يقوم متداولو Bitcoin pro بتسخين مستوى 24 ألف دولار ، مما يشير إلى أن ارتفاع BTC الحالي له أرجل

في 1 فبراير و 2 فبراير. Bitcoin (BTC) تجاوز السعر حتى أكثر توقعات الأسعار صعودًا بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن خطط لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. 

على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال للمستثمرين عدم انتظار تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2023 ، فقد صرح بوضوح خلال مؤتمره الصحفي أن بيانات التوظيف هي التركيز الرئيسي حاليًا.

كشفت نتائج مسح ADP عن الرواتب في 1 فبراير أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي كان أبطأ بشكل ملحوظ في يناير. كان مقياس ADP لوظائف القطاع الخاص 106,000 ، أقل بكثير من إجماع السوق البالغ 160,000. غذت هذه البيانات توقعات المستثمرين برفع أسعار الفائدة في المستقبل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.

بعد اختبار دعم 22,500 دولار في 1 فبراير ، اكتسبت Bitcoin 6.5 ٪ في خمس ساعات ومنذ ذلك الحين تتغازل مع مستوى 24,000 دولار. في حين أن المكاسب الأخيرة مثيرة ، يجب على المتداولين ملاحظة أن التحسن في معنويات سوق العملات المشفرة تتبع موقف المخاطرة الذي شوهد في الأسواق التقليدية.

حققت الأسهم ذات الهامش التشغيلي السلبي مكاسب كبيرة في 2 فبراير ، بما في ذلك Coinbase (COIN) 20٪ ، Cloudflare (NET) 15٪ ، Unity Software (U) 12٪ و DoorDash (DASH) 10٪. يجب أن يكون هذا العامل وحده علامة تحذير على أن المكاسب التي تحققت في الأسابيع القليلة الماضية قد لا تكون مستدامة. من المهم أيضًا أن تتذكر أن ارتباط Bitcoin لمدة 40 يومًا بمؤشر S&P 500 لا يزال أعلى من 75 ٪.

يمكن أن تلعب الرياح المعاكسة التنظيمية المحتملة أيضًا دورًا حيويًا في دعم الاتجاه الصعودي لبيتكوين. هوانغ ييبينغ ، عضو سابق في لجنة السياسة النقدية في بنك الشعب الصيني ، مؤخرًا جادل بأن الحظر الدائم على العملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى ضياع العديد من الفرص.

انتقد هوانغ ، أستاذ الاقتصاد في المدرسة الوطنية للتنمية بجامعة بكين ، البيتكوين لافتقارها إلى القيمة الجوهرية ، لكنه أشار إلى أن التقنيات المرتبطة بالتشفير "ذات قيمة كبيرة" للأنظمة المالية المنظمة.

دعونا نلقي نظرة على مقاييس المشتقات لفهم ما إذا كان المتداولون المحترفون قد أضافوا مراكز الرافعة المالية بعد اختراق سعر Bitcoin الأخير.

يستعد متداولو الهامش في Bitcoin إلى دعم 22,500 دولار

توفر أسواق الهامش نظرة ثاقبة حول كيفية وضع المتداولين المحترفين لأنها تتيح للمستثمرين اقتراض العملات المشفرة للاستفادة من مراكزهم.

على سبيل المثال ، يمكن للمرء زيادة التعرض عن طريق اقتراض عملات مستقرة لشراء بيتكوين. من ناحية أخرى ، لا يمكن لمقترضين من البيتكوين اختصار العملة المشفرة إلا لأنهم يراهنون على انخفاض سعرها. على عكس العقود الآجلة، التوازن بين صفقات الشراء والهامش ليس دائمًا متطابقًا.

يوضح الرسم البياني أعلاه أن نسبة الإقراض الهامشي لمتداولي OKX قد زادت بشكل كبير في 30 يناير ، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين أضافوا الرافعة المالية لفترة طويلة بعد نجاح Bitcoin في الارتداد بعد اختبار الدعم البالغ 22,500 دولار.

الأهم من ذلك ، كان 29 يناير يمثل أدنى مستوى للمؤشر في أكثر من أحد عشر أسبوعًا عند 13 مفضلاً اقتراض العملات المستقرة بهامش واسع - مما يشير إلى أن مراكز البيع ليست واثقة من بناء مراكز رافعة هبوطية. في 24 وقت كتابة هذا التقرير ، من الواضح أن الثيران أصبحوا أكثر راحة مع الدعم الحالي البالغ 22,500 دولار.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: المجتمع يسخر من تشارلي مونجر بسبب هوسه بحظر البيتكوين في الصين

يتغاضى متداولو الخيارات عن انحياز متفائل

يجب على التجار أيضًا تحليل أسواق الخيارات لفهم ما إذا كان الارتفاع الأخير قد تسبب في عزوف المستثمرين عن المخاطرة. يعد انحراف دلتا بنسبة 25٪ علامة بارزة عندما تقوم مكاتب المراجحة وصناع السوق بفرض رسوم زائدة على الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

يقارن المؤشر خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتشابهة وسيصبح إيجابيًا عندما ينتشر الخوف لأن علاوة خيارات الشراء الوقائية أعلى من خيارات استدعاء المخاطرة.

باختصار ، سيتحرك مقياس الانحراف فوق 10٪ إذا كان المتداولون يخشون انهيار سعر البيتكوين. من ناحية أخرى ، تعكس الإثارة المعممة انحرافًا سلبيًا بنسبة 10٪.

كان انحراف دلتا 25٪ هادئًا نسبيًا بالقرب من سلبي 5 ، مما يشير إلى احتمالات مماثلة للجانب السلبي والصاعد من متداولي الخيارات. على الجانب المشرق ، لم تكن إعادة اختبار 22,500 دولار في 31 يناير كافية لكسر معنويات الثيران. إلى جانب عدم وجود طلب من متداولي الهامش الراغبين في بيع البيتكوين ، ترسم أسواق المشتقات صورة صعودية.

حتى لو استغرق الأمر وقتًا أطول قليلاً (ربما يومين) لكسر أعلى من 24,000 دولار ، فلا توجد علامات على التوتر الناجم عن هامش البيتكوين وأسواق الخيارات. ومع ذلك ، لا تزال الأسواق التقليدية تلعب دورًا حيويًا في تحديد الاتجاه ، لذلك لا ينبغي أن يفرط مستثمرو البيتكوين في الثقة.