ما تعلمناه من أرباح التكنولوجيا في الصين ، من Alibaba إلى Tencent

(بلومبيرج) - مجموعة كبيرة من المبيعات التي تتفوق على بعض أكبر شركات التكنولوجيا في الصين وعلامات على وجود بيئة تنظيمية أكثر استرخاءً تمنح المضاربين أسبابًا جديدة للتفاؤل.

الأكثر قراءة من بلومبرج

أفاد قادة الإنترنت الثلاثة في البلاد - Baidu Inc. و Alibaba Group Holding Ltd و Tencent Holdings Ltd. - بالإيرادات التي جاءت قبل إجماع المحللين للربع الأخير من عام 2022 ، مدعومًا بانتعاش الإعلانات. اعتبر البعض عودة جاك ما المؤسس المشارك لشركة علي بابا إلى الصين - بعد أكثر من عام في الخارج بعد أن أغضبت بكين - على أنها مؤشر آخر على تحول الإعداد التنظيمي نحو الأفضل.

اكتسب أعضاء مؤشر Hang Seng Tech 4 ٪ في المتوسط ​​منذ تقارير أرباحهم حتى يوم الاثنين ، بقيادة زيادة بنسبة 28 ٪ في Lenovo Group Ltd. ، وفقًا للبيانات التي جمعتها وكالة Bloomberg.

اكتسب هذا الموسم أهمية أكبر حيث سعى المستثمرون إلى توضيح كيفية ظهور شركات التكنولوجيا بعد سنوات من قيود كوفيد والرياح التنظيمية المعاكسة. الاستنتاج العام هو تفاؤل حذر. في حين أن القطاع لم يعد ينمو بوتيرة مذهلة ، فإن تحسين الاستهلاك وتخفيف الإجراءات الصارمة التي تتخذها بكين من أجل إعادة التقييم.

قال جيان شي كورتيسي ، مدير الصناديق في GAM Investment Management ومقرها زيورخ ، "أكدت إعلانات الكسب لأسماء الإنترنت الصينية الكبيرة وجهة نظرنا بأن الأرباح ستستمر في التحسن هذا العام للقطاع" ، مضيفًا أن أكبر مفاجأة جاءت من إعلانات Tencent الذي كان أقوى من المتوقع.

اقرأ: Alibaba يقفز بعد تقارير SCMP عودة جاك ما إلى الصين

ارتفعت أسهم Tencent بنسبة 4.5٪ منذ الإعلان عن تحقيق فوز ربع سنوي الأسبوع الماضي على خلفية قوة الإعلان عبر الإنترنت واستئناف الموافقات على الألعاب. اتجهت Lenovo بشكل ثابت نحو الارتفاع منذ أن جاء صافي الربح أفضل من المتوقع ، مع ارتفاع الأسهم الأسبوع الماضي حيث قامت JPMorgan Chase & Co بترقية السهم إلى زيادة الوزن.

القصة مستمرة

من بين 19 شركة Hang Seng Tech التي أبلغت عن نتائج مبيعات ، حققت ثماني شركات نتائج أفضل من المتوقع بينما شهدت سبع شركات إيرادات مباشرة وأربع تقديرات فائتة ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

يتوقع أليكس ياو المحلل في جي بي مورجان - المعروف بدعوته "غير القابلة للاستثمار" للقطاع قبل أن يصبح أكثر إيجابية في منتصف عام 2022 - سياسات بكين المؤيدة للنمو وتناقص مخاطر شطب إيصالات الإيداع الأمريكية لتعزيز تقييم القطاع.

تشمل القيم المتطرفة البارزة علي بابا ، التي تراجعت أسهمها بنحو 10٪ منذ إصدارها في 23 فبراير ، بعد أن شاركت الشركة توجيهات حذرة. كما تراجعت Meituan يوم الاثنين على الرغم من ارتفاع المبيعات حيث تحول تركيز التجار إلى توقعات الهامش الأضعف.

بشكل عام ، اكتسب مؤشر Hang Seng Tech أكثر من 4٪ حتى الآن في مارس ، في طريقه لتفوق أداء مؤشر Hang Seng القياسي ، الذي انخفض بنحو 1٪.

كتب ياو من JPMorgan في مذكرة الأسبوع الماضي: "نعتقد أن عام 2023 سيكون عامًا لإعادة اكتشاف التقييم حيث يعيد المستثمرون العالميون زيارة أسهم الإنترنت الصينية التي شهدت نتائج مالية تاريخية مشوهة في السنوات الثلاث الماضية". وأضاف أنه في حين أن الركائز الأساسية لعائدات التكنولوجيا قد وصلت إلى مراحل النضج ، لا تزال هناك "فرص كبيرة" لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل.

أهم القصص التقنية

• عينت شركة Lyft Inc. ديفيد ريشر ليكون الرئيس التنفيذي الجديد لها ، ليحل محل المؤسس المشارك لوجان جرين ، ومهد الطريق لعملية بيع محتملة حيث تكافح شركة خدمات الركاب للتنافس مع منافستها الأكبر أوبر تكنولوجيز إنك.

• قال رئيس جهاز الأمن السيبراني التابع لوكالة الأمن القومي الأمريكية ، إن تطبيق مشاركة الفيديو الشهير TikTok هو "حصان طروادة" للصين ويشكل مصدر قلق استراتيجي طويل الأجل في مجال الأمن السيبراني.

• انضمت شركة KDDI Corp. اليابانية للاتصالات إلى شبكة Oasys للألعاب ، لتتوافق مع شركات مثل Square Enix Holdings Co. و Sega Sammy Holdings Inc. التي تستكشف ما يسمى metaverse.

• لن تقوم خلاصة "For You" الخاصة بشركة Twitter Inc. ، وهي العرض الافتراضي لمستخدمي الشبكة الاجتماعية ، بالتوصية بمحتوى من الحسابات التي لم يتم التحقق منها.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب