يُرجح إعادة اختبار 15.5 ألف دولار ، وفقًا لعقود البيتكوين الآجلة وخياراتها

بيتكوين (BTC) تم تداوله بالقرب من 16,500 دولار منذ 23 نوفمبر ، منتعشًا من انخفاض إلى 15,500 دولار حيث يخشى المستثمرون من إفلاس وشيك لشركة Genesis Global، شركة إقراض العملة المشفرة واتجاهها. صرحت جينيسيس في 16 نوفمبر أنها "ستعلق مؤقتًا عمليات الاسترداد ومنشأ القروض الجديدة في أعمال الإقراض". 

بعد التسبب في فوضى أولية في الأسواق ، الشركة دحض التكهنات بإفلاس "وشيك" يوم 22 نوفمبر ، على الرغم من أنها أكدت وجود صعوبات في جمع الأموال. والأهم من ذلك ، أن شركة Digital Currency Group (DCG) الأم لشركة Genesis تمتلك Grayscale - مدير الأصول وراء Grayscale Bitcoin Trust ، والذي يمتلك حوالي 633,360،XNUMX BTC.

تستمر مخاطر العدوى من انفجار FTX-Alameda Research في ممارسة ضغوط سلبية على الأسواق ، لكن الصناعة تعمل على تحسين الشفافية ومخاطر الإفلاس. على سبيل المثال ، في 24 نوفمبر ، تبادل مشتقات التشفير أطلقت Bybit صندوقًا بقيمة 100 مليون دولار لمساعدة صناع السوق والمؤسسات التجارية عالية التردد التي تعاني من صعوبات مالية أو تشغيلية.

في الآونة الأخيرة ، في 25 نوفمبر ، نشرت Binance نسخة مدعومة من Merkle Tree إثبات الأموال لإيداعات البيتكوين الخاصة بها. علاوة على ذلك ، حددت البورصة كيف يمكن للمستخدمين استخدام الآلية للتحقق من ممتلكاتهم. ليس هناك شك في أن المؤسسات المركزية يجب أن تتبنى آليات الشفافية والتأمين لاستعادة ثقة المستثمرين.

أولاً ، ومع ذلك ، يجب على المرء تحليل أسواق مشتقات البيتكوين لفهم كامل كيف يستوعب التجار المحترفون هذه الأخبار.

تحسن الخصم في سوق العقود الآجلة بشكل طفيف لكنه لا يزال بعيدًا عن الاتجاه الصعودي

عادة ما يتم تداول العقود الآجلة للشهر الثابت بعلاوة طفيفة للأسواق الفورية العادية لأن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. يُعرف هذا الوضع تقنيًا باسم contango ، ولا يقتصر هذا الوضع على أصول التشفير.

في الأسواق السليمة ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ ، وهو ما يكفي لتعويض المخاطر بالإضافة إلى تكلفة رأس المال. على العكس من ذلك ، عندما يكون الطلب على الرهانات الهابطة مرتفعًا بشكل استثنائي ، يتسبب في خصم على أسواق العقود الآجلة - المعروفة باسم backwardation.

بالنظر إلى البيانات الواردة أعلاه ، يصبح من الواضح أن متداولي المشتقات انقلبوا هبوطيًا في 9 نوفمبر ، حيث انقلبت علاوة عقود البيتكوين الآجلة سلبية. ومع ذلك ، وفقًا لأسواق العقود الآجلة ، فإن الانخفاض البالغ 15,500 دولار في 21 نوفمبر لم يكن كافيًا لغرس طلب إضافي على المراكز القصيرة ذات الرافعة المالية.

تؤكد أسواق الخيارات الاتجاه الهبوطي

يجب على المتداولين تحليل أسواق الخيارات لفهم ما إذا كان من المحتمل أن تعيد Bitcoin اختبار دعم 15,500،25 دولار. يعد انحراف دلتا بنسبة XNUMX٪ علامة بارزة عندما تقوم مكاتب المراجحة وصناع السوق بفرض رسوم زائدة على الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

يقارن المؤشر خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتشابهة وسيصبح إيجابيًا عندما ينتشر الخوف لأن علاوة خيارات الشراء الوقائية أعلى من خيارات استدعاء المخاطرة.

باختصار ، سوف يتحرك مقياس الانحراف فوق 10٪ إذا كان المتداولون يخشون انهيار سعر البيتكوين. من ناحية أخرى ، تعكس الإثارة المعممة انحرافًا سلبيًا بنسبة 10٪.

كما هو موضح أعلاه ، كان انحراف دلتا 25٪ أعلى من عتبة 10٪ منذ 9 نوفمبر ، مما يشير إلى أن متداولي الخيارات يسعون لمخاطرة أعلى من تفريغ الأسعار بشكل غير متوقع. حاليًا عند 18٪ ، يشير ذلك إلى أن المستثمرين يخافون ويعكس عدم الاهتمام بتقديم الحماية من التراجع.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: ما مدى سوء الحالة الحالية للعملات المشفرة؟ يشرح المحلل على السلسلة

من المحتمل أن تسبب المضخة المفاجئة تأثيرًا أكبر

بالنظر إلى أن كلا من أسواق بيتكوين الآجلة والخيارات تسعير حاليًا احتمالات أعلى للجانب السلبي ، فلا يوجد سبب للاعتقاد بأن إعادة اختبار قاع 15,500 دولار في نهاية المطاف من شأنه أن يؤدي إلى عمليات تصفية ضخمة.

علاوة على ذلك ، يُظهر الانخفاض الطفيف في خصم العقود الآجلة أن الدببة تفتقر إلى الثقة لفتح صفقات قصيرة للرافعة المالية عند مستويات الأسعار الحالية. على الرغم من أن بيانات مشتقات البيتكوين لا تزال هبوطية ، إلا أن مفاجأة الارتفاع النهائي إلى 18,000 دولار من المرجح أن تسبب المزيد من الفوضى. ولكن ، في الوقت الحالي ، لا يزال الدببة مسيطرين وفقًا لبيانات الخيارات والعقود الآجلة لـ BTC.

الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها للمؤلفين ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.