترة من مايو إلى يوليو 2021 والتصحيح الحالي. وبالمثل، كانت هناك محاولة فاشلة للاختراق فوق 1 (الأسهم الزرقاء) واختراق ناجح لهذا المستوى (الأسهم الخضراء).

تم تقديم تحليل أكثر تفصيلاً لأوجه التشابه الكسورية لفترتي الخسارة هاتين لحاملي الأسهم على المدى القصير بواسطة تضمين التغريدة. وفي رسم بياني نشره مؤخرًا على تويتر، استخدم 4 ألوان لوصف أوجه التشابه هذه. اللون الأحمر هو الاستسلام، والأصفر هو التعافي الفاشل، والأزرق هو الوصول إلى القاع، والأخضر هو تأكيد انعكاس الاتجاه:

وفقًا للمحلل، فإن عودة حامل SOPR على المدى القصير فوق القيمة 1 هي إشارة إلى انعكاس اتجاه البيتكوين. ومن الجدير بالذكر أن هذا الاستنتاج يتزامن مع الإشارة الصعودية التي نتجت مؤخراً عن ما يسمى بـ “مؤشر انعكاس السوق” والذي قام بتأليفه أيضاً.

محلل سوق آخر تضمين التغريدة يأتي إلى نتيجة مماثلة جدا. ويشير إلى استمرار مؤشر SOPR قصير المدى فوق 1 على الرغم من التقلبات العالية في السوق. لقد اتخذ يوم 4 فبراير كنقطة فاصلة لتغيير الاتجاه الصعودي، والذي يتزامن مع اختراق SOPR قصير المدى فوق 1 واختراق سعر BTC فوق خط المقاومة الهبوطي طويل المدى.

لتحليل Bitcoin (BTC) الأخير من BeInCrypto ، انقر هنا.

إخلاء المسئولية

يتم نشر جميع المعلومات الواردة على موقعنا بحسن نية ولأغراض المعلومات العامة فقط. أي إجراء يتخذه القارئ بشأن المعلومات الموجودة على موقعنا هو على مسؤوليته الخاصة.