3 أسباب تجعل الدببة تهدف إلى تثبيت Bitcoin بأقل من 30 ألف دولار لانتهاء خيارات BTC لهذا الأسبوع

فوجئ المستثمرون بعملة البيتكوين (BTC) انخفض السعر إلى 25,500 دولار في 12 مايو ، وامتدت هذه الصدمة إلى متداولي الخيارات. لم يقتصر التصحيح القوي على العملات المشفرة وواجهت بعض الأسهم الكبيرة 25٪ أو خسائر أسبوعية أكبر في نفس الفترة.

أثر عدم اليقين الاقتصادي المتزايد على أعضاء مؤشر S&P 500 مثل Illumina (ILMN) ، الذي انخفض بنسبة 27 ٪ خلال الأيام السبعة الماضية ، وواجهت Caesars Entertainment (CZR) انخفاضًا بنسبة 25 ٪. Shopify (SHOP) ، وهي واحدة من أكبر شركات التجارة الإلكترونية الكندية ، شهدت أيضًا هبوطًا في أسهمها بنسبة 28٪.

يخدش التجار رؤوسهم ويسألون ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو المسؤول عن التقلب. تعمل السلطة النقدية على زيادة أسعار الفائدة ، كما أعادت التأكيد على خططها لبيع السندات والأدوات المتعلقة بالديون.

في حين أن هذا قد يكون هو الحال ، يجب على المتداولين أن يتذكروا أن سوق الأسهم قد ارتفع بنسبة 113٪ بين عامي 2017 و 2021 ، وفقًا لمؤشر S&P 500. ومع أخذ ذلك في الاعتبار ، فإن الانكماش الأخير هو أيضًا انعكاس للتقييم المفرط والثقة الزائدة من المستثمرين.

لحسن الحظ ، لم يكن كل شيء سلبيًا بالنسبة لبيتكوين. في 10 مايو ، كشفت شركة Townsquare Media ، وهي شركة تسويق رقمي ومحطة إذاعية مقرها نيويورك ، عن a استثمار بقيمة 5 مليون دولار في البيتكوين. كما أعلن Nubank ، أكبر بنك رقمي في البرازيل وأمريكا اللاتينية ، أنه سيخصص تقريبًا 1٪ من صافي أصولها إلى بيتكوين.

تم أخذ الثيران على حين غرة

أدى انخفاض Bitcoin إلى 25,500 دولار في 12 مايو إلى مفاجأة المضاربين على الارتفاع لأن أقل من 1٪ من رهانات خيار الشراء (الشراء) ليوم 13 مايو تم وضعها تحت مستوى السعر هذا.

ربما تم خداع الثيران من خلال المحاولة الأخيرة لتجاوز 40,000 ألف دولار في 4 مايو ، لأن رهاناتهم لخيارات 12 مايو البالغة 610 ملايين دولار تتركز إلى حد كبير فوق 34,000 دولار.

تُظهر النظرة الأوسع نطاقًا باستخدام نسبة الشراء إلى الشراء 0.90 ميزة طفيفة لخيارات البيع (البيع) البالغة 320 مليون دولار مقابل أدوات الشراء (الشراء) البالغة 290 مليون دولار. ولكن الآن بعد أن انخفض سعر البيتكوين عن 30,000 ألف دولار ، ستصبح معظم الرهانات الصعودية بلا قيمة.

إذا ظل سعر Bitcoin أقل من 30,000،8 دولار في الساعة 00:13 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 1 مايو ، فستتوفر خيارات الاتصال (الشراء) بقيمة مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في شراء Bitcoin بسعر 30,000،XNUMX دولار أمريكي إذا تم تداوله تحت هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

تهدف الدببة إلى تحقيق ربح بقيمة 260 مليون دولار

يتم سرد السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية أدناه. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 13 مايو لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب هو الربح النظري:

• بين 27,000 دولار و 30,000 دولار: 0 مكالمة مقابل 9,350 وضعًا. النتيجة الصافية تفضل أدوات البيع (put (bear)) بمقدار 260 مليون دولار.
• بين 30,000 دولار و 32,000 دولار: 150 مكالمة مقابل 7,500 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 220 مليون دولار.
• بين 32,000 دولار و 33,000 دولار: 1,100 مكالمة مقابل 5,900 يضع. صافي النتيجة الفوائد وضع خيارات (الدب) بمقدار 150 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار بيع ، ويكتسب فعليًا تعرضًا إيجابيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

لدى الدببة حوافز لقمع سعر البيتكوين

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الاحتفاظ بالسعر أقل من 30,000 ألف دولار في 13 مايو لتأمين ربح بقيمة 260 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للثيران يتطلب ربحًا بنسبة 10.7٪ من 28,900 دولار حاليًا إلى 32,100 دولار للحد من خسائرهم إلى 150 مليون دولار.

قام المضاربون على صعود البيتكوين بتصفية 1.73 مليار دولار في صفقات الشراء بالرافعة المالية على مدار الأيام الثلاثة الماضية ، لذلك من المحتمل أن يكون لديهم موارد أقل لدفع السعر إلى الأعلى على المدى القصير. مع هذا ، فإن الدببة لديهم احتمالات أكبر لقمع BTC أقل من 30,000 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات 13 مايو.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.