لماذا تعتبر FinchTrade أكثر من مجرد مكتب تداول خارج البورصة

وظيفة برعاية *

تميل المزيد والمزيد من الشركات إلى أن تصبح جزءًا من التمويل اللامركزي والحصول على بعض التعرض للعملات المشفرة. يدير بعضهم محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم من خلال بورصة مركزية (CEX). تحولت شركات أخرى ، شركات الخطوط الأمامية ، إلى التداول بدون وصفة طبية (OTC). ما الذي يجعلهم يختارون OTC وما هي إيجابيات وسلبيات مثل هذا القرار؟ سنقارن في هذه المقالة بعض جوانب التداول عبر التبادلات العادية مقابل مزودي السيولة خارج البورصة ، وسنحاول معرفة سبب تجاوز المزيد والمزيد من الشركات "العداد".

• توفر مكاتب التشفير خارج البورصة (OTC) استقرار الأسعار والوصول إلى السيولة المتراكمة العميقة

• اكتسبت CEXs زخمًا بسبب المنتج البسيط والمباشر لعملاء التجزئة وحفظ التشفير المريح للشركات

• DEXs ليست مناسبة للمستثمرين المؤسسيين لأنها لا تتوافق مع المتطلبات التنظيمية
• تقدم FinchTrade نموذج مصادر سيولة هجينًا ، مما يوفر حلاً شاملاً مصممًا لتلبية احتياجات العملاء المؤسسيين

اختار العديد من اللاعبين المرتبطين بالعملات المشفرة في الخطوط الأمامية مكاتب تداول OTC. لا يزال الآخرون يكافحون للتبديل من البورصات بسبب عمليات التداول اليدوية للعديد من مكاتب OTC أو العدد المحدود من الرموز المميزة المتاحة أو عدم الثقة. دعنا نلقي نظرة على الفوائد والعيوب إذا اختارت الشركة التداول مع مكتب OTC بدلاً من بورصة تشفير مركزية. 

مكتب التشفير OTC

يمكن مقارنة مكتب OTC في عالم التشفير مع وسيط OTC في التمويل التقليدي ، إلا أنه نادرًا ما يكون مؤتمنًا. يعمل موفرو السيولة خارج البورصة كوسطاء ماليين يسهلون على العملاء تداول أحجام الصفقات الكبيرة. تقدم OTC أيضًا خدمة أكثر خصوصية وشخصية للمؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الذين يحتاجون عادةً إلى سيولة وخصوصية كبيرة.

الميزة الأساسية لاستخدام مكتب OTC هي قدرته على التعامل مع أحجام التداول الكبيرة بدون انزلاق السعر - الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر المنفذ. للحصول على القدرة على تكرار مماثل للسيولة المجمعة لمزود OTC ، ستحتاج إلى فتح حسابات وتطوير وصيانة الاتصالات بالعديد من البورصات ، الأمر الذي يتطلب موارد كبيرة ، ويفترض أنه ليس عملك الأساسي. علاوة على ذلك ، توفر مكاتب OTC عروض أسعار لمبلغ الطلب بالكامل مع التنفيذ الفوري. في المقابل ، من المحتمل أن يؤدي إجراء صفقة كبيرة في بورصة العملات المشفرة التقليدية إلى تغيير سعر الأصل بسبب السيولة المجزأة.

يمكن لمكتب التداول خارج البورصة إجراء صفقات كبيرة بهذه الطريقة بسبب السيولة العالية للمكتب وشبكة الأطراف المقابلة. يمكن لمزود السيولة خارج البورصة تحديد السعر والتفاوض عليه لحجم معين مباشرة مع المشترين والبائعين المحتملين. نتيجة لذلك ، لا يتم إدراج التداولات علنًا بحيث يمكن للأطراف الحفاظ على خصوصيتهم ، ولن يتأثر سعر الأصل.

ميزة أخرى رائعة لمكتب تشفير OTC للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة هي إدارة الخزينة المريحة. بالنسبة لعملاء CEX ، من الصعب الحصول على أسعار قابلة للمقارنة وفروق أسعار ضيقة: فهم يرون اكتشاف الأسعار لمكان معين واحد فقط. للحصول على المزيد من المصادر ، يجب أن تصبح عميلًا لمزيد من التبادلات ، وبالتالي ، للخضوع لعملية تحقق مع كل منها. تأتي هذه المشكلة عادةً في المرتبة الثانية ، حيث تدرك الشركة أنها بحاجة إلى تمويل مسبق لجميع المراكز في كل بورصة وفي كل أصل. كما تريد العديد من مصادر الأسعار ، يجب أن "تجميد" عدة مرات من الضمانات. توفر مكاتب OTC للعملاء ، الموجودين على متن الطائرة والذين تم تمويلهم مسبقًا مرة واحدة فقط ، القدرة على الحصول على أسعار مجمعة من السوق بالكامل. هذا يساعد على كفاءة رأس المال كثيرًا ، وهو أمر بالغ الأهمية لجميع المؤسسات المالية وخاصة للشركات الناشئة.

أظهر الاستطلاع الأخير الذي أجرته PWC بالشراكة مع Finery Markets لتقرير تداول العملات المشفرة 2022 أن أكثر من 65٪ من المشاركين غير راضين عن إعداد تداول العملات الرقمية الحالي.

مزود سيولة تشفير خارج البورصة ومقره سويسرا فينش تريد - هو مثال على كيفية استمرار تطور البنية التحتية للسوق ، حيث يقدم حلولاً تعمل بشكل أفضل للشركات في كل حالة. توفر FinchTrade للعملاء المؤسسيين سيولة مجمعة ، تعمل كبوابة تاجر واحد لسوق التشفير. البورصات والمحافظ وصناديق التحوط ورأس المال الاستثماري ومديرو الأصول والعديد من الأنواع الأخرى من الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة تتداول العملات المشفرة المفضلة مع FinchTrade ، وتبقى واثقًا من الأسعار والأحجام والتنفيذ والتسوية. 

OTC مقابل البورصات 

وفقًا مستشار فوربس يوجد الآن حوالي 600 بورصة تشفير. معظم هذه التبادلات مركزية. تدار من قبل مؤسسة واحدة وتزود العملاء من الأفراد إلى المؤسسات بالقدرة على تحويل عملاتهم النقدية مباشرة إلى عملة مشفرة. يتم تنفيذ جميع الصفقات بطريقة دفتر الطلبات المفتوحة ، وتتم الغالبية العظمى من صفقات العملة المشفرة في CEXs. نوع آخر مختلف جوهريًا من التبادل هو التبادل اللامركزي (DEX). بدلاً من الشركات أو الأفراد الماديين ، تخدم العقود الذكية ذاتية التنفيذ جميع العمليات. في التبادل اللامركزي ، تحدث كل معاملة مباشرة على blockchain (على السلسلة) بدون طرف ثالث. بالطبع ، هذه ليست كل الاختلافات بين CEXs و DEXs ، لذلك دعنا نشير إلى الجدول:

القرصنة هي أحد مخاوف CEXs. عادة ما تتطلب CEXs وضع أصول العملاء في عهدةهم قبل التداول. نظرًا لأن البورصات تحتفظ بأموال المستخدمين ، فهي أهداف رئيسية لمجرمي الإنترنت. هناك DEXs على الجانب الآخر ، حيث يتم التداول مباشرة بين الأطراف المقابلة. يُفضل عملاء DEXs ذوي الخبرة من الناحية التكنولوجية لأنهم ليسوا أمناء ، لذلك يتم الاحتفاظ بالأموال تحت محافظ الأطراف التجارية دون تحويلها إلى أطراف ثالثة كما هو الحال في البورصات المركزية. هذا يوفر المزيد من الأمن والجدارة بالثقة. يمكن أن تكون DEXs خيارًا للشركات التي تدير أرصدة التشفير الخاصة بها ، ولكن معظم DEXs تتجنب العمل كوسيط مالي أو طرف مقابل ولا يتعين عليها تلبية معايير اعرف عميلك (KYC) أو مكافحة غسيل الأموال (AML) لأنها تعمل بشكل مستقل. هذا هو السبب في أنها ليست مناسبة للمستثمرين المؤسسيين. من ناحية أخرى ، يوفر تداول العملات المشفرة خارج البورصة معاملات مباشرة (على السلسلة) بين محافظ الأطراف التجارية والامتثال للمتطلبات التنظيمية ، مما يعزز الأمان.

OTC مقابل CEXs

تعد CEXs أسهل طريقة لشراء أو بيع العملات المشفرة والحصول على بوابة العملات المشفرة عندما نتحدث عن المستثمرين من القطاع الخاص وعملاء التجزئة بكمياتهم الصغيرة نسبيًا. ولكن إذا أراد المتداول القيام ببعض الأحجام الأكبر ، فليس هناك فرصة لتحديد السعر في مثل هذه التجارة قبل التنفيذ ، حيث أن السيولة في CEXs مجزأة ولن يختلف السعر النهائي لصالح المتداول. الانزلاق السعري ليس هو النقطة لمقدمي السيولة خارج البورصة مع السيولة الثابتة والأسعار المحددة مسبقًا لمجموعة التجارة بأكملها. في نفس الوقت ، يكون لدى معظم مزودي الخدمات خارج البورصة عتبات دنيا عالية جدًا للمعاملات ، ويرفضون التعامل مع مبالغ صغيرة بسبب المعاملات المكلفة. 

الفرق بين CEXs ومقدمي السيولة خارج البورصة كبير. هناك بعض الإيجابيات والسلبيات في كليهما ، غالبًا وفقًا لنوع العملاء واحتياجاتهم. يهدف بعض اللاعبين الكبار إلى الحصول على سيولة عميقة وتنفيذ فوري ، عندما يختار التجار الصغار البساطة والقدرة على حمل الصفقات بين عشية وضحاها. لحسن الحظ ، هناك مزود سيولة خارج البورصة FinchTrade ، يجمع بين مزايا الأسواق المركزية والأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية. 

دعنا نلقي نظرة فاحصة على التفاصيل ، التي تجعل FinchTrade حلاً جذابًا وتسمح بضبط المنتج ليتناسب تمامًا مع كل حالة فريدة:

• استقرار الأسعار - لا يوجد انزلاق حتى بالنسبة للأحجام الكبيرة. يمكن للعملاء رؤية السعر النهائي لكتلة التجارة بأكملها. 
• أسعار تنافسية - الحصول على الأسعار من مختلف المزودين - الوصول إلى السيولة المجمعة من صانعي السوق والبورصات من الدرجة الأولى.  
• عمليات التنفيذ عالية السرعة - يتم تنفيذ جميع الصفقات على الفور ، ويساعد استخدام واجهة المستخدم الرسومية أو تكامل واجهة برمجة التطبيقات في إبقائها واضحة وبسيطة. 
• خيارات التسوية - خيارات تسوية متنوعة وفقًا لاحتياجات العميل ، يسهل إدارتها من خلال خزانة الويب للمستخدمين. كما أنها تتيح التحكم الكامل في التداول والأصول والأرصدة وكذلك متطلبات الهامش.
• لا يوجد تمويل مسبق ضمن حد الائتمان. تقدم FinchTrade 100 ألف بدون حد للتمويل المسبق. يمكن للعملاء فتح صفقات طويلة أو قصيرة ضمن هذا الحد ، وتسويتها بعد ذلك. بالطبع يمكن تمديد الحد بنسبة 30٪ فقط من الهامش. 
• عملية إعداد آلية مبسطة: يجب إجراء فحوصات KYC و AML / CFT وغيرها من الأعمال الورقية مرة واحدة فقط مع مقدم الخدمة الخاص بك.
• الأمن والخصوصية. FinchTrade هي الطرف المقابل في كل صفقة. تضمن إجراءات KYT السلسة للعملاء في كل معاملة. لا توجد دفاتر النظام العام ، وبالتالي لا يوجد تأثير على السوق.

تقدم FinchTrade حلول فردية شاملة لجميع أنواع الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة ، والتي تم إنشاؤها بدقة بما يتماشى مع احتياجاتها الفريدة

يمكن لمديري الأصول وصناديق الاستثمار الاستفادة من التنفيذ المفصل لصفقات كبيرة ؛

تستفيد البنوك الجديدة ومعالجات الدفع الصديقة للعملات المشفرة من حلول التحوط ، مما يوفر إدارة ملائمة للخزانة وكفاءة رأس المال ؛

يمكن للتبادلات التي تخدم عملاء التجزئة وغيرهم من شركات التشفير النشطة أن تحدد السعر الآن بسهولة وتستقر لاحقًا ، وإدارة تعرضهم والبقاء على رأس العملات المشفرة المتقلبة.

يعكس عرض منتجات FinchTrade السوق سريع الخطى من كل جانب ، مما يجعل تداول العملات المشفرة خارج البورصة سهلًا وآمنًا ومفيدًا. 

تقدم FinchTrade نماذج توفير السيولة الهجينة المصممة لاحتياجاتك الخاصة

FinchTrade هي درجة مؤسسية مقرها سويسرا العملات المشفرة مزود السيولة. وهي تقدم أكثر من 30 زوجًا من العملات المشفرة الرئيسية مما يمكنها من إضافة المزيد من اهتمامات العملاء. تضع FinchTrade التكنولوجيا في مركز خدمتها ، مما يوفر للعملاء تجربة آلية مخصصة للإعداد والتداول وإدارة تدفقهم. تعمل FinchTrade كمنصة تاجر فردي للشركات ، مما يمنحها إمكانية الوصول إلى سوق الأصول الرقمية بالكامل مع سيولة مجمعة ثابتة ، وبالتالي أسعار أفضل وخيارات تسوية متنوعة. يتم تنظيم FinchTrade بواسطة VQF ولديها جميع طبقات الحماية الأمنية في مكانها لإبقاء العملاء متوافقين تمامًا مع اللوائح. 

تستخدم FinchTrade دائمًا نهجًا فرديًا لكل حالة من حالات العملاء مع الأصول والتسويات والنمذجة غير المسبقة التمويل والتكامل وسهولة الاستخدام. 

عن المؤلفين: 

إليا دروزدوف، CFA ، حاصل على درجة الماجستير في الاقتصاد المالي ومؤسس مشارك لشركة fintech الناشئة FinchTrade.

جينادي بليشاكوف، بكالوريوس في الاقتصاد ، متخصص في الاستثمارات الدولية وأسواق رأس المال.

* تم دفع هذه المادة. لم يكتب عالم التشفير المقال ولم يختبر النظام الأساسي.