تصل نسبة هامش Bitcoin الطويل إلى القصير في Bitfinex إلى أعلى مستوى على الإطلاق

12 سبتمبر سيترك علامة من المحتمل أن تبقى لفترة طويلة. قام المتداولون في بورصة Bitfinex بتخفيض كبير في عملاتهم ذات الرافعة المالية الهابطة (BTC) قد يكون سبب الرهانات وغياب الطلب على صفقات البيع هو توقع بيانات تضخم معتدلة.

قد يفتقر الدببة إلى الثقة ، لكن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس جاء أعلى من توقعات السوق ويبدو أنهم في الجانب الصحيح. ارتفع مؤشر التضخم ، الذي يقيس سلة واسعة من السلع والخدمات ، بنسبة 8.3٪ مقارنة بالعام السابق. والأهم من ذلك ، انخفض مكون أسعار الطاقة بنسبة 5٪ في نفس الفترة ، ولكن تم تعويضه أكثر من خلال الزيادات في تكاليف الغذاء والمأوى.

بعد فترة وجيزة من صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأسوأ من المتوقع ، تعرضت مؤشرات الأسهم الأمريكية لانخفاض ، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك المركب الثقيل 3.6٪ في 30 دقيقة. رافقت العملات المشفرة الحالة المزاجية المتدهورة ، وانخفض سعر البيتكوين بنسبة 5.7 ٪ في نفس الفترة ، مما أدى إلى محو المكاسب من الأيام الثلاثة السابقة.

إن تحديد تراجع السوق إلى مقياس تضخمي واحد سيكون من السذاجة. شمل استطلاع أجراه بنك أوف أمريكا مع مديري الصناديق العالمية 62٪ من المشاركين قول أن الركود محتمل ، وهو أعلى تقدير منذ مايو 2020. جمعت الورقة البحثية البيانات في أسبوع 8 سبتمبر بقيادة الخبير الاستراتيجي مايكل هارتنت.

ومن المثير للاهتمام ، نظرًا لحدوث كل هذا ، فإن متداولي الهامش في Bitcoin لم يكونوا أبدًا صعوديًا ، وفقًا لأحد المقاييس.

ابتعد متداولو الهامش عن المواقف الهبوطية

يتيح التداول على الهامش للمستثمرين الاستفادة من مراكزهم عن طريق اقتراض عملات مستقرة واستخدام العائدات لشراء المزيد من العملات المشفرة. من ناحية أخرى ، عندما يقترض هؤلاء التجار عملة البيتكوين ، فإنهم يستخدمون هذه العملات كضمان للصفقات القصيرة ، مما يعني أنهم يراهنون على انخفاض السعر.

هذا هو السبب في أن بعض المحللين يراقبون إجمالي مبالغ الإقراض من البيتكوين والعملات المستقرة لفهم ما إذا كان المستثمرون يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. ومن المثير للاهتمام ، أن متداولي الهامش في Bitfinex قد دخلوا إلى أعلى نسبة طويلة / قصيرة للرافعة المالية في 12 سبتمبر.

يُعرف متداولو الهامش في Bitfinex بإنشاء عقود صفقات بقيمة 20,000 BTC أو أعلى في وقت قصير جدًا ، مما يشير إلى مشاركة الحيتان ومكاتب المراجحة الكبيرة.

كما يشير الرسم البياني أعلاه ، في 12 سبتمبر ، تجاوز عدد عقود الهامش الطويل BTC / USD صفقات البيع بمقدار 86 مرة ، عند 104,000 BTC. للإشارة ، فإن آخر مرة انقلب فيها هذا المؤشر فوق 75 ، وفضل صفقات الشراء ، كانت في 9 نوفمبر 2021. لسوء الحظ ، بالنسبة للمضاربين على الارتفاع ، استفادت النتيجة من الدببة حيث انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 18٪ خلال الأيام العشرة التالية.

كان تجار المشتقات متحمسين للغاية في نوفمبر 2021

لفهم كيفية وضع المتداولين المحترفين الصاعدين أو الهابطين ، يجب على المرء تحليل السعر الأساسي للعقود الآجلة. يُعرف هذا المؤشر أيضًا بعلاوة العقود الآجلة ، ويقيس الفرق بين العقود الآجلة والسوق الفوري الحالي في البورصات العادية.

عادة ما يتم تداول العقود الآجلة لمدة 3 أشهر بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 10٪ ، والتي تعتبر تكلفة فرصة لتداول المراجحة. لاحظ كيف كان مستثمرو البيتكوين يدفعون أقساطًا مفرطة لصفقات الشراء (الشراء) أثناء الارتفاع في نوفمبر 2021 ، وهو عكس الوضع الحالي تمامًا.

في 12 سبتمبر ، تم تداول عقود البيتكوين الآجلة بعلاوة 1.2٪ مقابل الأسواق الفورية العادية. كان هذا المستوى دون 2٪ هو المعيار منذ 15 أغسطس ، ولم يترك أي شكوك بشأن افتقار المتداولين إلى نشاط شراء الرافعة المالية.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: قد يكون دمج Ethereum هذا الأسبوع هو أهم تحول في تاريخ العملة المشفرة

الأسباب المحتملة لارتفاع نسبة الإقراض بالهامش

يجب أن يكون هناك شيء ما قد تسبب في قيام المتداولين ذوي الهامش القصير في Bitfinex بتقليل مراكزهم ، خاصة بالنظر إلى أن المشترين (الثيران) ظلوا ثابتًا خلال الأيام السبعة التي سبقت 7 سبتمبر. اكتسبت 12٪ بين 19 و 6 سبتمبر.

قد تكون المحفزات الأخرى قد أدت إلى اختلال غير عادي في التوازن بين صفقات الشراء الطويلة والقصيرة. على سبيل المثال ، كان بإمكان المستثمرين تحويل الضمان من تداولات الهامش في Bitcoin إلى Ethereum ، تبحث عن بعض النفوذ مع اقتراب الدمج.

أخيرًا ، كان من الممكن أن يقرر الدببة إغلاق مراكزهم على الهامش مؤقتًا بسبب التقلبات المحيطة ببيانات التضخم الأمريكية. بغض النظر عن الأساس المنطقي وراء هذه الخطوة ، لا يوجد سبب للاعتقاد بأن السوق أصبح فجأة متفائلًا للغاية لأن علاوة أسواق العقود الآجلة ترسم سيناريو مختلفًا تمامًا عن نوفمبر 2021.

لا يزال لدى الدببة قراءة نصف كاملة حيث أن متداولي الهامش في Bitfinex لديهم مجال لإضافة مراكز الرافعة المالية (البيع). في غضون ذلك ، يمكن للمضاربين على الارتفاع الاحتفال بالافتقار الواضح إلى الاهتمام بالمراهنة على الأسعار التي تقل عن 20,000 دولار لتلك الحيتان.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.