من سيفوز في "حرب إل إس دي"؟

يوجد حاليًا العديد من عشاق العملات المشفرة في رحلة LSD. ليس الدواء ولكن المشتقات السائلة التي أصبحت "الاتجاه الساخن" في العملات المشفرة. ومع ذلك ، من المحتمل أن تؤدي ترقية Ethereum Shanghai القادمة إلى تعطيل سيولة هذه الأصول وحجم التداول في جميع البورصات ، للأفضل أو للأسوأ.

رحلة LSD بكامل تأثيرها

يمكن أن يوفر تداول العملات المشفرة واستكشاف العديد من الفرص اندفاعًا شديدًا للأدرينالين. ومع ذلك ، يذهب بعض المستخدمين خطوة أخرى إلى الأمام من خلال استكشاف خيارات LSD. على وجه التحديد ، يستخدمون مشتقات Staking السائلة ، الرموز المرتبطة مزودي خدمة Staking السائل المشهورين مثل Lido و Rocket Pool و Marinade و Frax و Ankr. يأتي زخم السيولة من قدرة المستخدمين على المشاركة في أي مبلغ من Ethereum / Solana / الأصول الأخرى لكسب المكافآت بدلاً من "المبلغ المطلوب". 

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستخدمين في رحلة LSD استخدام الرموز المشتقة الخاصة بهم كسيولة عبر البورصات والتمويل اللامركزي. على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يوفر سيولة DEX باعتبارها LP مع أصول LSD. إنها طريقة ممتازة للاستفادة من تدفق إيرادات آخر أثناء كسب مكافآت Staking. على الرغم من أن حاملي Ethereum لا يمكنهم ربح مكافآت حتى الآن - سيتطلب ذلك ترقية للشبكة - فقد أصبح خيارًا بارزًا لأولئك الذين يتطلعون إلى جني الأموال.

لسوء الحظ ، بالنسبة للعديد من المستخدمين ، قد لا تدوم رحلة LSD كما يحلو لهم. على الرغم من أن الصناعة تمثل حاليًا أصولًا بقيمة 8.3 مليار دولار ، إلا أن ترقية شبكة Ethereum Shanghai ستصل إلى الشبكة في غضون بضعة أشهر. بمجرد أن يحدث ذلك ، ليست هناك حاجة فورية للمراهنة من خلال مزود Staking السائل ما لم يتمكن من تقديم مكافآت وحوافز أعلى بكثير. بدلاً من ذلك ، يمكن للمستخدمين مشاركة ETH مباشرةً دون الحاجة إلى 32 ETH ليصبحوا مدققين. سيؤدي ذلك على الأرجح إلى قيام المستخدمين بإزالة السيولة من Lido و Rocket Pool والقرين. 

وكما يتوقع المرء ، فإن الانخفاض الذي يلوح في الأفق في شعبية هذه الأصول سيؤثر على السيولة الكلية والحجم. مع تزايد الطلب على stETH و rETH ، سيواجه المستخدمون صعوبة أكبر في تداول هذه الرموز للشراء أو البيع. بالإضافة إلى ذلك ، قد تتضاءل "جاذبية" استخدام أصول LSD هذه في DeFi ، حيث يمكن أن توفر حصص ETH أحادية الجانب مكافآت أكثر جاذبية 0. ما لم يجد مقدمو خدمة Staking السائلة طرقًا لفتح مكافآت جديدة ، فإن النشاط القائم على التبادل لهذه الأصول سينخفض ​​بسرعة. 

حوافز LP أعلى لإحباط هيمنة CEX

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن البورصات المركزية توفر وظائف تخزين Ethereum اليوم. منصات مثل Coinbase و Kraken و Binance سيولة هائلة. عندما لا يحتاج المستخدمون إلى مزودي خدمة Staking السائل ، يصبح من المرجح أن يقوموا بإيداع ETH الخاص بهم في البورصات من أجل الرهان والتداول من خلال واجهة واحدة. سيؤدي ذلك بدوره إلى تقليل الطلب والسيولة على LSD. بالإضافة إلى ذلك ، سيزيد من سيولة CEX للرهان ، والتي ليست بالضرورة النتيجة المثالية أيضًا.

إذا أصبح LSD غير سائل ، فستظهر مشكلة. تتمثل إحدى طرق تجنب المزيد من الهيمنة من خلال التبادلات المركزية من خلال "تأثير الشبكة" لـ LSDs. الأصول مثل stETH و cbETH و wstETH كلها متوافقة مع Balancer. نتيجة لذلك ، فهي متوافقة مع Aura Finance ويمكنها تزويد المستخدمين بمكافآت وحوافز أفضل. من خلال Aura Finance ، يمكن لمزود سيولة LSD - مع أصل متوافق مع Balancer - زيادة رسوم التداول من المجمع والحصول على مكافآت رمز AURA. 

سيحصل هؤلاء المستخدمون على مكافآت متعددة دون أن يرفع إصبعهم. بروتوكول يدعم بالفعل LSDs بمكافآت تتراوح من 7.11٪ إلى 22.19٪ ، اعتمادًا على الأصل والعملة المزدوجة. يدعم تجمع واحد wstETH و sfrxETH و rETH في APY بنسبة 8.32٪. 

إنه بديل قابل للتطبيق لسحب مشتقات رهانات السيولة لصالح إيداع الأموال من خلال بورصة مركزية. والأهم من ذلك ، أنه سيضمن بقاء LSD "سائلة" مع توفير عوائد أعلى لمزودي السيولة. 

إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لم يتم تقديمه أو الغرض منه استخدامه كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.